好文分享：零售支付行業趨勢分析與研究

一、引言

當地時間1月19日，世界經濟論壇2024年年會在瑞士達沃斯閉幕。世界經濟論壇的《首席經濟學家展望報告》警告說，不确定性将會增大，全球經濟前景依然低迷。報告還說，全球經濟仍在努力應對金融環境緊張、地緣政治分化和生成式人工智能快速進步帶來的阻力。與此同時，報告盡管降低了對所有地區的高通脹預期，但地區增長前景各不相同，預計沒有一個地區會在2024年實作非常強勁的增長。另據聯合國經濟和社會事務部釋出聯合國《2024年世界經濟形勢與展望》預測，全球經濟增長預計将從2023年的2.7%放緩至2024年的2.4%。從上述報告看，2024年的全球經濟前景不容樂觀，但從中長期看，數字化、智能化、虛拟化、低碳化的趨勢正在快速疊代發展中，我們有理由對全球經濟實作可持續增長保持樂觀。

零售消費市場是全球經濟增長的重要引擎及晴雨表，而作為支付行業從業者，更有必要在不确定中把握确定，順應時代發展潮流，主動推動行業變革，進而赢得發展先機。

二、零售支付行業趨勢分析

2005年10月，中國人民銀行公布《電子支付指引（第一号）》，規定：電子支付是指機關、個人直接或授權他人通過電子終端發出支付指令，實作貨币支付與資金轉移的行為。從業務本質看，零售支付形态未脫離電子支付的範疇，是電子支付在數字化時代的更新，但也呈現出新的特點，需要從不變中把握發展趨勢。具體如下：

虛拟化程序加速。從實體卡片開始，到支付終端，一切終将虛拟化。從微觀層面看，零售支付市場已經進入了後卡基時代，實體銀行卡的數字化分身無處不在，掃碼支付、應用内支付、NFC支付等數字化支付方式已經成為主流。從宏觀層面看，随着虛拟現實/增強現實、人工智能、區塊鍊等新技術的快速發展及應用，元宇宙、WEB3等概念逐漸具象化，人類經濟社會正快速步入數字虛拟化社會。作為原生的數字虛拟化支付工具，數字錢包已經在全球零售支付市場中居于領先地位（來源：FIS旗下Worldpay在《2023年全球支付報告》），必将在這個程序中發揮關鍵作用。

賬戶服務多元化。從賬戶服務看，呈現多元化趨勢，除了傳統銀行賬戶以外，第三方支付機構預付費賬戶、信用賬戶在小額、高頻支付領域有顯著優勢，有效提升了數字化支付的滲透率；積分賬戶、代币賬戶在數字化零售商戶、電商平台、數字商品等細分領域普遍應用，大幅提升消費者數字忠誠度；與此同時，全球各經濟體央行也紛紛在研究及試點部署應用數字貨币，勢必引發下一輪支付變革。

支付處理集約化。摩爾定律指出“微處理器的性能每隔18個月提高一倍，而價格下降一半”。事實上也是如此，随着雲計算、大資料、人工智能、智能終端、清潔能源、綠色機房等ICT新技術的深入應用，涵蓋商戶受理、收單、轉接清算、賬戶服務等諸多環節在内的支付交易處理總體擁有成本（Total Cost of Ownership，TCO）大幅下降。另據中國人民銀行公布的2022年年度支付體系運作總體情況，銀聯、網聯共處理電子支付業務（來源：基于銀行賬戶，不包括騰訊、螞蟻等營運的支付賬戶）10188.39億筆，金額702.45萬億元，遠遠超過同期維薩（來源：根據Visa 2022年财報資料分析）、萬事達卡（來源：根據萬事達卡2022年财報資料分析）交易規模。國内零售支付市場呈現超大規模、高滲透率、低受理成本特點，這主要得益于掃碼支付、無卡快捷支付等創新支付技術突破性應用，支付交易處理TCO大幅下降，疊加網絡效應後呈幾何倍數放大，國内零售支付市場受理成本大幅降低的同時電子支付滲透率大幅提升。從中長期看，在一個充分競争的多邊市場環境中，零售支付市場各參與方直接獲得的交易處理收入将長期貼近成本薄利運作；尤其針對借記賬戶的借記類交易，傳統電子支付服務商出于和數字貨币等新興支付方式競争政策考慮，可能接近于免費。零售支付市場的各參與方需攜手推動行業變革及商業模式重構。

