香港市場快速回暖！
這幾天，港股走勢非常強勁。今天早盤，港股三大指數全線高開，恒生指數漲1.02%，恒生科技指數漲1.74%，恒生國企指數漲0.96%。科網股普漲，京東(09618.HK)漲近5%，網易(09999.HK)漲近2%，微網誌(09898.HK)、騰訊控股(00700.HK)等跟漲。
與此同時，重磅利好也陸續傳來。
首先，上周五證監會釋出5項對港合作措施，包括放寬ETF産品範圍、納入REITs、支援人民币交易櫃台、優化基金互認和暢通上市融資管道。新規有助暢通互聯互通機制，為香港資本市場引入資金活水、提升流動性。
其次，今天早盤，據券商中國記者獲悉的一份報告，瑞銀将中國大陸和中國香港股票評級上調至超配，将中國台灣和南韓股票評級下調至中性。此外，瑞銀将中資股評級上調至超配，稱在MSCI中國指數的成份股中，消費和網際網路行業比重居高，随着消費出現初步回暖迹象，業績料有更佳表現。
第三，亞太外彙震動逐漸平息。今天早盤，在日本央行行長植田和男講話過程當中，日元逐漸走強，美元指數開始殺跌。外圍金融市場近期的波動似有收斂的迹象。
港股的活水
最近兩天，港股比A股要強不少，其主要原因還是因為上周五的大利好。昨天，騰訊控股大漲超5%，今天早盤再度大漲超2%，很大程度上也是基于流動性向好的原因。
上周五證監會釋出5項對港合作措施，包括放寬ETF産品範圍、納入REITs、支援人民币交易櫃台、優化基金互認和暢通上市融資管道。新規有助暢通互聯互通機制，為香港資本市場引入資金活水、提升流動性。
華泰證券表示，目前港股通ETF共8隻，基金規模總計1915億港元，簡單篩選近6個月日均資産規模不低于5.5億港元且投資區域在香港的港股ETF，新規下港股通ETF的數量或有望擴容至21隻、基金規模升增至2450億港元（原規則可比值：14隻/2370億港元）。同時，新規首次将REITs納入滬深港通，香港11隻REITs中或有3隻前12個月平均流通市值、流動性等名額符合納入标準。
國泰君安認為，滬深港通ETF納入規模門檻下降，有助于顯著增加标的數量和規模；人民币股票櫃台納入港股通，将吸引更多的人民币資金流入港股市場，并進一步提升港股交易活躍度和成交規模。此外，引入莊家機制，并配合印花稅減免，将提高做市商參與套利的積極性，提高港股交易活躍度。目前港交所REITs日均成交額較低，此次将REITs納入滬深港通措施将吸引内、外資流入，提升市場流動性。
外資唱多股市
今天早盤，瑞銀将中國大陸和中國香港股票評級上調至超配，将中國台灣和南韓股票評級下調至中性。
報告顯示，瑞銀集團将中國大陸和香港股市上調至增持，理由是盡管中國房地産和宏觀形勢令人擔憂，但盈利仍表現強勁。“中國指數中最大的股票在盈利/基本面方面普遍表現良好。是以，中國表現不佳純粹是由于估值崩潰。”蘇尼爾·蒂魯馬萊(Sunil Tirumalai)等政策分析師在周二的報告中寫道。
此外，瑞銀将中資股評級上調至超配，稱在MSCI中國指數的成份股中，消費和網際網路行業比重居高，随着消費出現初步回暖迹象，業績料有更佳表現。瑞銀在報告中指出，年初至今中國的假日消費資料強勁，上市消費品公司的表現要好于經濟中的總體消費，消費者信心的任何反彈都意味着家庭儲蓄可能流向消費和市場，令瑞銀對企業盈利的看法更加樂觀。
政策分析師們表示，該券商正在通過将中國台灣和南韓的評級下調至中性，來為中國的評級更新提供資金，因為鑒于該行業“相對于其他地區的溢價達到十年來的最高水準”，科技股的樂觀情緒正在被消化。
今年3月，外資巨頭摩根士丹利在最新釋出的報告中稱，全球資金正在重返中國股市。随着部分基金對中國市場的看跌情緒有所緩和，全球長期投資者撤出中國股票市場（A股和港股）的行動已經按下暫停鍵。按下暫停鍵可能是一個早期迹象，表明海外資金管理公司正在重新考慮其在整個亞洲地區的資産配置。彼時的名額意義非常明晰。
4月14日，高盛釋出最新報告指出，鑒于A股市場更有利的政策敏感性和引人注目的流動性動态，對A股市場保持戰略性的樂觀态度，預計未來12個月A股、H股分别有12%、8%的潛在上漲空間。
外彙市場波動收斂
近期，外彙市場的波動成了全球權益市場波動的源頭。美元指數持續上漲，帶來了巨大壓力。但最近，這種壓力在減弱。
首先，從美元的源頭國際油價來看，漲幅趨緩。美國總統拜登加大對伊朗原油制裁力度的立法有望最早于本周成為法律，但他對新權力的運用可能會謹小慎微。石油市場分析人士表示，拜登将不願采取任何可能提高原油或汽油價格的舉措。政策專家表示，拜登可能會利用制裁規定的豁免權，避免制裁的嚴格執行。
其次，從日元的角度來看，今天早上，日本央行行長終于現身直面外界的擔心。他表示，貨币政策将取決于經濟和通脹情況。如果通脹走向2%的水準，将調整寬松政策的程度。對未來加息的時間和速度沒有預設的想法。如果趨勢通脹加速符合預測，将通過加息來調整貨币支援的程度。從目前來看，還需要維持寬松的貨币政策條件一段時間。在此背景之下，日元今天貶值勢頭得以遏制。多數非美貨币亦有所升值。
最後，從人民币的角度來看，最近人民币其實相對而言，是比較強的。今天釋出的中信證券研報認為，2024年初以來，人民币匯率維持穩中偏弱運作，截至4月19日累計對美元貶值1.97%。主要原因是美國就業和通脹資料超預期，導緻美聯儲降息預期降溫，美元指數走強。預計美聯儲今年内降息次數隻有1次左右，歐洲央行可能率先降息，美歐利差擴大将支撐美元強勢，進而給人民币帶來貶值壓力。但是今年央行外彙管理工具充足，有意願、有能力維持匯率穩定，今年二、三季度即使小幅貶值也不會突破7.35。
責編：王璐璐
校對：王朝全