平安信托就産品逾期緻歉 行業涉房資産風險求解

近日，平安信托旗下部分産品延期兌付風波引發關注。4月10日，平安信托回應稱，針對平安信托福甯615号信托計劃宣布延期兌付，公司對客戶深表歉意，正在通過持續跟進标的項目開發銷售及資金回籠情況、對回購義務人正榮方提起訴訟等方式積極推進項目處置。

近年來，不少信托公司出現房地産項目兌付風險，加快風險化解成為信托業目前的主要任務之一。業内人士表示，房地産信托存量規模較大，風險化解需要一定時間，不能把部分信托公司的風險擴大至整個行業。

平安信托産品延期兌付

記者了解到，投資者高度關注平安信托旗下“平安信托福甯615号集合資金信托計劃”延期兌付。該信托計劃成立于2021年9月29日，存續期為30個月，募集資金7.72億元，投資廈門市榮璐置業有限公司70%股權，進而間接投資廈門聯正悅投資有限公司名下的“臻華府”項目，已于日前宣布延期。

投資者向記者透露的該信托計劃重大事項臨時公告顯示，2022年以來，該信托投資标的項目去化不及預期。“臻華府”項目銷售速度較慢，銷售單價也在根據市場情況逐漸下調。據了解，“臻華府”項目總售面積(不含車位)100505.6平方米，其中住宅可售面積98546.95平方米，規劃住宅總套數1029套，規劃商業總套數33套，規劃車位總數1029個。截至最新公告日，“臻華府”累計收到銷售款5.23億元，去化率約21%。

此外，上述公告顯示，受托人同步将信托計劃持有标的股權對外轉讓退出，但目前暫無明确意向買家。截至公告日，該信托計劃尚無現金回收，按照相關信托檔案規定，信托計劃延期至信托财産全部變賣之日或存續受益人預期信托利益足額配置設定之日(以先至者為準)止。10日平安信托的聲明稱，正在通過多種方式積極推進項目處置。目前公司整體業績穩健，經營狀況良好。

“單一産品的延期兌付不等于公司整體發生危機。其實單家公司旗下部分産品延期兌付很正常，若之前涉房地産業務較多，未來一段時間内可能還有新項目風險暴露。”某信托公司内部人士向記者表示，從該項目的公告中可以看到，平安信托已在采取諸如司法訴訟、股權轉讓等各種項目處置措施。

行業風險逐漸暴露

近年來，多家信托公司旗下房地産相關項目陷入兌付危機，行業風險陸續暴露。

日前，四川信托獲批破産。2020年，四川信托多款資金池産品出現逾期，多隻産品無法正常兌付。引發兌付危機的TOT信托産品，一方面收益率高，另一方面門檻低，部分項目投資門檻僅30萬元，明顯低于100萬元标準。産品逾期三年多之後，四川信托兌付方案于2023年12月公布。

同樣，平安信托旗下也有部分産品宣布延期兌付已過多年。以“平安信托翔遠92号集合資金信托計劃”為例，該信托計劃成立于2020年5月27日，延期兌付近2年，信托資金用于受讓融資人蚌埠榮盛錦業房地産開發有限公司名下蘭淩禦府項目的特定資産收益權，并由融資人到期回購，融資款主要用于蘭淩禦府項目的開發建設。該項目由廊坊開發區榮盛房地産開發有限公司提供名下兩宗土地抵押擔保，榮盛房地産發展股份有限公司提供連帶責任保證擔保。

此外，近年來，萬向信托部分項目停息延期。多位投資人透露，萬向信托健康教育2号和4号信托計劃2023年釋出了延期兌付公告。

談及房地産信托風險持續暴露的原因，一位信托業研究員表示，房地産信托曾是信托公司的重要業務，“三道紅線”政策之後，房企融資管道收緊，加上疫情期間房地産市場急轉直下，房企營業收入大幅下挫，影響到房地産信托項目兌付。

某信托公司内部人士表示：“梳理近年來房地産風險暴露的信托公司會發現，大部分是規模較大的信托公司，前些年快速發展房地産業務，都以為‘房地産沒風險’。到現在，産品延期兌付事件持續暴露。”

處置風險方式多樣

“目前的信托業風險可以簡單分為兩方面，一是信托公司普遍的業務風險暴露。過去一段時期，信托資金投向特定領域的集中度過高，當遇到房地産行業下行、财政收緊時，觸發項目風險。二是近年來部分機構因公司治理不規範、長期違法違規經營，導緻風險整體暴露，陷入經營困境。”某信托公司研究員表示。

目前，信托業處于轉型發展關鍵時期，信托公司承擔着推進業務轉型創新和風險化解的雙重壓力。對信托公司來說，業務轉型和風險化解兩條主線缺一不可。

“在處置化解存量風險方面，信托公司實際上可采取的手段除催收、訴訟、處置抵押資産等正常手段外，近年來也有接盤代建、向AMC轉讓債權等市場化的處置方式。”一位信托業内研究員說。

此外，業内人士介紹：“在信托公司旗下部分産品延期兌付的情況下，如果開展業務時，條件設定較為完善，信托公司也有可以處置的抵質押資産，那麼相當一部分資金還是能夠處置回來的。”

多位信托公司内部人士向記者表示，房地産信托風險的化解需要時間，既是攻堅戰，也是持久戰。既要加強全面風險管理體系建設，也要多措并舉、多方發力持續推進。同時，不能因為部分信托公司存在較大風險而以偏概全，把整個行業的風險擴大化。