互操作（互聯互通）面臨挑戰。進入本世紀以來，二維碼、NFC、生物特征識别、無卡交易等創新支付技術與移動網際網路、物聯網等融合創新發展，大大提升了我們資金轉移的便利性與效率，人類已經進入了數字化支付時代。與此同時，零售支付市場上的主要支付玩家們不斷拓展豐富多樣的場景應用，努力建構自己的支付生态系統。頭部數字錢包玩家們出于壟斷資料、維持競争優勢等因素考慮，不可避免轉向“圍牆花園”（Walled Gardens）模式。不同數字錢包之間，數字錢包與傳統銀行APP之間，數字錢包與銀行卡網絡之間,傳統網絡與區塊鍊網絡之間，境外與境内之間，形成割裂封閉狀态，資料與資金移動困難，導緻了支離破碎的體驗，每一個數字化解決方案通常都在自己孤立的生态系統中運作，零售支付體系的互操作性水準亟需提升。

人工智能技術快速進步帶來新的機會。近一年多來以LLM（大語言模型）代表的生成式人工智能技術出現井噴式發展，日益呈現系統泛化、智能湧現等特征及趨勢。對于支付行業而言，生成式人工智能技術一個重要的應用領域是打擊欺詐。和傳統風險模型相比，LLM通過分析和學習更多的資料，預計能夠大幅降低交易欺詐率，實時智能識别甚至提前預測各種風險事件。再比如雲端LLM為數字錢包提供數字化助理支援，代替消費者與周邊環境進行智能互動，真正實作安全可信的無感支付。與此同時，生成式人工智能還将改變我們的工作方式，提升生産效率，改進産品、服務、營運和基礎設施。

三、價值鍊重塑

随着虛拟化程序加速，賬戶服務主體多元化，支付處理呈現集約化特征，零售支付市場正由傳統銀行卡“四方模式”加速邁向電子支付新“四方模式”。在新“四方模式”中，包括支付網絡服務商、數字錢包服務商、賬戶服務商、收單服務商等市場主體角色，現有市場主體角色将逐漸淡出市場或者演進為新角色。目前市場主體需找準自身定位，積極擁抱變化，力争取得數字化支付變革下半場的入場券。

支付網絡服務商。聚焦于“網絡的網絡”角色定位，持續通過數字化技術降低交易處理TCO成本及交易欺詐率，不斷提升跨網絡、跨境互操作性，積極擁抱數字經濟變革，推動整合以數字支付、數字身份、數字憑據為核心的數字支付基礎設施，圍繞資料價值鍊、支付價值鍊探索建構新的商業價值模型，協同産業各方推動零售支付行業進一步向集約化、數字化、虛拟化、智能化發展，共同建構一個開放、統一、智能、高效、安全、可信的數字支付生态體系。

數字錢包服務商。聚焦于“數字信任連接配接工具”角色定位，摒棄“花園牆”模式，打破封閉、碎片化狀态，不斷提升互操作、安全、智能化水準，豐富以數字支付、數字身份、數字憑據為核心的數字錢包功能，推動建構一個開放、統一、智能的數字錢包生态體系。

賬戶服務商。聚焦于“消費者資金管家”角色定位，不斷豐富賬戶功能及相關産品服務，持續降低消費者資金使用成本，為消費者提供豐富、便捷、安全、高效的數字化賬戶服務。

收單服務商。聚焦于“商戶數字化管家”角色，利用數字化技術不斷優化交易處理、商戶結算、風險防控等關鍵環節，推廣數字化零售門店、商戶信貸産品分銷、消費者忠誠度計劃等綜合解決方案，為零售商戶提供線上、線下一體化、定制化、高效、優質、合規的全管道收單服務。

四、未來展望

大家一定對《失控玩家》這部科幻電影記憶深刻，蓋是《自由城》（網絡遊戲）中的一名NPC（非人類玩家）銀行出納員，米莉是現實世界中的程式員兼遊戲設計師，他們一起聯手踏上了拯救虛拟遊戲世界的冒險之旅。當然最終正義戰勝邪惡，NPC産生了自我意識并愛上了人類玩家，增添了科技浪漫元素。《失控玩家》這部電影固然是虛構的，但随着人工智能、虛拟現實/增強現實、區塊鍊等ICT新技術的快速進步，可以預見，在不遠的将來人類社會将進入一個實體世界與虛拟世界緊密交織的數字虛拟化世界，以Facebook Libra為代表的跨主權數字貨币們随時可能卷土重來。Facebook的母公司恰恰是Meta，“元宇宙平台公司”，無疑有強烈的隐喻。屆時，維薩、萬事達卡們憑借鋼筋混泥土建構的高商戶扣率、高營收、高利潤率的商業模式能否持續需要打一個大大的“？”。

與此同時，中國銀行卡組織、清算機構、商業銀行攜手微信、支付寶、抖音們等中國新勢力一起向數字化、虛拟化、智能化、集約化的方向高歌猛進，或許能夠開創一個嶄新的數字化未來。這時，維薩、萬事達卡們選擇合作可能是最佳政策。

作者簡介：本文作者為支付行業從業人士，生活中喜歡茶、咖啡、閱讀、思考、騎行 ，合規交流歡迎聯系：[email protected]