随着公募基金一季報披露結束，貝萊德、富達、路博邁等外商獨資公募旗下權益類基金的最新持倉情況和投資政策浮出水面。針對二季度投資機會，業績成為近期機構關心的核心投資邏輯，從機構調研方向來看，業績預喜股備受機構青睐。機構将關注高股息闆塊、中國企業出海以及科技股投資機會。
主力淨流入行業闆塊前五：新能源車零部件，通用航空，汽車零部件，風電，軍工； 主力淨流入概念闆塊前五：人工智能，物聯網，東數西算/算力，雲計算資料中心，無人機； 主力淨流入個股前十：萬豐奧威、工業富聯、中際旭創、航天電子、沃爾核材、四川九洲、商絡電子、中興通訊、浪潮資訊、洛陽钼業
2024年一季度，一方面在低利率環境下，市場積極重估低估值紅利資産；另一方面市場階段性波動較大，銀行闆塊防禦價值凸顯，銀行闆塊整體股價表現顯著跑赢大盤，闆塊高景氣表現下，銀行股占主動型基金重倉股比例較上季度末回暖。騎牛看熊認為經濟複蘇的節奏和宏觀金融的表現，我們預計短期市場風格仍偏好分紅政策，銀行闆塊持倉有望繼續修複。銀行闆塊北上和南下資金持股比例均提升，亦反映市場對分紅政策的偏好。
鈉電池具有寬溫性能、高循環效率壽命和轉化效率的特點，在低速車、儲能等應用場景，可以對锂電池進行替代，奇瑞、江淮、雅迪、愛瑪等A00級車與兩輪車均已官宣鈉電新品。近年來，鈉電池市場蓬勃發展，僅電池研發、制造和Pack環節新簽約的項目就多達29個，規劃産能超過290吉瓦時，投資總額超過1140億元。随着技術的不斷更新突破，鈉電池産業未來前景可期。騎牛看熊發現锂電闆塊1季度報大幅度下降，這是近年來都看不到的情況，這确實值得警醒，到底是機會還是下跌的開始，要開始重點注意了。
要堅持把發展特色優勢産業作為主攻方向，因地制宜發展新興産業，加快西部地區産業轉型更新。強化科技創新和産業創新深度融合，積極培養引進用好高層次科技創新人才，努力攻克一批關鍵核心技術。對未來十年，非洲、亞洲、南美洲、歐洲（俄羅斯）等地區基建房建水準提升空間較大，海外訂單放量在即，“一帶一路”倡議有望持續為建築行業打開成長空間。作為西部城市的核心，新疆自古以來就是絲綢之路經濟帶的核心區、連接配接東西方的重要樞紐，是對外開放的前沿。對比華東、華南等經濟發達區域，新疆交通基建空間仍然很大。
2024年是車型周期過渡之年，但特斯拉領先的産品力和全球新能源汽車市場滲透率的差異，将是中長期需求的動力。隔夜特斯拉披露一季度業績整體遜于市場預期，但樂觀預計産品更新将壓低成本削減努力，此外馬斯克表示到2025年年初将推出廉價車型，其美股盤後漲幅擴大至超過11%。騎牛看熊發現特斯拉一季度業績并不好，這也是4月份特斯拉全系降價促銷售的一個主要原因，以目前的市場行情來看新能源車很有可能會迎來“降價潮”，特别要關注政策面的消息是否會再度出利好。
上證指數已經開啟“混時間”的新模式，不難看出成交量進一步萎縮，行情難有大的反轉之勢。騎牛看熊認為主要有2個原因：一方面是五一節前将至，市場行情會開始避免外圍市場接種出現“幺蛾子”，這種情況會有一定的節前調倉和減倉操作。另一方面政策面和消息面平淡，即使美股反彈3日，A股也隻是勉強跟随，并沒有真正的反彈行情出現。這個位置依然要謹慎為上，過節效應已經越來越明顯。
創業闆指數始終受到5日線壓制，并沒有出現真正的反彈行情，上方均線壓制，再加上中小微股闆塊的持續下跌，機構資金也開始謹慎起來。中字頭個股的集體回調，出逃的資金并沒有選擇中小微等題材闆塊進攻，這也從側面說明是節前減倉的操作。牛哥認為這個位置依然要注意資金的切換效應，中小微公司的超跌機會要注意，1季報雖然不好看，但也不是太難看，有些股票确實已經超跌了！