上遊減産，下遊緊缺，有色闆塊正在造富
01
有色金屬逆勢上漲
有色金屬，這回真的爆發了！
春節前後，周期股開始大幅上漲，從煤炭引領，到石油，到船舶，現在又輪到有色。
自3月1日以來，申萬有色金屬行業139隻個股中124隻獲得正收益，其中漲幅超20%的股票有39隻，北方銅業以68%的漲幅居首。
到了4月8日，有色金屬闆塊徹底“瘋狂”，北方銅業、東方锆業、白銀有色均一度漲幅達10cm，登上熱股榜。
4月11日，這股“熱浪”還在延續，紫金礦業股價重新整理年内高點，中證有色金屬指數龍頭個股普遍上漲。
股市的行情是越來越清晰，新能源還不知道什麼時候才能反彈，AI股紛紛趴窩，現在A股走的是以金、銀、銅、鋁為首的元素周期表行情！
這一輪行情打頭陣的還當屬黃金。
受美國降息預期和黃金作為避險資産的吸引力的推動，黃金一路狂奔。
“金價漲瘋了”、“足金首飾價格突破700元每克”、“金價創新高”多個話題成為熱搜榜常客。
紐約金價飙漲，重新整理曆史新高。國内基礎金價也從2月底的481元/克上漲到554元/克，同樣創曆史新高。
如此瘋狂的金價，恐怕是大多數人這輩子都沒見過的行情！
受此影響，資本市場的黃金闆塊也來到了前所未有的高位。四川黃金、銀泰黃金、山東黃金等等黃金概念股的股價屢創高位。
黃金相關的ETF基金收益一路高歌猛進，比如金ETF (159834)從2月到現在漲幅已經接近15%！
并且規模不斷攀升，全市場最大的黃金ETF最新規模近147億元！
黃金上漲并不僅僅是因為它自身的避險屬性，更是全球經濟複蘇、通脹壓力和貨币政策寬松等多重因素共同作用的結果。
而這之後，工業金屬也會跟着漲，甚至上漲空間更大。因為它們與黃金一樣，都是工業生産和投資領域的重要原材料，受到經濟複蘇和通脹壓力的雙重影響。
一輪波瀾壯闊的有色行情，要來了。
投資有色金屬ETF的機會也來了！
02
新的财富機遇？
有色闆塊的升溫，為人們提供了一個新的投資思路。
所謂有色金屬，通常指的是除去鐵（有時也除去錳和鉻）和鐵基合金以外的所有金屬。
細分之下，又可分為貴金屬(如金、銀、鉑)、重金屬(如銅、鉛、鋅)、輕金屬(如鋁、鎂)，以及稀有金屬(如鎢、钼、鍺、锂、镧、鈾)。
這輪有色行情深層原因其實就一句話：供給端被限制，需求端持續回暖，市場供不應求，造成價格快速上漲。
前些年，工業品價格看需求，因為供給彈性大；這年頭，因能耗雙控、碳中和等政策原因，還有像産業聯盟等行業原因，供給端被限制，工業品價格也轉向看供給，産品出現價格剛性，即易漲難跌。
美聯儲降息通常會使美元走弱，而有色金屬如黃金、銅、鋁等通常以美元計價，這樣或進一步刺激包括有色金屬在内的上遊資源品價格上漲。
以銅為首的工業金屬，迎來近年罕見的Supercycle（超級周期），銅價創下近十年新高。
同時，疊加控制二氧化碳排放量，目标“在2030年前實作碳達峰，2060年前實作碳中和”， 清潔能源長期需求前景樂觀，光伏、風電、儲能及新能源汽車的快速發展，都将帶動銅需求長期增長。
以電池為例，産銷量快速增長激發上遊有色原材料需求。2020年，全球銅箔需求約為19萬噸，随着電池行業快速增長，2025年銅箔需求有望增長至97萬噸以上，上遊有色材料需求旺盛。
是以，有色金屬進入了“順周期”，無論是價格還是相關公司的股價，以及關聯基金均表現強勢，投資價值被看好。
說得再直白點，就是在去泡沫、去杠杆的時代，實物資産的正在崛起，而且這個趨勢，還會繼續。
那麼對于普通投資者而言最大的問題，還是行情來了怎麼投資？
在黃金漲不停，有色不停漲的情況下，國内投資者想要吃到這一波資産價格上漲的紅利，最好的選擇就是買進有色類ETF。
畢竟對于大多數投資者而言，更傾向于有色金屬二級市場，而非期貨市場。
然而，繁多的分類、諸多成色不同的上市公司，選擇起來實在困難。再加之有色金屬二級市場與大宗商品周期價格緊密挂鈎，普通投資者很難将各領域、各股票研究透徹，并對行業走勢完全把握。
相比于配置單一股票或投資期貨，配置ETF基金更适合。
這樣既能大幅降低個股踩雷的風險，又可以廣泛覆寫各細分有色行業攤薄單一産品價格波動因素。
對于普通投資者而言，簡直是抓住下一波上漲行情的“神器”。
03
行情來了，怎麼投資？
要選一支合适的基金，主要看兩個：
一是成色，二是成績。
成色方面，首推有色金屬ETF（512400）。
它是市場上上最大的一隻有色金屬ETF，也是市場上第一隻有色金屬行業主題ETF ，盡得天時地利。
并且，行業覆寫精準，純度高！有色金屬所屬的細分行業衆多，如果要囊括各個領域，複刻出行業走勢，對資金體量的要求較大，普通投資者難以達到。根據申萬二級行業顯示，該指數涵蓋了黃金、工業金屬、稀有金屬等有色金屬的重點子闆塊。
精準跟蹤了有色金屬的各個行業，可以說純度相當高。
選股也頗為講究，其成分股均為細分行業龍頭。細細拆解看來，有色金屬ETF（512400）前十大成分股累計權重占比超過了50%，這也使得它有了獲得更高的收益的可能。
資料顯示，該ETF近一月累計收益率16.28%，遠高于同類水準，更明顯跑赢大盤。
可以說是周期品種中的佼佼者。
過往業績優異，成色純，市面上能夠媲美的有色類産品着實不多了。
對于不習慣通過證券賬戶場内交易的朋友，還可以場外申購聯接基金進行投資：南方中證申萬有色金屬ETF發起聯接A（004432）/ C（004433）。
俗話說，選擇比努力更重要，如今風口來了就看能不能把握住。
更何況在政策端，傾向于有色金屬闆塊的利好也在加速彙聚。
3月13日，中國有色金屬工業協會在北京組織召開了銅冶煉企業座談會，國内19家銅冶煉企業主要負責人到會。
會議達成共識：一是就繼續推進銅原料結構調整達成共識，二是就調整冶煉生産節奏達成一緻，三是在提高準入門檻及嚴控銅冶煉産能擴張方面取得共識。
由此來看，供給端隻怕還會繼續收縮，繼續促使價格端不斷向上。
目前，中國屬于經濟景氣度上行而利率下行的趨勢，行情不會太快退潮。
面對這樣的機會，與其唯唯諾諾不敢進場，倒不如選擇一個好的方式和工具主動出擊，說不定會有意想不到的收獲。