金屬概念滿天飛，關注大規模裝置更新相關中期主線機會
一、走勢回顧
今日三大指數集體上漲，各成分股指數基本全線收紅，上證指數全天強勢并且尾盤加速上漲，長線增量資金可能仍在入場。今日工業金屬、貴金屬、小金屬闆塊全線活躍，紫金礦業續創曆史新高，在大規模裝置更新背景下，有望推動新一輪以裝置更新為主題的朱格拉周期，上遊的金屬原材料需求确定性更高，有望成為率先受益的中期主線機會。
滬深兩市今日成交額8586億，較上個交易日縮量736億。全市場個股漲多跌少，超3800隻個股上漲。港股今日因節假日休市，滬深股通暫停交易。
圖：近7個交易日兩市成交額變化
二、闆塊表現
今日領漲的行業闆塊是貴金屬、油氣開采及服務、養殖業闆塊，領漲的概念闆塊是汽車拆解概念、黃金概念、中船系和可燃冰概念闆塊。
主力資金淨流入最多的行業闆塊是工業金屬、小金屬、貴金屬闆塊，流入最多的概念闆塊是小金屬概念、黃金概念、稀缺資源、金屬銅和央企國企改革闆塊。
三、個股先鋒
截至3月29日收盤，連闆股有13隻。
主力資金淨流入最高的個股為中國船舶，流入金額3.92億元，華工科技、紫金礦業流入金額也均超3億元。
今日港股休市，滬股通、深股通交易關閉。
四、市場情緒
1、打闆高度：華生科技7連闆。
2、今日兩市個股上漲3875家，下跌1356家，下跌區間主要集中在-3%-0之間，上漲區間主要集中在0-5%。漲超5%公司家數：跌超5%公司家數為302:66，上個交易日為533:17。
3、今日漲停闆66家，上個交易日75家，漲停封闆率從66%上漲到72%。上個交易日漲停個股今日平均收益2.26%。
4、創曆史新高個股：
今日有銀泰黃金、九典制藥、羅博特科、老鳳祥、紫金礦業、中廣天擇、金誠信7隻個股股價創曆史新高（上個交易日7隻），并且均是在上個交易日新高基礎上續創新高。
五、前線機會
1、小米汽車
3月28日，小米汽車舉行SU7釋出會，标準版售價為21.59萬元，Pro版24.59萬元，Max版本29.99萬元。小米汽車官方微網誌顯示，“4分鐘大定破萬。7分鐘大定破2萬。上市27分鐘，大定50000台。”
相關個股：津榮天宇、凱衆股份、商洛電子、海泰科、航天智造
2、工業金屬
随着大規模裝置更新的推進，作為上遊的金屬原材料将受益，存在确定性機會。
相關個股：北方銅業、紫金礦業、江西銅業、盛達礦業
3、星閃概念
3月30日，國際星閃産業峰會将在深圳拉開帷幕。峰會以"星閃商用卓爾不凡"為主題，聚焦星閃技術的商用生态建設與首批商用産品的落地應用。除了華為等頭部科技企業外，衆多産業鍊上下遊企業也紛紛布局星閃領域。
相關個股：榮聯科技、海能達、歐菲光、創耀科技
4、5G-A
中國移動3月28日在杭州全球首發5G-A商用部署，公布首批100個5G-A網絡商用城市名單，并宣布計劃于年内擴充至全國超300個城市，建成全球最大規模的5G-A商用網絡。
相關個股：盛路通信、通宇通訊、華工科技、金信諾
5、黃金
美聯儲釋放降息預期，地緣沖突存在不确定性，國際金價再創新高。
相關個股：登雲股份、濟南高新、盛達資源、山東黃金
6、核污染防治概念
據清華大學團隊模拟日本核污水排海的結果顯示，核污水預計将在下月到達大陸沿海。
相關個股：實樸檢測、中電環保、大湖股份、蘇鹽井神
7、低空經濟
作為低空經濟率先可能落地的場景，無人機物流配送方向可以重點關注。
工業和資訊化部、科學技術部、财政部、中國民用航空局印發《通用航空裝備創新應用實施方案(2024-2030年)》。其中提出，鼓勵地方政府将低空基礎設施納入城市建設規劃，加強與城市運輸系統連接配接。支援探索推進樓頂、地面、水上等場景起降點建設試點，完善導航定位、通信、氣象、充電等功能服務，形成多場景、多主體、多層次的起降點網絡。
另外，民航局于3月29日15:00舉行新聞釋出會，邀請相關負責人介紹民航局落實中央經濟工作會議和政府工作報告精神推進低空經濟發展所做工作及下一步考慮、近年來通用航空改革發展情況、近年來無人機發展情況及民航局開展的相關工作，并答記者問。
據珠海市快遞行業協會消息，珠海、深圳間首條無人機低空快遞物流航路近日啟動試運作，目前計劃用于醫院緊急藥械、應急救護投遞領域。
相關個股：中海直信、智萊科技、萊斯資訊、深城交、商洛電子
8、AI語料
Kimi之後，阿裡、百度、360等大模型陸續開放長文本處理功能，雖然市場對于AI應用抱有很大期待，但是目前哪個方向能率先跑出來還有不确定性，比較确定的依舊是上遊需求，除了算力之外，AI語料供給涉及版權、專業性和多樣性，并且大模型需求巨大，近兩日闆塊回調之後，可以重點關注。
相關個股：華策影視、掌閱科技、中國科傳、視覺中國
六、
觀點前瞻
巨豐投顧認為，短期市場整體活躍性下或仍有反複。但持續上行後動能逐漸衰減，應留意階段可能的回撤，尤其是中國石油等權重股拉升但指數表現不佳下，更需注意市場整體的節奏。在經濟整體向好基調下，戰略投資者仍可以逢低參與優質品種的低吸。但在基本面修複不強以及多方幹擾下，波段投資者還是需要考慮階段減持或出局觀望，耐心等待市場新的方向選擇。
财信證券分析稱，2024 年上半年，中國将處于緩慢複蘇階段，經濟上行、通脹低位，短期内決定市場走勢的關鍵點是政策發力之下風險偏好提升、投資者預期邊際改善的可持續性。目前，股債相對回報率已經處于曆史高位，從中長期來看股票資産配置的價值已經凸顯，建議把握結構性機會：
（1）TMT 闆塊。一方面，當下全球處于人工智能産業浪潮期，預計将催生新的産業鍊及商業模式；另一方面，中國正處于産業鍊自主可控關鍵時期，科技行業将迎來快速發展。TMT 闆塊可關注軟體端的計算機、應用端的傳媒；
（2）新能源賽道。全球新能源革命方興未艾，國内新能源産業具備全球優勢，但闆塊明顯超跌，存在較大估值修複潛力，可關注光伏、新能源車、锂電池等賽道，但需警惕産能過剩領域的業績風險；
（3）生物醫藥闆塊。目前醫藥闆塊已充分反映集采、醫療反腐等政策帶來的壓力。随着美聯儲降息預期升溫、行業景氣度回升，生物醫藥闆塊有望迎來估值及業績修複，例如創新藥；
（4）外資重倉闆塊。随着美聯儲降息、中美關系回暖、市場預期改善，預計 2024 年外資将重新流入 A 股，關注外資青睐的白酒、家電等闆塊。