文｜今日工程機械 闫晗
攝影｜Catherine
2024年4月份
中國工程機械市場
2024年4月份中國工程機械市場指數即CMI為102.93，同比微增0.73%，環比降低5.30%（依據CMI判斷标準，3月指數值在收縮值100點向下微調，市場短期仍有一定程度的波動風險）。
4月份CMI指數同比增速降低0.35個百分點，環比增速惡化20.96個百分點，表明4月之後，國内多數市場延續3月修複态勢，繼續呈現不同程度的同比改善，但是終端一線市場的新機銷售訂單量要顯著弱于上月。受2024年開工延遲等因素影響，預計2024年的年度市場的周期波動性将繼續受到擾動。
截止到4月22日，據筆者草根調研以及與下遊密切關聯行業交叉分析，了解到，東北、華北、華東、華南、華中、西北和西南的開工率分别為54.00%、56.63%、49.17%、50.01%、56.94%、56.83%和56.00%左右。比上期（4月15日）分别提高3.50、4.78、2.45、-1.55、2.72、5.16和0.79個百分點。對比3月中下旬和4月上旬，各主要區域的開工率多數有小幅改善。
CMI指數中，針對制造商群體的庫存指數比上期增加15.40個百分點，生産指數同比降低4.16%；針對代理商群體的新訂單指數同比提高-2.60%，環比減少38.54%，管道庫存指數比上期提高6.67個百分點；針對市場一線的使用者價格指數同比降低12.62%。
2022年至今月度CMI指數值變化情況
從日前中國工程機械工業協會公開的資料顯示，2024年3月，共計銷售各類挖掘機械産品24980台，比去年同期下降2.34%；其中國内市場銷量15188台，同比增長9.27%；出口9792台，同比下降16.20%。其中國内市場高于筆者預期722台，出口低于預期982台，3月實際國内市場的景氣度與預期一緻。
從市場終端的情況來看，2024年4月前三周國内流通領域市場監測挖掘機開工小時數同比降低3.18%，環比提高5.24%。
從需求端的增加投資情況來看，煤炭等采礦業，水利等投資增速有改善，然而公路、房地産等相關名額的改善情況非常不明顯。
根據國家統計局資料，2024年1-3月份，固定資産投資（不含農戶）100042億元，同比增長4.5%，增速比24年1-2月累計值提高0.3個百分點。
1-3月份，基礎設施投資（不含電力、熱力、瓦斯及水生産和供應業）同比增長6.5%，增速提高0.2個百分點。其中，水利管理業投資增長13.9%，公共設施管理業投資下降2.4%，道路運輸業投資增長3.6%，鐵路運輸業投資增長增長17.6%，增速分别提高0.2、-0.5、-4.7和-9.4個百分點。
1-3月份，采礦業投資同比增長18.5%，比24年1-2月提高4.1個百分點。煤炭開采投資增速為32.9%，提高32.3個百分點；黑色金屬采選投資增速為24.8%；有色金屬采選固投同比增速為32.6%。
1-3月份，制造業投資同比增長9.9%，比24年1-2月提高0.5個百分點。
1-3月份，房地産開發投資22082億元，同比下降9.5%，降幅比24年1-2月擴大0.5個百分點。房地産開發企業到位資金同比下降26.0%，降幅擴大1.9個百分點；房地産開發企業房屋施工面積同比下降11.1%，房屋新開工面積下降27.8%，降幅分别惡化0.1和收窄1.9個百分點。
分地區看，東部地區投資同比增長5.7%，中部地區投資增長4.1%，西部地區投資增長1.4%，東北地區投資增長9.6%，分别比提高-0.2、-0.1、5.3和-4.2個百分點。
2024年1-3月份，計劃總投資億元及以上項目投資同比增長11.7%，增速比1-2月降低0.4個百分點。其中，計劃總投資10億元及以上項目投資同比增長13.5%，增速比億元及以上項目高1.8個百分點。
此外，固定資産投資資金來源累計增長比24年1-2月改善0.4個百分點，到-5.8%，國家預算資金從3.4%微增到3.5%。固定資産國内貸款累計增長從8.0%降到5.2%。固定資産投資債券累計增長從41.4%升至46.8%。固定資産投資利用外資從-80.9%恢複至-76.6%，自籌資金增速繼續微增到4.3%。
固投中，施工項目計劃總投資增長從6.9%降到5.5%，但是新開工項目計劃總投資增長從-19.8%小幅恢複到-16.1%。
綜上，固投資金來源中，國家預算資金、債券和自籌資金恢複情況不錯，但是國内貸款和外資短期趨冷；施工項目的新開工計劃投資仍然是負增長。
從3月的中國采購經理指數（PMI）來看，建築業商務活動指數為56.2%，比上月上升2.7個百分點，擴張加快。其中，土木工程建築業商務活動指數為59.8%，位于較高景氣區間，土木工程建築業繼續保持較快施工進度。從市場預期看，業務活動預期指數為59.2%，比上月上升3.5個百分點，表明建築業企業對近期行業發展信心增強。
2024年1-3月與上年同期國内各省份地區政府債券發行額度對比
從2024年1-3月國内各省份地區政府債券發行額對比來看，天津、吉林、浙江、廈門、甯波是同比正增長，其中天津、吉林、浙江和廈門增速都超過了30%。
廣東、山東、浙江、江蘇、四川、河南、河北、安徽、江西、湖北、廣西和福建的發行額度都超過了500億元，其中前四位都超過了1100億元。從資金面情況來看，3-4月份的情況比2-3月份略有明顯。
将2024年3月銷售資料和其他關聯名額資料納入到中國工程機械市場監控及預測資料模型中，筆者預測2024年4月，國内裝載機市場銷量為5268台，同比微增0.13%，以挖掘機和裝載機為代表的土方工程機械延續恢複中。預測資料将根據上下遊經濟、投資和銷售資料，以及一線市場的即時回報，進行月度更新。
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