V觀财報｜康佳收年報問詢函：消費電子産品滞銷？

中新經緯4月23日電 22日，深交所向深康佳A(下稱康佳)下發年報問詢函，要求其對消費電子相關産品是否存在滞銷情況等作出說明。

康佳2019年至2023年各年度計提減值準備分别為8.35億元、11.85億元、17.5億元、12.45億元、10.17億元。2023年計提減值包括存貨跌價準備3.72億元、其他應收款壞賬準備2.54億元、應收賬款壞賬準備2.09億元、長期股權投資減值準備1.07億元等。2019年以來，公司針對以下資産計提較大減值準備，一是保理業務，因部分企業資金周轉困難導緻逾期，計提應收賬款減值；二是兩家從事廢鋼、廢塑膠、廢有色金屬回收等再生資源業務的子公司——康佳環嘉環保科技有限公司及康佳環嘉(河南)環保科技有限公司(以下統稱康佳環嘉)，2020年受另一股東案件影響導緻經營暫停，因短期無法交貨導緻計提預付款、其他應收款、下遊客戶應收賬款等資産減值。

對此，深交所要求：

(1)說明公司保理業務具體情況，包括但不限于各年度保理業務發生金額、主要客商類别、收取利率水準、截至目前尚未收回餘額、逾期金額及對方償還能力、已采取及拟采取的追償措施等，保理業務資産減值迹象發生的時間、各年度減值計提金額、計提依據、減值測算過程及合理性，并結合資金成本、業務風險等情況，說明公司開展保理業務的背景、可行性分析、決策程式、對上市公司的具體影響，以及相關決策是否審慎。

(2)2023年年度報告(以下簡稱年報)顯示，康佳環嘉與38家公司發生買賣合同糾紛案件，要求對方返還預付款及違約金，涉及訴訟标的8.9億元。請全面梳理說明康佳環嘉相關資産減值情況，包括但不限于資産類别、減值發生時間、計提金額、計提依據及減值測試過程等，結合康佳環嘉業務與公司家電業務的差異情況，說明公司對康佳環嘉進行投資的背景、決策程式、投後管理情況，康佳環嘉經營暫停對上市公司的具體影響，以及相關決策是否審慎。

(3)2023年末，公司存貨賬面餘額為38.69億元，包括庫存商品餘額26.37億元，存貨累計計提跌價準備6.19億元，賬面價值為32.5億元，較上年末減少26.3%。根據年報産銷資料，公司消費電子業務2023年庫存量為81萬台，同比增加10.96%。請說明在手訂單、備貨周期、生産周期、傳遞約定、存貨期後結轉情況，說明存貨賬面餘額變動與報告期内采購總額、營業成本、庫存數量的比對關系和合理性，相關産品是否存在滞銷情況，并結合存貨庫齡、性質特點、産品售價及變動情況、存貨減值測試過程等，說明存貨跌價準備計提是否充分、合理，相關會計處理是否符合會計準則的規定。

(4)2023年末，公司長期股權投資賬面價值為55.66億元，包括58家被投資機關，累計計提減值準備4.2億元，本年對毅康科技有限公司、深圳康悅實業有限公司長期股權投資分别計提減值準備8,180.65萬元、2,497.73萬元。請結合被投資公司業務開展情況、主要财務資料、與同行業可比公司經營業績比較情況、減值測試主要參數及選取依據等，詳細說明長期股權投資減值準備計提是否充分，公司認為其他被投資公司無須計提減值的合理性，相關會計處理是否符合會計準則的規定。

康佳2023年末其他應收款賬面餘額為30.63億元，累計計提壞賬準備20.82億元，賬面價值為9.89億元。根據以往年報問詢回複，2022年末其他應收款主要構成包括康佳環嘉預付供應商訂金8.31億元、節能補貼款3.29億元、大額履約保證金3.77億元及預付款、股權轉讓款、資金拆借款等。

對此，深交所要求：

(1)請結合款項性質、履約約定、收款措施、預計收回可能性等，詳細說明公司計提20.82億元壞賬的具體原因、計提依據、相關會計處理以及是否符合企業會計準則的規定。請年審會計師核查并發表明确意見。

(2)請說明往來款管理相關内部控制制度，評估其有效性，并對比行業慣例、合同約定等，分析說明公司其他應收款發生大額壞賬的合理性，管理層在支付、追償相關款項過程中是否勤勉盡責，采取有效措施維護上市公司利益。

康佳2023年末應收賬款賬面餘額為36.08億元，累計計提壞賬準備18.82億元，賬面價值為17.27億元。根據以往年報問詢回複，公司依據預期信用損失率計提壞賬準備，預期信用損失率确定方法如下：第一步，在組合基礎上按照曆史賬齡資料，計算最近4年應收賬款賬齡遷徙率及平均遷徙率；第二步，以平均遷徙率為基礎計算曆史損失率；第三步，在曆史損失率的基礎上考慮前瞻性影響計算預期信用損失率。2022年賬齡1年以内、1至2年、2至3年、3至4年、4年以上的預期信用損失率分别為2.01%、10.13%、25.58%、66.76%、100%。

