文丨劉增祿
五一小長假前，股指不斷嘗試性反彈，但明顯感覺并不敢于向縱深發展，市場熱點切換頻繁，方向感不明。對于後市的投資機會，券商們似乎更看好制造業範疇，并對一衆公司給出了買入評級，券商認為，多達106家公司的股價未來有超50%的上漲空間。
制造業投資風頭正勁
本周，A股市場交投活躍，但方向感并不明确，個股漲跌互現，熱點切換頻繁。
臨近五一小長假，月底還有年報和季報業績的披露高峰，股指仍在嘗試性反彈，但明顯感覺不太敢于向縱深發展。距離雙财報披露收官僅剩2個交易日，全市場還有逾700家公司未釋出2023年年報，逾1800家公司未釋出2024年一季報，此時盡量選擇已公布業績的優秀品種布局相對更為穩妥。
對于五月後的投資方向，東吳證券表示，制造業投資風頭正勁。今年一季度，制造業投資不僅增速上反超基建投資，更是貢獻了固定資産投資回升的41%，為國内經濟帶來一抹春意。此前，大陸也曾兩度按下制造業投資的“加速鍵”，一次發生在2018年，一次發生在2021年，此次海外AI加速發展、主要發達經濟體加大新興産業補貼力度的背景下，促進制造業發展的重要性也重返舞台。
根據制造業子行業的投資增速來看，此次投資擴張的主要推動來自于科技含量更高的産業，如通用裝置、專用裝置、電子裝置、醫藥、汽車等。受益于推進制造業更新的政策利好，“新質”行業的投資增速明顯快于“舊質”行業，成為制造業發展的新興引擎。
4月中下旬，《關于加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若幹意見》、《關于嚴格執行退市制度的意見》等新規釋出後，各大券商研究熱情高漲，目前已對1178家公司給出了買入評級。結合部分目标價明确的公司統計，682家公司券商目标價較目前股價具備上行空間，且觀察此類公司的行業分布，也多來自醫藥、通信、輕工制造、汽車、機械裝置、電子、電力裝置等制造業闆塊。
5家公司未來股價或迎翻倍上漲
根據券商目标價相較公司股價的上行空間統計，共有106家公司具備50%的上漲空間，華測檢測、立訊精密等5家公司，券商給出的目标價，更是較目前股價有翻倍上漲的空間。
涉及半導體、節能環保、CRO等概念的華測檢測，4月19日，國聯證券分析師對其給出了27.58元的目标價，較目前12.44元的收盤價有121.7%的上行空間。其有觀點認為，雖然2024年公司醫療檢測闆塊整體仍可能承壓，但是土壤三普、雙碳、航空檢測等相關檢測有望為公司帶來增量。預計公司2024年-2026年營收分别為63.44億元、75.71億元、88.82億元，歸母淨利潤分别為10.69億元、12.91億元、16.16億元，營收和利潤持續實作兩位數的增長。
涉及高速連接配接器概念的立訊精密，近期更是同時得到了天風證券、國泰君安、招商證券等多家券商的共同認可，且鈞給出了未來股價将翻倍上漲的預期。其中，天風證券分析師給出的上行預期最高，4月25日最新報告中63元的目标價較目前有118.83%的空間。理由是公司分紅力度提升明顯，且持續布局消費電子、通訊、汽車等核心賽道，2023年度、2024年一季度、2024年半年度業績預期均符合預期。
消費電子領域，立訊精密作為Vision Pro（蘋果公司的首款頭戴式“空間計算”顯示裝置）整機組裝獨家供應商。資料中心高速互聯領域，公司協同頭部晶片廠商前瞻性為全球主流資料中心及雲服務廠商共同制定800G、1.6T 等下一代高速連接配接标準，部分細分領域産品如外部高速銅纜、線纜及連接配接器元件、背闆連接配接器及背闆線纜、HSIO、SSIO 等更是以領先的技術、成本優勢和優異的産品表現赢得了客戶的認可。在此基礎上，公司以此為切入口，全面拉動光連接配接、散熱、電源子產品等産品與頭部客戶展開進一步深度合作。汽車領域也完成了産品的多元布局，公司控股股東并購德國采埃孚旗下的BCS公司，掌握了寶馬、大衆、通用、福特等衆多優質客戶資源。
馮柳、葛衛東、趙建平重倉股被券商高度看好
觀察不難發現，近期被券商給出較大上漲空間的公司，不少都早已被機構資金或知名投資人重倉。
如寶豐能源、海康威視、安琪酵母、中炬高新等公司，4月中下旬相繼得到了券商的買入評級，且目标價較目前股價均有超30%的上漲空間。結合公司一季報資料統計，上述公司均為高毅資産明星基金經理馮柳的重倉股，不過相較去年四季度末，隻有安琪酵母得到了馮柳的進一步加倉，且公司大股東名單中還同時出現了香港中央結算有限公司、科威特政府投資局、富國研究精選靈活配置混合基金等一衆機構資金的身影（見圖1）。
兆易創新則是牛散大佬葛衛東的長期重倉股，自2018年中期新進重倉以來，葛衛東每個報告期末都會如期現身于公司大股東名單。且今年一季度末的最新持倉與去年年末持平，繼續以1872.2萬股的持倉位居公司第三大股東。
4月23日，中信建投分析師對兆易創新給出了104元的目标價，較目前股價有32.15%的上漲空間。4月20日、21日，國投證券、廣發證券也分别對其給出了102.8元、102.82元的目标價，同樣相較目前有超30%的上漲空間。理由是公司業績亮眼，且主要系消費市場需求回暖，存儲晶片出貨量增加，帶動營業收入和歸母淨利潤增長。
同樣身為A股市場的超級牛散，趙建平、趙吉2023年末的共同重倉股利揚晶片，4月16日則得到了國金證券的買入評級，21.2元的目标價較目前有29.19%的上行空間。公司是國内老牌第三方測試公司，業務領域覆寫CP（晶圓）測試及FT（成品）測試。京元電子、欣铨、矽格作為行業龍頭，2024年3月月度營收均已實作環比增長，國内第三方測試公司業績有望迎來底部向上拐點。結合公司最新大股東持倉來看，趙建平2023年末的持股較上一報告期持平，趙吉則對其進行了100萬股的加倉（見圖2）。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）