【行情分析解讀】2024.4.12
截至午間收盤，從整體看三大指數開盤漲跌不一，随後呈窄幅震蕩的走勢，兩市個股跌多漲少，超3300隻個股飄綠，半日成交額4713億，北向資金淨流入出53.77億。
對于目前的A股市況，我認為應當密切關注短期内市場的關鍵名額——大盤5日均線所帶來的壓力表現，這條均線猶如短線交易者心中的“晴雨表”，它的走向直接影響着近期市場情緒和買賣決策。眼下，市場正處在一種微妙的平衡中，科技闆塊能否成功引領新一輪的上升勢頭，進而提振整體市場人氣，将是突破這一短線壓力的關鍵所在。
值得留意的是，近期市場成交量呈現出逐漸收縮态勢，連續數日穩定在8000億左右的較低水準，相較于之前萬億級别的成交活躍度明顯下滑，量能的萎縮意味着市場交投熱度降溫，這不僅增加了操作上的難度，同時也預示着熱點題材的持續性或将減弱，盲目追高的風險顯著增大。
鑒于目前的量能狀況，靈活順應市場趨勢顯得尤為重要，在成交量未能有效放大之前，穩健的做法是保持适度謹慎，采取觀望為主的政策，避免在缺乏足夠動能支援的市場環境下頻繁操作。同時，盡管短線市場可能呈現震蕩格局，但考慮到下方空間有限，不必過于擔憂大幅度的回調。
接下來，随着上市公司業績披露季的到來，市場有望基于真實的經營資料進行新一輪的價值重估與方向抉擇，是以我們應當耐心等待業績公告出爐，結合具體公司的基本面情況，以及宏觀經濟政策等因素綜合判斷下一階段的市場走勢。
·從闆塊上看，貴金屬、消費電子、通信裝置闆塊今日領漲；電池、轉基因、保險闆塊今日領跌。
·從資金上看，5G、黃金、電子主力淨流入；電力裝置、锂電池、金融主力淨流出。
·從指數上看，通信裝置、通信技術、5G通信日漲幅居前；CS電池、新能電池、地産等權日漲幅居後。
【技術面】
我們以上證綜合指數為例：
·周線圖（每周更）：5周、10周、20周均線分别金叉；MACD名額金叉，紅柱擴大，名額線運作于0軸下方運作；KDJ名額金叉向上收斂，J值探頂拐頭；BOLL通道開口擴散，股指在中軌上方運作。
·分析：中期看5周和10周、20周均線形成了金叉，指數也突破了30周均線的壓制，技術面上行空間打開，上方壓力在3130點附近，也就是60周均線附近，到時候會遇到真正的大阻力。
·日線圖（每日更）：5日均線死叉10日、20日均線；MACD名額死叉，綠柱擴大，名額線在0軸下方運作；KDJ名額死叉向下擴散，J值探底；BOLL通道開口擴散，股指在中軌下方運作。
·分析：短期看昨天的回調，讓指數目前承受了比較大的壓力，雖然今天有所觸底反彈，但是很明顯上方的均線死叉壓制住了指數的反彈，可能後續還會技術面回調，重新整理後，才能再次尋求突破。
【基本面&消息面】
·工信部表示，在試點地區取消網際網路資料中心等業務的外資股比限制。（外資）
·3月全國公共充電樁增加8.3萬台，同比增長48.6%。（充電樁）
·中汽協資料顯示，1-3月大陸汽車産銷分别完成660.6萬輛和672萬輛，同比分别增長6.4%和10.6%。（汽車）
·CINNO Research資料顯示，2023年國内消費級AR裝置銷量22.7萬台，同比增長138.9%。（消費電子）
【估值面】
·上證指數：市盈率13.09，正常估值；
·深證成指：市盈率20.90，偏低估值；
·創業闆指：市盈率26.84，偏低估值；
·科創50：市盈率42.54，偏低估值；
·滬深300：市盈率11.60，偏低估值；
·上證50：市盈率10.06，正常估值；
·中證500：市盈率21.73，偏低估值。
【闆塊分析】
·半導體：随着全球經濟逐漸回暖以及技術革新步伐加快，2024年開年的全球半導體市場展現出了穩健的增長勢頭。據最新資料揭示，今年1月份，全球半導體銷售額相較于去年同期增長了15.2%，這已經是連續三個月保持同比正增長态勢，盡管從上一個月度來看，銷售額有2.1%的小幅回調，但整體上升趨勢依舊明顯。
值得關注的是，權威機構WSTS預測2024年全年全球半導體市場的銷售額有望觸及5880億美元的高位，同比增長率預期高達13.1%，這一樂觀展望凸顯了行業長期向好的基本面。在市場需求層面，我們觀察到明顯的結構性變化，消費電子産品領域的需求正在溫和複蘇，智能手機和PC作為消費電子領域的兩大支柱産品，預計分别會有4%和7.6%的出貨量增長，特别是搭載AI技術的新一代智能手機和PC裝置滲透率呈加速攀升狀态，這預示着未來智能應用對高性能晶片的依賴将進一步加深。
同時，在半導體産業鍊内部，存儲器市場價格呈現出持續上漲的走勢，反映出供求關系的積極變化，暗示着半導體行業的周期性底部已然确立，并有望迎來新一輪的周期性複蘇。對于普通投資者而言，這意味着布局那些受益于消費電子回暖、AI技術普及以及存儲晶片需求增長的半導體企業，或将在中期獲得較為理想的回報機會。
鑒于上述背景，投資政策上，投資者可以重點關注那些具備核心技術創新能力，特别是在AI處理器、先進存儲解決方案以及與消費電子緊密關聯的細分市場中有深厚布局的半導體企業。
【政策分享】
·今日上車：無。
·今日下車：無。
·準備上車：創業闆、科創50、内地消費、中證白酒、CS智汽車、軍工指數、中證證保。
·準備下車：紅利機會、一帶一路、黃金概念、黃金ETF。
聲明：文章内容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。