近日，香港科技大學金樂琦亞洲家族企業與家族辦公室研究中心（“中心”）與安永大中華區家族企業服務團隊（“安永”）釋出《2024年大中華區家族辦公室現狀調研報告》（“報告”）。結合學界研究和行業經驗，報告全面深入地分析了大中華區的家族辦公室（或“家辦”）現狀。報告指出，中國内地的家族是推動香港家族辦公室發展的主力軍，是未來重點引進對象。
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1、中國内地的家族是大中華區單一家族辦公室發展的主力
針對單家辦的創始人調研結果顯示，來自中國内地的單家辦創始人所占比例(42%)顯著高于香港(29%)，而在内地設立單家辦的數量卻低于在香港設立的，僅占大中華區單家辦總量的 24%，次于香港的占比51%，即51%單家辦受訪者在香港設立了家族辦公室。
調研結果也顯示單一家族辦公室(29%)往往在多地設立辦事處。單家辦的跨區域發展趨勢也反映了家族迫切需要擷取跨市場和不同司法轄區的專業服務和管理經驗。
中國香港作為國際金融中心，具有得天獨厚的優勢，專業人才資源豐富，具有低稅制以及家族辦公室營運的豐富經驗，是以受到許多中國内地家族的青睐。而中國内地家族對大中華區單家辦的發展格局則起着舉足輕重的作用。
對于内地家族來說選址在香港設立家族辦公室非常便捷，78%有意設立單家辦的受訪者來自中國内地，而40%的受訪者将香港作為家族辦公室的首選地。内地家族也是香港的重點引進對象。
2、香港地區既有舊财富家族又有新财富家族，且單家辦更為成熟
分析發現，香港地區的單家辦創始人或負責人所處代際範圍囊括了家族的一代、二代、三代甚至四代，而中國内地則通常是一代或二代。這表明香港單家辦的掌門家族既有新财富家族又有舊财富家族，而内地家辦掌管的财富多為新财富家族。
調研結果顯示，37%的香港地區單家辦運作時間超過10年，而内地的單家辦都是近10年來創立的。兩地單家辦成熟度差異反映了兩地的經濟發展和财富傳承處于不同階段。香港單家辦掌門家族新财富與舊财富并存，傳承跨越多代，而内地的單家辦代際傳承跨度較小。
3、越來越多的非家族專業人員進入單家辦
大中華區的單家辦團隊一般由家族成員與非家族專業人員組成，提供全方位的服務，包括财務和非财務服務。約45%的單家辦團隊規模超過10人，表明大中華區單家辦會聘請非家族專業人員參與營運，以增強家族辦公室的管理與專業能力。
值得注意的是，大中華區有近一半(47%)單家辦設立了由家族成員和非家族成員共同組成的投資委員會，這表明家族成員與非家族成員在投資決策過程中加強分工協作和經驗共享的重要性。
4、單家辦往往通過跨區域和跨資産類别的多元化投資分散風險
約一半單家辦采用平衡型的投資政策，大多數單家辦近三年的投資回報率為5%-20%。
單家辦不僅在本土開展投資，而且還進一步通過在不同地區和國家開展投資分散投資風險。大中華區的單家辦更傾向于在較為熟悉的本地市場，如中國内地和香港進行資産配置，選擇這兩個地區的受訪者各占21%，緊随其後的是北美(20%)和歐洲(15%)。
此外，單家辦基于不同資産類别分散投資，除股票和固定收益、私募股權、風險投資等熱門資産類别外，單家辦也投資各種其他另類投資和數字資産項目 。
5、影響力投資在單家辦總投資規模中所占比例相對小
雖然大中華區絕大多數(93%)單家辦都或多或少地開展了影響力投資，但多數單家辦(60%)的影響力投資不足其總投資規模的10%，隻有約22%的單家辦影響力投資超過總投資規模的20%。
該資料表明，雖然單家辦認識到有必要開展影響力投資，但整體仍處于起步階段。盡管如此，他們對影響力投資的關注度和參與度與日俱增。這表明家族以投資為工具、解決社會和環境問題的意識和責任感正日益增強。
6、單家辦家族治理及非财務職能日益重要
調研結果顯示，單家辦為家族提供全面化系統化的産品和服務，旨在滿足财務投資及非财務方面的訴求，如家族問題、家族治理位居單家辦所提供的服務的前三。
一方面，單家辦通常會成立内部專項團隊管理家族相關事務，如家族治理和家族慈善。另一方面，他們通常将法律、稅務、監管咨詢和合規服務外包，這樣既可以吸納外部經驗和資源又能保護家族價值，一舉兩得。
在家族治理方面，大中華區絕大多數(91%)單家辦都建構了治理架構，包括簡單的架構和更為專業化的架構。另有8% 的單家辦考慮在不久的将來建立家族治理架構。
通過家族治理結構和家族治理流程，單家辦可以提高決策和溝通的有效性，有效解決家族成員之間的沖突，同時保持家族價值觀和家族影響力的傳承。
7、家族成員共同參與慈善事務
大中華區絕大多數(84%)單家辦都參與慈善活動。其中約有一半(53%)單家辦通過私人基金會、慈善信托或捐助人建議基金（DAF）參與慈善，另外一部分單家辦采用政策性慈善和直接捐款的方式參與。
調研結果表明，慈善的參與方式正在經曆轉變：從簡單的直接捐款演變成更具有政策性的方式，如私人基金會、慈善信托、捐贈人建議基金和政策性慈善。
大多數單家辦(69%)的家族成員都積極參與慈善事務，而不僅隻是創始人一個人做慈善。這表明家族慈善對外是一種回饋社會的方式，對内還是增強家族成員凝聚力的粘合劑。
8、約40%聯合家辦的家族有意設立單家辦
調查結果顯示，大中華區約40%聯合家辦的受訪家族有意設立自己的單家辦。這表明，剛進入家族辦公室行業的家族将聯合家辦作為試水，雖然已經有了聯合家辦，但仍希望設立自己的單家辦。
中國内地和香港的家族辦公室發展階段存在顯著差異。具體而言，香港家族辦公室同時管理着新舊财富，而内地家族辦公室則以管理新财富為主。值得注意的是，許多香港單家辦創始人和負責人來自内地。中國内地的家族是推動香港家族辦公室發展的主力軍，反過來香港家族辦公室在發展過程中的豐富經驗和專業知識則對中國内地家族具有借鑒意義。
2023年2月，香港特區政府宣布未來三年将投入1億港元（折合1270萬美元），用于吸引更多家族來港設立家族辦公室。特區政府接下來五年的目标是吸引200多個世界頂級家族來港設立家族辦公室或者擴大現有家族辦公室的規模。内地家族是重點引進對象。
*本文節選自《《2024年大中華區家族辦公室現狀調研報告》》，點選左下角閱讀原文，擷取完整版報告
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