前言
近日，澳洲上市公司，稀土龍頭企業Lynas Rare Earths得到了澳洲首富吉娜·萊因哈特 (Gina Rinehart) 的關注。其在過去幾天斥資 4,900 萬購買了萊納斯的股票，成為該公司的大股東。
這兩年，吉娜也是頻頻出手，目标也很明确就是稀土。去年收購了Arafura Rare Earth Limited 10% 的股份。
西方政府希望打破中國對稀土永磁加工的控制，由于稀土在現代國防中為至關重要的金屬。而澳洲則是其中的關鍵。
但是能行嗎？
加速布局
早在自由黨執政期間，莫裡森政府向 Iluka Resources （ASX Code：ILU）提供了 12.5 億美元的貸款，用于在西澳洲州建造一座精煉廠，用于分離稀土氧化物。
2024年3月14日，Arafura Rare Earth Limited（ARU），獲得了澳洲聯邦政府提供的5.33億美元（約合8.4億澳元）的低利息借款，并且Arafura提到，公司還收到了來自國際金融機構的借款意向，數額高達5.5億美元。以推進Arafura在北領地拟建的稀土礦和精煉廠的建設。
不久之後，3月21日，又傳來Australian Strategic Material（ASM）獲得美國進出口銀行為其項目提供資金借款的意向書，其總計數額高達6億美元（約9.23億澳元），以及之前的澳洲出口融資機構提出的2億澳币的借款，總計數額來到了11.2億澳币。
吉娜其通過其名下公司 Hancock Prospecting在過去幾天斥資 4,900 萬購買了Lynas Rare Earths的股票，已成為該公司的大股東持股5.82%。
MP Materials 今年早些時候與Lynas進行了合并讨論，而最後也沒有任何結果。
而本次，由于吉娜也是MP Materials的大股東（持股5.3%），在本次吉娜購買Lynas的股票後，市場正在猜想，吉娜是否會促成MP Material與Lynas Rare Earth的合并，進而一舉成為稀土之王（不計算中國稀土公司在内）。
戰略布局
中國去年12月禁止出口稀土提取和分離技術，以保護其市場主導地位。
Lynas公司在西澳洲設有礦山，在馬來西亞設有加工廠，而MP材料公司在加利福尼亞州帕斯山設有業務，這兩家公司都獲得了美國國防部的資金，以幫助打破中國對供應的束縛。
美國軍方正在為德克薩斯州的Lynas下遊加工廠提供資金，而去年重新開機了帕斯山加工廠的 MP Materials 也獲得了财政支援，以增加重稀土供應。
之前的文章“全球角逐！澳洲突然發力”中所提及的軍工方面，其實對于重稀土的需求也是不可忽視的。重稀土主要應用下遊為軍工等領域。尤其是在歐洲各國大幅增加軍備開支的背景下，對于重稀土的需求或将出現大幅攀升。
而全球已知的重稀土儲量70%集中在中國南方的離子型稀土礦中。重稀土中的钆、铽、镝、 钬、铒、铥、镱、镥和钇已知可采儲量幾乎為中國獨有。
這也是為何美國，澳洲等過紛紛将稀土元素劃歸為重要的國家戰略金屬。尤其是美國需要消除供應鍊風險，這確定了無論誰是總統，都會繼續提供相關的财政支援。
這就解釋了為什麼美國進出口銀行向ASM和Meteoric Resource（ASX Code：MEI）這兩家澳洲小型稀土公司提供不具限制力的貸款承諾，幫助它們分别在新南威爾士州和巴西開發礦山。
Gina為何選擇此時入局？
過去一年中，稀土價格可謂呈現出普跌的狀況（如下圖），價格下跌意味着大多數拟建礦山現在甚至考慮在澳洲開發硬岩或粘土礦床都沒有商業意義。
然而，Gina選擇在此時介入的原因究竟為何？
據報道，萊因哈特女士與萊納斯公司的掌舵者阿曼達·拉卡茲關系融洽。倘若他們有意重新開機旨在将全球兩大非中國稀土生産商聯合起來的談判，雙方可能會建構一個高效且富有成果的聯盟。
值得注意的是，如果萊因哈特女士計劃參與策劃合并事宜，中國因素可能成為一個潛在的障礙。
據彭博社提供的資料顯示，中國盛和公司持有MP Materials 8.27%的股份。
那麼Gina可以通過其在巴西稀土公司的股份，該公司可能具備向萊納斯和MP提供關鍵重稀土的能力，以滿足其對美國軍方的承諾。
筆者從供需層面觀察，2024年預期全球的稀土供需将會開始趨于平衡，而至2025年需求缺口将會再度出現（如下圖）。真正的資本永遠都會提前入場，不會像聰明錢一樣在發生時入場，更不會像熱錢一樣，在高潮時入場。
除了供需關系外，從宏觀層面觀察，美元在2025年似乎會出現信用危機的迹象越來越清晰，全球以美元計價的大宗商品，在美元不斷回流情況下，不斷買入美元計價資産。
黃金，比特币，美股，美國房地産，大宗商品都在上漲。
尤其從黃金這個曆史最悠久的貨币來看，在黃金的帶領下，整個大宗商品正在進行一場對于美債的超發，美元的濫發的反撲運動。橙汁，咖啡，可可，牛肉餡，活牛等等等等都在不斷創出令人不可思議的曆史新高。鋅，鋁，鎳等等的期貨也都同步出現了技術形态上的突破。
同時，從周期的角度觀察，在上一輪朱格拉周期，由于礦業投資的整體不足和時代因素的疊加，使得礦業領域的發展受到了一定的限制。
然而，随着新一輪朱格拉周期的到來，這些曆史遺留的問題似乎都在尋找補償的機會，預示着礦業領域即将迎來全新的發展階段。
結語
澳洲作為全球稀土領域的重要參與者，其重要地位不僅源于其豐富的稀土資源，更是因為它與美國之間的緊密關系為其赢得了美國政府的支援。
然而，在目前中國以低廉價格提供稀土産品的市場環境下，其他國家似乎并不願意投入資源去探索和掌握将稀土濃縮物轉化為滿足現代生活和國防需求的關鍵成分所涉及的複雜化學工藝和技術。
這将使得澳洲在全球稀土市場中的地位愈發凸顯，同時也為其帶來了更大的機遇。
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