對此，深交所要求：

(1)請舉例說明遷徙率的具體計算過程，公司近三年應收賬款預期信用損失率，結合計算過程，分析說明賬齡資料、遷徙率、平均遷徙率、曆史損失率、前瞻性調整等因素變化情況，公司采用上述計算方法的依據及合理性，是否符合行業慣例，相關會計處理是否符合企業會計準則的規定。

(2)請對比行業情況說明公司應收賬款壞賬準備水準，結合收入确認金額、賒銷比例、回款情況、累計計提大額壞賬準備等，進一步說明公司是否存在放寬信用政策或者向不具備支付能力客戶銷售的情形，相關收入确認是否真實準确。

康佳主要從事消費類電子、存儲晶片貿易及半導體等業務，通過産品成本與銷售價格的差價盈利。2019年至2023年，公司各年度經審計歸屬于上市公司股東的淨利潤(以下簡稱淨利潤)分别為2.12億元、4.78億元、9.05億元、-14.7億元(調整後)、-21.64億元，2023全年淨利潤同比減少47.15%，其中，各年度投資收益分别為11.83億元、24.33億元、42.17億元、9.36億元、6.75億元，計入當期損益的政府補助分别為12.05億元、9.09億元、13.52億元、9.16億元、2.65億元。

對此，深交所要求：

(1)請結合主營業務開展情況、産品産銷情況、成本構成及原材料價格、營運成本、期間費用等因素，量化分析導緻淨利潤虧損的主要因素、影響及合理性，公司業績變動情況是否與行業變動趨勢、可比公司業績變動情況相符。

(2)請詳細說明公司對外投資情況，包括但不限于主要投資方式、收益來源、營運管理模式、投資效益是否與預期相符、相關會計處理是否符合會計準則的規定，結合現金流狀況、債務情況、融資管道、資金成本等因素，分析說明公司作為生産銷售企業，産生大額投資收益的原因及合理性，是否符合行業慣例，并結合投資決策程式、投資時間、實際回報率等，進一步說明相關投資的必要性及合理性。

(3)公司遞延收益系政府補助，2023年末賬面價值為4.25億元，較上年末增加26.96%。請說明公司收到政府補助的金額、事由、具體到賬時間、是否附生效條件、收益确認時點，政府補助計入當期損益的依據及核算過程，相關會計處理是否符合企業會計準則的規定。

(4)請結合上述情況說明公司盈利能力是否依賴非主營業務收入，投資收益、政府補助減少對公司當期及未來經營業績産生的具體影響及應對措施。

康佳2023年實作營業收入178.49億元，同比減少39.71%。根據“所處行業情況”部分所述，近年來，中國彩電市場已進入存量時代，白電市場更新不斷加快，奧維雲網統計資料顯示，2023年中國彩電市場零售量為3,142萬台，同比下降13.6%；白電行業冰箱、洗衣機、空調市場零售量分别為3,831萬台、4,005萬台、15,694.6萬台，分别同比增長1.5%、3.4%、10.4%。

對此，深交所要求：

(1)公司2023年消費電子業務銷售量為1,070萬台，同比增加4.09%，生産量為1,080萬台，同比增加9.87%，根據以往年報問詢回複，公司政策調整消費電子産品占比，2022年彩電白電業務規模結構由原來的1:2調整到7:9。請結合公司目前消費電子業務細分産品類型、收入占比及變動、産品定位、銷售價格區間及變動、在手訂單、主要市場容量及市場佔有率等情況，分析說明公司生産量、銷售量與營業收入變動方向不一緻的具體原因及合理性，上述變動是否與行業發展趨勢、可比公司收入變動相符，優化業務結構是否達到預期效果及後續改善措施。

(2)按銷售模式，公司分銷收入為122.84億元，直銷收入為55.66億元；本年發生銷售費用共計11.45億元，其中，銷售人員職工薪酬增長7.21%、促銷活動費增長8.53%、保修費增長3.03%。請結合公司銷售模式、銷售費用占營業收入的比重、銷售合同取得成本、銷售人員數量及人均工資變動等情況，對比同行業銷售費用率，分析說明公司銷售費用變動幅度與收入變動幅度不一緻的具體原因，促銷措施是否取得預期效果及後續改善措施。

(3)請按照細分産品說明收入确認政策，包括收入确認時點、确認依據、原始單據憑證，結合行業特性、收入核算過程、銷售記錄與銷售單據的比對性、銷售回款等情況，明确說明收入确認是否真實、準确，相關會計處理是否符合會計準則的規定。請年審會計師核查并發表明确意見。

康佳彩電、存儲晶片貿易及半導體業務2023年毛利率分别為-1.02%、-1.06%，白電業務毛利率為10.97%，根據成本構成資料，彩電、存儲晶片貿易及半導體、白電業務營業成本分别為47.57億元、34.33億元、37.9億元，同比減少6.4%、減少66.94%、增加7.58%。

