原文作者：陀螺财經
原文來源：陀螺财經
項目 rug 跑路，對于加密圈的人而言，并不少見。
但 rug 得這麼理直氣壯，甚至在圈内掀起了一波對投資機構和 KOL 的口誅筆伐的項目，ZKasino，也算是頭幾個。
短短一個月時間，從估值 3.5 億美元、衆人吹捧的明星級項目，成為篡改公告疑似卷款 1 萬 ETH 的詐騙分子，ZKasino 的故事，頗有些跌宕起伏。
ZKasino 上線于去年 1 月，早期是 ZK 生态的一個去中心化投注平台，與現實中的博彩類似，使用者可在該平台上參與投注以擷取獎金，根據其官網顯示，該平台涵蓋骰子、猜拳、硬币、撲克等 7 大類型的博彩項目。在最初上線時，ZKasino 也頗為活躍，多次發起博彩類遊戲活動、抽獎活動，并支援包括 Polygon、Arbitrum 在内的多個網絡的資金下注。
除了較為活躍的營運手段，更值得注意的，是 ZKasino 的創始團隊。官方資訊顯示，Prometheus 和 Derivatives Monke 是該項目的兩位創始人，也正是此前 DEX 項目 Zigzag Exchange 以及 DeFi 項目 Syncusfi 的團隊成員。
Syncusfi 或許相對陌生，而 Zigzag，對于 ZK 生态的使用者而言，就非常熟悉了。Zigzag 是 zkSync 首款原生 DEX，該項目曾獲得一衆機構站台，曾獲得 1500 萬美元股權和 6000 萬美元債券融資。但在 22 年 6 月，在 Terra 事件中，由于 UST 脫錨，Zigzag 官方透露損失 2000 萬美元，且由于在近一年中營運未産生收入，項目陷入了低迷。盡管後續相繼開啟了平台代币 $ZZ 的 ID0 和空投，但仍未能解決項目于水火之中，後續募資也由于市場情緒并不順利，因而逐漸消聲覓迹。今年 4 月，Zigzag 宣布因美國監管壓力将關停業務。
但不論如何，項目成員切實是曾有過明星項目的基礎，非首次創業，也有一定的營運與機構資源，因而在上線之初，ZKasino 就獲得了部分人群的關注。或許是因為博彩平台的叙事不夠新穎有想象力，3 月 12 日，ZKasino 官方發文表示，上線 10 個月後，ZKasino 平台總收入 690 萬美元利潤，使用者總數突破 3.5 萬，總投注次數超 690 萬，總投注額超過 3.9 億美元，同時，其将推出超級鍊，定位從博彩平台改變至遊戲生态鍊，搖身一變成為了遊戲領域的基礎設施。
在改變定位後，ZKasino 迅速展開活動，就在官宣後 4 日，ZKasino 宣布即将上線 ZKasino 橋，使用者使用該橋接參與資金質押活動，可獲得 ZKAS 代币獎勵，後續更是推出返傭機制進行拉新。
橋接質押獲得積分或代币也是目前衆多項目的正常操作之一，簡而言之，使用者将資金參與質押，到期後可取出并可同時獲得平台代币獎勵。一直到這，ZKasino 似乎還并無什麼問題。但就在橋接活動宣布不久，ZKasino 就迎來了當頭棒喝。
3 月 23 日，ZigZag 創始人 Kedar 突然在 X 平台上發文稱，ZKasino 的大部分收入都是僞造的（ZKasino 聲稱上線第一年收入超 900 萬美元），請使用者謹慎參與他們的 ICO 活動。同時，ZKasino 宣布的 4000 萬美元生态系統基金不是真的，而且可能永遠不會以任何實際貨币支付。同時，Kedar 指出 Derivatives Monke 侵吞 ZigZag 融資資金，并且最近有多人向其指控 ZKasino 團隊拖欠款項或以某種方式詐騙，還有多名前員工和承包商表示未獲得工作報酬。
Kedar 還強調，ZKasino 融資和估值很可能也是假的，原因是一名投資人表示自己并未投資 ZKasino，但其卻被披露在融資消息中。
消息傳出後，ZKasino 深陷輿論漩渦，口碑跌至谷底。或是為挽回聲譽，3 月 19 日，ZKasino 官方賬号宣布完成估值為 3.5 億美元的 A 輪融資，由 MEXC、Big Brain Holdings、Trading_axe、Pentoshi 和 0xSisyphus 等知名投資機構與 KOL 等參投。
該補救作用顯著，在對機構背書的信任下，ZKasino 橋接活動正常進行，直到 4 月 5 日就已存入資金達到 10000ETH。緊随其後，4 月 11 日，IDO 平台 ApeTerminal 宣布下一個 IDO 項目為 ZKasino。
4 月 16 日，ZKasino 宣布橋接活動圓滿完成，有超過萬名使用者參與，最終橋接資金為 10515 ETH（約合 3320 萬美元），但在公告中，該項目尚未提及提款時限，這也讓部分使用者産生了懷疑。也就在這一天，ZKasino 提到因迪拜天氣原因将取消掉在 Token2049 的周邊活動，雖然原因看似普遍，但配合提款時限，也讓人耐人尋味。
