作者丨今日工程機械智庫
從代理商的回報情況來看，随着2024年4月進入全面複工之後，氣溫的回暖各地投資項目的逐漸落實和資金面的小許改善，整體市場預期要明顯好于上月同期，但市場仍處于恢複期的徘徊過程。
1.國内市場預期有所改善
在4月的調研回報中，代理商的主觀市場情緒有明顯的改善。短期來看，本月預計國内市場下滑的代理商群體延續了2月以來的趨勢，占比穩步下降，但不同于3月，預期持平的群體顯著增多，代理商對國内挖掘機市場信心明顯修複，預期增加的代理商占比約為上月的兩倍。
圖 1 2024年1-4月國内挖掘機整體銷量代理商群體預期
59.99%代理商預計4月國内挖掘機市場同比出現不同程度的下滑，比3月同期降低了10.18個百分點。9.09%、7.27%、16.36%、5.45%、14.55%和7.27%的代理商預計下滑幅度超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和下滑0%-10％。分别比上月增加-1.43、-1.50、4.08、-6.83、2.27和-6.77個百分點。
18.18%的代理商預計4月市場同比持平，比上月減少1.12個百分點；21.82%的代理商預計同比增長0%-20%，整體延續3月上漲的态勢，增加了11.30個百分點。
圖 2 2024年3月、2024年4月挖掘機整體銷量同比增速預期對比
分區域來看，在調研覆寫的省市之内，華中、西北和西南區域主要市場的預期較上月整體好轉，細化到省份來看，新疆等區域改善最明顯。
2.小挖國内市場預期進一步改善
24年4月小型挖掘機市場預期延續了開年一直以來的好轉趨勢，且實作了進一步改善。但市場預期的集中度不如上月，出現兩極分化的端倪。相比23年同期，被調研代理商對小型挖掘機市場的預期情緒相對樂觀，預期增長和持平的代理商占比均成倍增長。
圖3 2024年4月國内小型挖掘機市場代理商群體預期選擇環比以及同比情況
58.19%的代理商預計2024年4月國内小型挖掘機市場同比出現不同程度的下滑，比3月減少8.49個百分點。分别有5.46%、12.73%、12.73%、20.00%和7.27%的代理商預計同比下滑幅度超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑11%-30％、下滑0%-10％；分别比上月降低1.56、-5.71、1.31、2.81和8.52個百分點。
14.55%的代理商預計4月市場同比持平，比上月增加0.51%；27.27%的代理商預計會同比增長，比上月增加7.97個百分點。
圖 4 2024年3月、2024年4月小型挖掘機整體銷量同比增速預期對比
3.中挖國内市場短期仍承壓
4月的國内中型挖掘機市場預期較上月小幅改善。預計下滑70%以上的代理商群體在本月首次消失，但從預期下滑轉向預期持平或者增加的大部分代理商對中挖市場是否回暖仍不确定，短期中型挖掘機國内市場依然承壓較大。
圖 5 2024年4月國内中型挖掘機市場代理商群體預期選擇環比以及同比情況
65.46%的代理商預計4月國内中挖市場同比出現不同程度的下滑，比上月降低了4.71個百分點。分别有9.09%、12.73%、12.73%、5.45%、10.91%和14.55%的代理商預計同比下滑超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和下滑0%-10％；分别比上月增加-1.43、5.71、-3.06、-1.57、-6.63和2.27個百分點。
29.09%的代理商預計同比持平，比上月增加6.28個百分點；5.45%的被調研代理商預計增長，比上月減少1.56個百分點。
圖 6 2024年3月、2024年4月中型挖掘機銷量同比增速預期對比
分區域來看，在調研所覆寫的省市範圍内，幾乎所有區域都表現出了好轉的迹象。但也有部分省市相對悲觀，其中最為明顯的是江蘇省和雲南省。
4.大挖國内市場預期分化
4月國内大挖市場的預期微幅改善，比起3月，預期向兩極分化的分化程度更明顯，這與不同管道代理商的業績表現導緻的自身對市場主觀感受的差異有直接的關系。
圖 7 2024年4月國内大型挖掘機市場代理商群體預期選擇環比以及同比情況
70.91%代理商預計4月國内大挖市場同比出現不同程度的下滑，比上月減少6.29個百分點。分别有14.55%、9.09%、10.91%、10.91%、7.27%和18.18%的代理商預計同比下滑超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和同比下滑0%-10％；分别比上月增加4.03、2.07、0.38、-3.13、-15.54和5.90個百分點。
16.36%的代理商預計同比持平，比上月增加0.57個百分點，12.73%的預計同比增長，比上月增加5.72個百分點。
圖 8 2024年3月、2024年4月大型挖掘機整體銷量同比增速預期對比
分區域來看，東北、西北和西南區域在大挖的預測上較上月樂觀，而華東等地區預期情緒相比于上月則相對悲觀。
5.4月上旬客戶裝置開工率同比小幅惡化
2024年4月上旬，高開工率（70%以上）占比與上年同期持平；中高開工率（50%-70%）占比比上年同期比重降低10.91個百分點；低開工率（40%以下）占比惡化，比上年同期增加13.77個百分點；中低開工率（40%-50%）占比較上年同期增加7.02個百分點。
圖 9 2023年4月上旬、2024年4月上旬客戶裝置開工率情況對比
6.4月，整機銷售新訂單同比改善明顯
2024年4月，整機銷售新訂單量同比改善明顯，環比小幅惡化。36.36%的代理商預計整機新訂單量同比增加，較上年同期改善25.97個百分點。
圖 10 2024年3月、4月整機銷售訂單量同比預測對比
7.4月上旬，大小挖成交價格降幅微幅惡化
在短期内，大小挖成交價格降幅微幅惡化，中挖成交價格降幅微幅收窄。
2024年4月上旬國内市場，大挖銷售成交價格環比降低1.66%；中挖銷售成交價格環比降低0.40%；小挖銷售成交價格環比降低1.19%，惡化了1.21個百分點。
圖 11 2024年3月、4月國内挖掘機價格環比變化
8.國内市場庫存情況環比增加
2024年4月上旬，國内市場管道平均庫存量比上月同期增加6.67%。其中30T以上大型挖掘機平均庫存量12台；19-30T中型挖掘機平均庫存量7台，19T以下小型挖掘機平均庫存量13台。
9.4月，客戶還款逾期率預期微幅惡化
2024年4月，國内工程機械行業管道端的風險預期依舊是增加預期占主導，不容廣大廠商松懈。69.09%的代理商預計客戶還款逾期率較3月份會增加，前者比上月增加9.49個百分點，比上年同期增加11.95個百分點。
圖 12 2024年3月、4月客戶還款逾期率環比預期對比
10.3月底，客戶裝置工程款回款率微幅改善
2024年3月底，客戶裝置工程的平均回款率是49.8%，比上月好轉1個百分點。
對比2月底，華北、華南、華中和西北等區域的客戶裝置工程回款率均有不同程度的改善，華東和西南等區域的回款情況環比微幅惡化。
注：本文中挖掘機各機型範圍為：小型挖掘機≤18.5t，中型挖掘機為18.5t～28.5t，大型挖掘機為≥28.5t。
《4月中國工程機械流通領域市場監測報告》
完整版，請聯系中國工程機械市場調研中心
卓衆工程機械傳媒機構
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