受益于全球算力需求的高速增長，高速光子產品需求強勁。光子產品在伺服器和資料中心的高速互聯中發關鍵作用，随着AI伺服器的迅猛發展，預計到2026年，資料通信光子產品将占據60%的市場佔有率。
AI大模型的軍備競賽仍在持續，海外大廠在其2024年的指引中都明确提出了将增加對IDC、雲服務和AI基礎設施等光通信相關建設的投資。
谷歌、微軟和Meta等多家主要科技巨頭已經大幅提升其未來資本開支計劃，為整個産業鍊帶來了明确的增長預期。這也極大地推動了800G等高速光子產品的需求增長，此外各大高速光子產品廠商也在積極推進1.6T等下一代光高速光子產品産品，1.6T光子產品的需求有望在明年超出預期。
英偉達最新的晶片GB200需求強勁，大規模叢集的部署和運作需要高速、穩定的光通信網絡來支撐，而1.6T光子產品正是建構這樣網絡的關鍵元件，大客戶對1.6T光子產品的需求預期也十分樂觀。機構預計，1.6T光子產品在明年有望實作超過500萬隻的出貨量，并且未來還有進一步的增長空間。
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英偉達預計2024H2起更高1.6T光子產品需求将現帶來新增長：
資料來源：英偉達
英偉達目前最新一代産品GB200是高性能計算的新标杆，正引領着AI訓練的新潮流。預計超過576卡的叢集将成為主要的出貨配置，以滿足大規模并行計算的需求。
NVIDIA NVL576兩排機櫃實物圖：
FiberMall預測，随着網絡需求的持續增長，1.6T光子產品的需求有望在2025年實作，光子產品的速度也将同步提升以比對交換機的增長。預計到2025年，當交換機的速率達到102.4Tb/s時，1.6T光子產品的需求也将有望實作。
1.6T光子產品産業鍊和競争格局梳理
從産業鍊角度來看，光子產品上遊主要由光晶片制造商和光器件供應商組成、中遊為光子產品的封裝以及光通信裝置的制造，光子產品是由光晶片和光器件組裝而成，之後被插入或嵌入到光通信裝置中，用于裝置的對外連接配接、産業鍊下遊主要是數字通信市場和電信市場，包括網際網路和雲計算企業、電信營運商等最終使用者。
數字通信市場中的AI場景，在幾兩年需求量迅猛增長，已成為整個光通信産業鍊中備受關注的焦點。
光子產品産業鍊圖示：
從光子產品全球市場格局來看，在全球前十大光子產品企業中，中國大陸占據了五家，顯示出中國在光子產品封裝能力上的全球領先地位。
據中際旭創透露，自2023年第二季度800G光子產品開始量産以來，其訂單和出貨量每個季度都實作了環比增長。同時DSP和EML等核心原材料在第三和第四季度都得到了不同程度的供應緩解。
中際旭創是全球光子產品行業的領軍企業，公司産品覆寫了中低、高速光子產品和光元件。近年來，800G光子產品業務穩步增長，同時在1.6T光子產品的研發上也取得了國内領先的進展，公司1.6T光子產品産品預計将在2024年下半年被重點客戶引入。
天孚通信在OFC2024上，重點展示了為1.6T/800G光子產品配套的光引擎産品和解決方案；新易盛專注于點對點光子產品的研發與生産，是國内少數具備800G批量傳遞能力的廠商之一。目前1.6T相關光子產品産品項目正順利推進中；劍橋科技也表示有望在2024年下半年實作1.6T光子產品的小批量發貨；光迅科技和華工科技等也有相關布局。#光通信##光子產品##人工智能##算力##伺服器##科技##财經#
800G/1.6T光子產品部分布局廠商：
資料來源：iFinD，Wind、光迅科技
結語
目前全球資料流量持續爆發，以英偉達等AI科技巨頭引領行業不斷革新和疊代，AI算力和大模型的持續繁榮也将帶動光子產品往更高速率方向發展，産業有望迎來加速上行機遇。
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