近日，隆基綠能再次吸引了大家的目光。
此次的關注點是，有網友預測隆基綠能要發新産品了。其理由是，網傳的一張隆基綠能産品規格書上面顯示，該産品的名稱是隆基綠能Hi-MO 9産品，而隆基綠能此前對該産品并未對外提及或釋出過。
這一産品規格書顯示了該新品兩大最為關鍵的資訊：最高轉換效率達24.4%和BC技術。這在情理之中，又在意料之外。在情理之中的是，2023年9月，隆基綠能就已經明确對外表示，BC類電池将是晶矽電池的絕對主流，未來隆基綠能的大量産品都将采用BC技術路線。意料之外的是，該産品的最高功率可達660W，最高轉換效率達24.4%。如果這些資料是真實的，那這一轉換效率可以說是目前光伏元件主流版型裡的最高效率了。
在行業大部分一線企業紛紛選擇TOPCon的情況下，隆基綠能卻選擇了一條不同尋常的路子——All in BC，并宣稱，BC技術是晶矽技術“皇冠上的明珠”，未來多種技術路線都指向了BC技術。未來5-6年，BC電池将會是晶矽電池的絕對主流。
不論是BC電池技術，還是現在傳言的基于BC技術的Hi-MO 9産品，新技術新産品的推出，能否助力市值縮水的隆基綠能穿越周期，重回全球市值最高的光伏企業寶座呢？
答案是：還有待進一步觀察。
技術疊代 多種技術路線持續較量
進入“雙碳”大時代後，光伏迎來新一輪的技術疊代期，光伏産業加速疊代。
對于下一代技術路線，雖然競争激烈，不過，哪個才是下一代光伏技術仍是未知數。
目前，TOPCon産品無疑是一個熱門的技術路線，TCL中環、晶科能源、天合光能等多家A股上市公司均已在該領域深度布局。
據SMM預測，2024年一季度n型電池産量占比已超過60%，這其中，TOPCon技術占據了大部分份額。未來2~3年，新舊産能将加速疊代。
不過，與其它主要光伏企業大力布局TOPCon不同，為了滿足客戶需求，隆基綠能僅在鄂爾多斯擴産了30 GW的TOPCon産能。事實上，隆基綠能在2019年底對于TOPCon的研發就已經關閉，因為在當時判斷，大規模擴産TOPCon難以形成獨特競争力。
2023年9月，隆基綠能董事長鐘寶申曾明确對外表示，TOPCon仍是過渡産品，和現在的PERC相比，它的提升幅度還是太小，行業技術方面高度同質化，非常容易出現投資收益達不到預期的狀态，或者說出現未賺錢就過剩的現象。“現在已經有這種苗頭。”
于是，隆基綠能選擇了差異化競争，在下一代技術變得越來越成熟和有競争力後，再進行先進産能擴張建設。這也符合隆基綠能一貫的“不領先、不擴産”的原則。
在隆基綠能眼中，下一代技術便是BC技術。2023年9月，隆基綠能明确了自己未來的技術路線——BC（Back Contact，背接觸）電池技術。隆基綠能董事長鐘寶申在2023年9月5日舉行的半年度業績說明會上表示，隆基綠能認為，在接下來的5~6年，BC電池會是晶矽電池的絕對主流。目前BC的技術路線已經成熟，将會逐漸取代TOPCon。隆基綠能接下來的大量産品都會走向BC技術路線。
隆基綠能管理層也曾表示，隆基綠能的HPBC是行業标志性的轉型産品，它意味着過去高難度技術、價格昂貴的産品開始走向平價市場。此前，BC電池的發電性能優異，但是受限于技術難度高、成本不受控等因素，占據很小市場。
當然，隆基綠能布局BC也不是隻是随口說說。在宣布未來技術路線之後，隆基綠能無論是在BC電池轉化效率提升、BC産品推出，還是在産能落地方面，都緊鑼密鼓地進行着。
于是，在目前光伏市場上，TOPCon、鈣钛礦、HJT、BC等多種電池技術并存，究竟誰是未來的下一代技術路線，仍衆說紛纭，存在不确定性。
競争加劇 投資回報率差
新技術産能加速落地的同時，也催生了産能過剩、競争加劇、同質化等問題。
自2023年下半年開始，光伏行業競争加劇。中國光伏行業協會的資料顯示，2023年底元件中标價格較2023年初下降超過40%，跌破1元/瓦。對應的，2023年國内光伏制造業（不含逆變器）産值雖然超過1.75萬億，同比增長17.1%，但是增速放緩。此外，以元件出口為例，除了2023年7月，2023年月度出口量均比2022年同期有所提升，但進入2023年下半年，随着價格的大幅下降，出口量的增加并未帶來出口總額的提升，反而出現了下降。
多家光伏企業2023年全年業績預告顯示，多數企業第四季度業績走低。其中，晶科能源第四季度淨利潤約為10.86億元，環比下降56.75%，且與2022年同期相比，也有所下降。京運通扣非淨利潤3290.09萬元，同比下降91.59%……
這一趨勢在2024年或得不到有效緩解。此前，阿特斯董事長瞿曉铧明确表示，2024年不要期待光伏有特别高的盈利能力。這也是業内對2024年光伏市場的一緻預期。
與此同時，落後産能的出清速度正在加快。截至2023年12月末，PERC電池産能中，已經确定關閉或停止生産的項目達到50.6GW；TOPCon項目面臨暫緩擴産的規模達到132GW，推遲産能的規模較大。在行業連續虧損的情況下，産能出清會逐漸加速。
不同于以上技術路線的BC電池技術，其成本一直都是大家關心的問題。2023年底，隆基綠能創始人、總裁李振國稱，BC技術成本已經和同類技術非常接近，略高于傳統PERC技術。“目前，HPBC元件在一般市場可以保持1-1.5美分/W的溢價，高端市場可以有3-4美分/W的溢價。”
同時，他也表示，在2023年産品價格快速下降的情況下，HPBC的溢價優勢并未完全顯現，主要因為HPBC面對的是分布式市場，為現貨價格，這不同于集中式的期貨價格；當市場穩定時，BC的溢價優勢将非常明顯。
由此可見，無論是在轉化效率方面，還是在溢價方面，相比TOPCon，BC仍有差異化優勢。不過，隆基綠能能否用BC類新技術新産品穿越周期，重返元件出貨量全球第一，重回全球市值最高的光伏企業寶座，還需要進一步觀察。
文丨寒江雪