滿屏利好！A股大漲港股爆拉，國家隊買入超4100億？外資也看好A股

A股在八連陽破升破3000點後僅回調一天，就迫不及待地再次上攻收複3000點并創下階段性新高，這叫啥?這就是逼空行情啊！

A股經曆1月份的小型股災後，雪球、量化産品幾乎都爆完了，僅融資餘額就在1月份減少了2000億，大量散戶、機構被迫清倉割肉，籌碼結構徹底出清，完成輕身上陣。然後底部又被國家隊和外資買走了，根據瑞銀測算，國家隊淨買入A股超4100億，國家隊算是鎖倉了，外資還在加速流入，場外觀望的人現在被踏空的情緒支配着，看到回調就會急着上車，回調之後的二次進攻更會強化這種踏空加倉的共識。跟一月份下跌是下跌的理由相反，現在上漲成為上漲的理由。

簡單分析下現在的籌碼結構，再來看今天的重磅利好，先說國産算力，這是今天帶動A股大反攻的主線。

昨天我們在收評中提示了，除了工業母機外，華為昇騰、中科系等國産算力也非常強勢，主要有兩大原因：英偉達将華為的算計認定為“最大競争對手”，另外華為昇騰伺服器訂單爆量，供不應求，已經開始漲價。

今天國産算力又出了幾個重磅消息，給大家簡單列一下：

國内客戶基于成本效益和供應鍊安全考慮，預期未來将有更多需求投向國産AI晶片。據觀察者網報道，阿裡巴巴和騰訊已向英偉達表示，它們今年訂購的晶片數量将遠遠低于原計劃，并正在将一些先進半導體訂單轉移給華為等本土企業。

網傳算力補貼要下發，以及國企要用華為和曙光伺服器，這是網傳的沒有被證明，受該消息刺激，中科曙光直線拉漲停，并帶動CPO、伺服器、液冷等AI算力相關闆塊。

美英等10國發表聯合聲明，支援6G原則。參與此次聯合聲明的國家有：美國、澳洲、加拿大、捷克共和國、芬蘭、法國、日本、南韓、瑞典和英國政府。6G競争開始，6G相關闆塊大漲。

中興通訊在MWC24巴塞羅那上推出AiCube訓推一體機，內建計算、存儲、網絡裝置和AI平台軟體，支援主流AI架構，旨在為營運商和行業使用者提供Ai-In-One一站式智算解決方案，中興通訊午盤漲停。

國資委：加快人工智能等新技術賦能 打造一批有競争力的平台和企業。

除了AI、通信的利好外，還有一些重磅利：

上周是龍年A股第一個交易周，暫無新股上市。本周是龍年第二個交易周，預計會既無新股申購，也無新股上市的情況，這是自2023年8月27日，證監會提出“階段性收緊IPO節奏”以來，首次出現整個交易周無新股上市、無新股申購的情況。雖然IPO隻是傳聞，但實質上IPO幾乎被當機。

為響應監管部門的要求，各券商積極出手應對違規融券交易。券商兩融業務人士稱，融券變相T+0是指投資者信用賬戶當日同時買賣某隻股票，禁止這一做法可以更好地展現公平性。此外，投資者通過兩融套現或者繞标的做法也被禁止，今年1月已有券商釋出了相關通知。近一段時間以來，市場融券規模下降明顯。

看完今天的利好，再來看盤面，截至收盤，上證指數漲幅為1.29%，收複3000點點，創業闆指漲幅為2.41%。A股收盤後港股繼續走強，恒生指數漲幅為0.94%，恒生科技指數漲幅為3.24%。兩市成交額放大到0.99萬億，兩市超過5000隻個股上漲。

分行業來看，計算機、通信、電子、傳媒、汽車等行業領漲。

我們一直強調，A股能不能從反彈走成反轉要看增量資金，我們認為增量資金主要來自于險資、外資和融資的加倉。

先說外資，1月下旬開始外資就開始持續買入A股，當時裡面有國家隊的馬甲資金，但節後馬甲資金基本沒了，買入的都是長期配置型外資，說明外資已經轉向了。在大多數外資機構的内心，地緣政治、中美關系或者政策之類，隻是一個借口式看淡理由，如果中國股票市場能夠形成持續的賺錢效應，那麼相當多外資就還會回來。

再來看融資，1月份融資爆倉減掉了2000億的資金，然後2月8日至今融資持續加倉近500億，就算回到1月份的高點也還有1000多億的空間。

最後是私募，根據信達證券測算，1月份大跌行情中私募快速降低倉位至2014年以來新低，私募也有很大的加倉空間。

綜合來看，增量資金還有不少空間。昨天我們在收評裡提示，A股超跌反彈差不多完成了，想要進一步從反彈走成反轉，要麼是經濟政策超預期，要麼是産業政策超預期，前者對應的是複蘇線、順周期，後者對應的是成長題材股。今天漲的是産業政策的AI，如果兩會經濟刺激政策超預期的話，權重股也會起行情，屆時就是牛市節奏了。當然，如果政策沒有超預期，要注意重磅會議前兌現。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考