4 月 19 日，等待了數天的社群使用者開始反映 ETH 退款問題，詢問為何不開放提款。而更可怕的是，使用者通過 Wayback Machine 回溯，發現 ZKasino 在 4 月 18 日将官網中關于橋接 Bridge funds 頁面中的「Ethereum 将被返還和可被橋接回去」直接删除了。
ZKasino 篡改官網界面，來源：貝殼投訴
與該公告類似，項目白皮書也被篡改，不僅将使用者質押資産改為修改為捐贈模式，還強制 IDO，将使用者質押的 ETH 全部轉換為自身平台代币 $ZKAS，且變為了霸王條款，代币返還期超過 15 個月，僅有 5% 會立刻配置設定。
ZKasino 篡改白皮書，來源：貝殼投訴
存款到期了不僅無利息，還不讓取，真正要把合同給改了，辯稱你是自願贈予，這種操作立馬在社群内引發了恐慌與謾罵。由于官方頻道被禁言，使用者也一并在投資方處進行了申讨，尤其投資方交易所 MEXC 抹茶，已是市場傳言此前多種 rug 的推手之一，畢竟就在此前，抹茶曾發公告稱将于 4 月 20 日上線 ZKAS。
抹茶方表示相當無辜，稱自己是投資方，也是受害者，在事件發生後抹茶也表示推遲上線和提币，ZKAS 充值也暫時停止。此後，ZKasino 迫于壓力在 X 平台上稱目前謠言均是 FUD，網絡将繼續上線。
然而 4 月 21 日，據鍊上分析師餘燼監測，ZKasino 将使用者質押的資金轉移後存入了 Lido。不僅不給錢，還要拿使用者的錢去質押生息，實乃厚顔無恥，使用者也難忍怒火紛紛參與維權。短時間内，ZKasino 僅中文維權群就超 2000 人，之前負責國内 KOL 輪的 KOL@0xTim_Hu 更是在當日聲稱已在迪拜立案。然而，按照以往經驗，該類軟 rug 後續資金追回難度仍不低。
也正是以，使用者對投資機構與喊單的 KOL 産生了強烈不滿，除了 Big Brain Holdings 出面否認未參與投資外，其他機構與 KOL 并未提出融資作假。部分使用者表示自己正是沖着對于機構以及 KOL 的信任參與該項目，而在初期，該項目利用豐厚的條件的的确确吸引了一大批知名 KOL 為其站台。據加密 KOL 殺破狼 killthewolf.eth 透露，該項目 KOL 輪估值是 900w 美金，TGE 解鎖 15%，而機構估值 3.5 億美元，KOL 甚至比機構估值成本低 40 倍。
對此事件，加密社群也引起了熱議。有行業人士認為投資屬于個人決策，機構與 KOL 也是受害者，同時 KOL 作為逼近市場的前沿，反而坐實了背鍋人這一角色。ABCDE 聯創杜均就認為 Crypto 領域，95% 的投資機構事實上是弱勢群體，而 KOL 也處于食物鍊底端，毫無話語權。但更多人也提出了不應盲目相信 KOL，尤其是在加密的暗黑森林中，應結合多方位的決策進行分析，使用者仍需更加謹慎。
實際上，早在去年 12 月，知名的鍊上偵探 ZachXBT 就曾曝光過項目創始人 Derivatives Monke 虛假宣傳以及惡意逃單等行為，并公開表示「不确定為什麼有人會相信 Derivatives Monke 及其團隊的話，因為他們已經被證明是不誠實的。」
有公開的黑料，盲目相信 KOL 和機構，使用者難免也有失察的問題。但另一方面來看，本就資訊源不足的使用者要發現問題也并不總是如此簡單，選擇更具備信任度的機構與 KOL，也無可厚非。畢竟深入其中用真金白銀擷取股份的機構與 KOL，不論是在資訊管道、創始人接觸、項目資源對接上均有更為全面的了解，而機構和 KOL 的參與，通常也意味着市場營運有了保障。還有被宣稱投資的機構，項目打着公開旗号在各大頻道發文并吸引了如此多的關注，機構卻毫不知情，這其中就沒有品牌的不作為？
或許也就是是以，自認無辜的項目投資人抹茶交易所仍然難逃市場嫌疑。而另一頗為詭異的事件是，宣稱已經在迪拜報警的該項目國内 KOL 總負責人 0xTim_Hu，卻未能提供警方的受理回執單，這也讓使用者不由感到奇怪。
0xTim_HuX 賬号已登出，來源：X 平台
對此，0xTim_Hu 辯稱迪拜警方稱還需 1-2 日出結果，但其後續卻改名且登出了 X 平台的賬号，而據知情人士透露，其微信賬号也更改頭像後登出。而就在此前宣傳期間，0xTim_Hu 曾提出自身是項目聯合創始人，這一系列操作也難免引起使用者注意，更有甚者，扒出了其身份證的照片。
截止到 4 月 23 日，ZKasino 的 X 官方賬号仍在正常營運，并于下午 4 點在回複使用者賠款評論下提出已啟動退款流程，流程将持續 24 小時，但筆者點進連結後，網頁提示有釣魚風險，後續仍需進一步跟蹤。
不論如何，事情發展至如今，這究竟是交易所和項目方的聯合圈套，又或是無良項目方利用逐利 KOL 的刻意之舉已難以評價，隻希望使用者的資金能順利傳回。
而作為任何一個投資者而言，投資之前的調查是極其必要的，畢竟資金是自己的，而識别危險，就是踏入圈子的第一步。