最近，很多上海人民在快樂“看船”。
人民海軍成立75周年之際，人民海軍“和平方舟”号醫院船、淄博艦首次靠泊上海北外灘國際客運中心碼頭。海軍軍艦與浦東“三件套”及東方明珠電視塔同框。
艦行萬裡不迷航，這是航行的目标，也是投資的真谛。我們好似投資海洋中的探險者，希望找到靠譜的船艦與舵手，在風高浪急中不迷失方向。
投資海洋風高浪急——别慌，問題不大！
近年來，A股市場多次經曆震蕩，許多基金産品受此影響，淨值頻繁波動。而整體來看，相較于股票型基金，債券類相關指數整體波動較小，呈現出穩健向上的趨勢。
2010年以來各類指數在曆次股市震蕩行情中的表現
在低利率及A股市場震蕩加劇的環境下，越來越多的投資者開始參與債券資産的投資。
基金年報顯示，截至2023年末，全市場債券類基金（含偏債混合型基金）合計規模超過9萬億元，持有人戶數超過1.4億戶。
2020年以來債券類基金（含偏債混）規模及戶數均上漲
（資料來源：基金定期報告、Wind，上圖資料截至：2024年3月31日；下圖資料截至2023年12月31日。下圖中的債券類基金範圍包括Wind二級分類：中長期純債、短期純債、混合債券一級、混合債券二級、可轉債、被動指數債、增強指數債、偏債混合型基金（偏債混合型基金定義：滿足權益投資範圍上下限之差≤50%、權益投資下限＜25%或上限≤50%的基金）。大陸基金及指數運作時間較短，過往業績不代表未來。基金有風險，投資須謹慎。）
現在，有一艘名為“國泰同益”的航船，或是投資航程的不錯陪伴！
穩健的航标：低風險投資政策
國泰同益18個月持有混合基金采取穩健的投資政策，以固收類資産投資為主，力争産品低波動、小回撤。
在固收投資方面，将靈活運用久期政策、收益率曲線政策、信用債政策等多種投資政策，建構債券資産組合，并根據對債券收益率曲線形态、息差變化的預測，對投資組合進行動态調整，力求穿越震蕩，擷取穩健收益。
18個月航行周期：兼顧投資體驗與收益需求
國泰同益設定18個月持有期
對基金經理而言，不糾結短期流動性，減輕短期市場情緒幹擾，有助于在投資過程中提高資金使用效率，追求更高投資勝率。
對投資者而言，可避免短期盲目追漲殺跌，有助于淡化短期市場波動影響，兼顧流動性需求，得到更好的投資體驗。
大海航行靠舵手
“國泰同益”号船長劉嵩揚投資風格穩健，擅長信用債阿爾法政策，通過信用利差、期限利差、個券利差的波動來擷取超額收益，不過度承擔信用風險。
從其在管産品的業績來看——
國泰合融A近3年收益率14.01%，同類排名前8%；
國泰農惠定開近3年收益率14.72%，同類排名前15%；
國泰豐鑫近3年收益率13.26%，同來排名前15%。
(資料來源:海通證券、銀河證券，基金季度報告;業績資料截至2024/3/31。産品業績已經托管行複核。國泰合融、國泰農惠定開與國泰豐鑫為債券型基金，其預期風險、預期收益高于貨币市場基金，低于混合型基金和股票型基金，屬于較低預期風險和預期收益的産品。國泰合融、國泰豐鑫同類指銀河證券長期純債債券型基金(A類)，分别排名為42/587、73/587。國泰農惠定開同類指銀河證券普通債券型基金(可投轉債)(A類)，具體排名69/591。大陸基金運作時間較短，過往業績不代表未來表現。)
現在，我們邀請您一同登上“國泰同益18個月持有混合基金”号
（A類：010834 C類：010835）
（劉嵩揚自2023/11/23開始管理）
啟航共赴投資之旅
船艦已就位，隻等您登船！
風險提示
文章觀點僅供參考，不構成任何投資建議或承諾。國泰同益為混合型基金，理論上其預期風險與預期收益水準低于股票型基金，高于債券型基金和貨币市場基金。本基金資産投資于港股時，會面臨港股通機制下因投資環境、投資标的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。大陸基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資有風險，投資者在進行投資決策前，應仔細閱讀本基金的《招募說明書》和《基金合同》，充分考慮投資者自身的風險承受能力，謹慎投資。基金有風險，投資需謹慎。
備注：
文中提及基金及基金經理管理的其他基金自2019年至2023年業績及業績基準業績如下：國泰農惠定期開放債券型證券投資基金（成立日期2019/03/20,業績比較基準為中證綜合債指數收益率,劉嵩揚自2020/07/03管理至今）：2.85%/3.59%，2.19%/2.97%，5.75%/5.23%，2.09%/3.32%，5.68%/4.81%；國泰合融純債債券A（成立日期2019/12/26,業績比較基準為100%*中證綜合債指數,魏偉自2023/06/02管理至今,劉嵩揚自2020/07/10管理至今）：0.05%/0.17%，2.88%/2.97%，4.84%/5.23%，2.48%/3.32%，5.64%/4.81%；國泰豐鑫純債債券型證券投資基金（成立日期2019/09/17,業績比較基準為100%*中證綜合債指數收益率,劉嵩揚自2020/07/03管理至今）：0.72%/1.19%，1.52%/2.97%，5.47%/5.23%，1.78%/3.32%，5.51%/4.81%；國泰信利三個月定期開放債券型發起式證券投資基金（成立日期2019/03/25，業績比較基準為中證綜合債指數收益率，劉波自2023/04/24管理至今，劉嵩揚自2020/07/10管理至今）：2.43%/3.51%，2.53%/2.97%，5.04%/5.23%，2.24%/3.32%，4.23%/4.81%；國泰興富三個月定期開放債券型發起式證券投資基金（成立日期2019/07/26，業績比較基準為100%*中證綜合債指數收益率，胡智磊自2023/06/02管理至今，劉嵩揚自2023/07/05管理至今）：1.67%/2.08%，3.16%/2.97%，4.40%/5.23%，2.50%/3.32%，3.66%/4.81%；國泰惠信三年定期開放債券型證券投資基金（成立日期2019/10/31，業績比較基準為每個封閉起始日公布的三年定期存款利率（稅後）+1.5%，劉嵩揚自2020/07/03管理至今）：0.44%/0.72%，2.92%/4.25%，3.06%/4.25%，2.73%/4.25%，2.39%/4.25%；國泰聚盈三年定期開放債券型證券投資基金（成立日期2019/12/26，業績比較基準為100%*中證綜合債指數，劉嵩揚自2020/07/03管理至今）：0.03%/0.17%，2.35%/2.97%，2.34%/5.23%，2.50%/3.32%，2.77%/4.81%；國泰瑞泰純債債券型證券投資基金（成立日期2021/07/08，業績比較基準為100%*中證綜合債指數，劉嵩揚自2021/08/27管理至今）：1.62%/2.78%，2.27%/3.32%，4.81%/4.81%；國泰信瑞純債債券型證券投資基金（成立日期2022/11/15，業績比較基準為100%*中證綜合債指數，索峰自2022/11/15管理至今，劉嵩揚自2023/05/18管理至今，胡智磊自2023/08/25管理至今）：2.95%/4.81%。國泰同益任職時間較短（任職時間2023/11/23），過往業績暫不列示。資料來源：産品定期報告，資料截至2023/12/31。