今天又是很逆反的一天。
港仔那邊，恒生指數大漲2%，全天一路上漲。A村卻震蕩殺跌，重要寬基指數幾乎全體綠油油的，滬深300跌0.7%，中證500跌1.13%。說好的“共患難”，結果港仔半路飛了。
A村一直很牛氣的紅利基金，近兩天也跪了，大陰線殺跌，還有某著名反向名額滿倉紅利基金……
一、紅利為啥突然殺跌？
昨天紅利基金突然殺跌，一天跌超2%。不過這還不是結束，紅利基金今天還在繼續大陰線殺跌。
以近期頗受關注的紅利低波指數為例，昨天下跌2.03%，今天又跌1.5%。
2根大陰線砸下來，讓人心生不妙。
資料來源：iFind；截至2024年4月23日
一些基民也憑實力把紅利基金買崩！我看到有基民發帖吐槽，“我剛買，你就崩了！你真夠意思”。
還有幾個網友吐槽：
“X魚哥滿倉紅利了，快跑，早盤我清倉了”、“某魚哥滿倉紅利了，壞了壞了”。我趕緊去搜了下，還真是如此：
圖檔來源：網友發帖截圖
那麼，紅利為啥突然殺跌？
内因是紅利低波持續大漲，有回調動機。
誘因是紅利基金的行業分布中，煤炭占比很高。以申萬一級行業分布為依據，在紅利低波指數中，煤炭占比16.75%。但這幾天，一些煤炭公司最新披露的業績很差。
比如昨天晚上，某花科創、某西焦化公布一季度業績。其中，某花科創一季度歸母淨利潤1.35億，同比減少82.55%；某西焦化一季度歸母淨利潤6582.48萬，同比減少91.37%。
可能有業績資訊洩露，昨天就大跌了。
昨晚披露業績後，今天開盤直奔跌停而去。
這也直接影響了其他煤炭企業的業績預期，帶崩了其他煤炭公司，也帶崩了紅利指數和紅利基金。
資料來源：iFind；截至2024年4月22日
另外還可以看出，紅利高度依賴銀行闆塊。
銀行們目前看上去還很靓眼，但很多銀行在房地産開發貸、居民房貸、城投債等配置較重，業績受未來的房地産市場影響很大。以及其他潛在存在某種問題或陰謀、壞賬等……
這是中長期要防的，也要提高警惕。
二、應對大于預測
背景有投資者問我：大跌後，紅利基金加倉還是減倉？
在回答前，我們先明确一個前提條件：在投資市場中，除了“呼風喚雨”的大資金之外，我們中小投資者沒有一個人100%知道行情是漲是跌。
如果有人跟你保證100%如何如何，直接拉黑。
是以，基于未來不可知、不能知，買高了or賣低了都無需自責。重點是做好以下三點：
第一，找準自己的風險偏好。
第二，盡可能尋找市場窪地，篩選相應基金，根據前述的風險偏好建構投資組合。
第三，甯可少賺不能大虧，逢低分散買入。也别急，因為每年都有巨錘殺跌“沒人要”的機會。
就以上第二點來說，紅利近幾年持續上漲，近期漲的也很嗨，點位和熱度很高，要注意回撤風險。
不過，考慮到目前大環境還很弱，避險情緒濃厚。紅利指數股息率也還很高，目前還在5.1%左右。是以紅利基金仍可以布局，倉位占比控制在7-10%為宜。
資料來源：iFind；截至2024年4月22日
即不猜市場短期漲跌，以7-10%作控制線。Ps：也可以根據自己情況另行設定，但最高别超20%。
(1)操作上，如果超過自己設定的倉位線，需要分着小額止盈、減倉。
(2)對沒有買但想買的，目前紅利基金可能還沒跌到位。回測曆史業績表現，即使是紅利低波指數，近5年最大回撤也在-15%左右，目前才3.5%。還要再等等，或者不擇時小額分散買入。
具體基金有哪些？買誰呢？
跟蹤紅利低波的有10隻基金，總規模82億。跟蹤紅利低波100的有14隻基金，總規模113億。
在綜合對比、篩選後，我找到7隻優秀的紅利低波基金和6隻紅利低波100基金，合計共13隻。需要這些基金名單、資料對比的私信。
文末跟大家總結下：
以上這些分析，核心要點隻有一個：應對大于預測，從容不迫遠大于情緒性猜測短期漲跌。
即不能根據主觀情緒臆測盲目追高或割肉，而是做好分散投資、倉位控制，以及節奏上小額買賣，不搞一錘子買賣，平均買價低、平均賣價高。
做好以上這些，就很可以了。
還有其他問加倉或減倉的投資問題，都可以使用上述模型分析和應對。
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