對此，深交所要求：

(1)根據以往年報問詢回複，公司2022年彩電業務毛利率下降主要受到産品均價下降、産線更新切換期成本較高、銷售與生産備貨未有效比對等3個因素影響。請說明上述因素在本年是否有所改善、已采取措施及有效性，公司彩電業務負毛利經營的可持續性，對比行業平均毛利率水準、可比公司毛利率情況，進一步分析說明毛利率差異的具體原因及合理性。

(2)公司圍繞主業涉及的存儲晶片，開展貿易業務，經營利潤來源于上遊采購與下遊銷售的差價。請補充說明該類業務開展的具體時間、決策過程、産品類型、采購管道、采購定價方式及采購價格區間、主要供應商及關聯關系、銷售定價方式及銷售價格區間、收入确認政策、結算方式及回款情況，結合上述情況，進一步說明存儲晶片貿易及半導體毛利率為負的具體原因及合理性，對比行業同類業務情況，說明公司相關業務經營情況是否符合行業特性和一般商業邏輯。

(3)公司2023年白電業務毛利率同比增長0.63%，較2022年增速有所放緩。請按照細分産品類型說明營業成本核算方法、歸集過程、明細構成及變動情況，進一步解釋成本增長的具體原因及合理性，與行業同類業務成本變動情況是否相符。

康佳2023年末其他流動資産賬面價值為23.59億元，較上年末增加12.92%，主要是聯營企業的委托貸款本息17.44億元，其中，公司應收關聯方——煙台康悅投資有限公司(以下簡稱煙台康悅)、重慶藍綠摩碼房地産開發有限公司(以下簡稱重慶摩碼)賬面餘額分别為1.71億元、2.36億元。根據臨時公告，公司于2019年11月、2020年9月按持股比例分别向煙台康悅、重慶摩碼提供為期3年的财務資助1.29億元、1.88億元，上述财務資助已逾期。

對此，深交所要求：

(1)請全面梳理公司對外提供财務資助情況，說明截至目前仍有效的審議額度、實際發生金額、發生時間、往來對方及關聯關系、未收回餘額、到期時間，除上述逾期款項外，公司是否還存在其他到期未收回财務資助，如存在，請說明具體情況。

(2)請說明逾期财務資助截至目前回款情況，并結合對方資産資金狀況分析其履約能力、預計收回款項的可能性，分析說明相關資産減值計提的充分性，相關會計處理是否符合企業會計準則的規定。請年審會計師核查并發表明确意見。

(3)公司于2023年12月4日、2024年2月6日召開董事會通過相關議案，拟按持股比例向滁州康鑫健康産業發展有限公司、四川弘鑫宸房地産開發有限公司、煙台康雲産業發展有限公司分别提供不超過4億元、2億元、2.26億元财務資助。請說明公司在部分财務資助逾期後，繼續實施同類财務資助的具體原因及必要性，結合上述主體經營情況及資産資金狀況、回報率、決策過程、相關内部控制制度及有效性等情況，進一步說明公司相關決策是否審慎，管理層是否勤勉盡責，采取有效措施維護上市公司利益，公司保障如期收回款項的具體措施。

康佳2023年末固定資産原值為79.32億元，累計折舊為25.74億元，累計計提減值準備1.4億元，固定資産賬面價值為52.18億元，包括暫時閑置固定資産賬面價值為4.43億元。公司通過自建方式對西安康佳智能家電總部項目、新飛制冷産業園、重慶康佳半導體光電産業園等項目進行投資，本年投入金額為8.27億元，資金來源于自有資金及銀行融資。

對此，深交所要求補充資産減值測試過程、主要參數及選取依據，結合市場需求變化、公司營業收入下滑、部分資産閑置等情況，說明固定資産減值準備計提是否充分，并結合産能使用率、收入趨勢、資産閑置等情況，說明各類固定資産投資是否達到預期效益，公司融資建立項目的必要性及合理性。請年審會計師核查并發表明确意見。

康佳2023年末資産負債率為83.51%，較上年末增加5.77%，已發行9隻債券餘額累計70億元，其中3隻債券餘額10億元、5億元、8億元分别于2024年1月、5月、7月到期；本年發生财務費用5.62億元，同比增加7.58%。對此，深交所要求說明公司針對一年内到期負債的償債計劃、資金來源及籌措安排，結合貨币資金受限情況說明到期償還上述債券是否存在不确定性，并結合資産負債率、現金流、重要收支安排、融資管道、資金成本等情況，分析說明公司債務結構、規模是否穩健、可控，量化分析短期、長期償債能力。

因合同糾紛，康佳于2023年6月向深圳國際仲裁院提起仲裁，要求朱新明、冷素敏、共青城金磚融投資管理合夥企業(有限合夥)、共青城新瑞投資管理合夥企業(有限合夥)按約定支付業績補償款，涉及訴訟标的9.39億元，該案件在審理中。深交所要求詳細說明業績補償承諾情況，對方是否具備業績補償能力及款項的可收回性，相關會計處理以及是否符合企業會計準則的規定，公司及管理層是否采取有效措施督促對方履行約定、保障收回款項，維護上市公司利益。

二級市場上，康佳22日收跌0.34%報2.92元/股，年内累跌29.98%。(中新經緯APP)