英偉達在中國的好日子，不多了
作者：大師兄，編輯：小市妹
得益于人工智能迅猛發展對算力需求的爆發性增長，全球AI晶片龍頭英偉達最近兩年成為全球最耀眼的明星。
2023年，英偉達股價飙升了238.9%，成為标普500指數表現最好的成分股；2024年，公司還在不斷重新整理曆史新高，最新市值已經接近1.7萬億美金，上升到美股第5位。
盡管股價勢如破竹，但是英偉達面臨的挑戰仍然不少，其中最主要的挑戰，無疑來自中國。
【天選之子】
目前，英偉達高端晶片在全球最重要的中國市場遭遇諸多限制。為了應對未來可能不斷的限制，中國人工智能産業鍊的諸多公司，顯然要主動降低對英偉達晶片的依賴度，轉而開始尋找國産替代型産品，國内AI晶片企業由此獲得了巨大的發展機遇。
根據《華爾街日報》年初的消息，2023年華為從中國主要網際網路公司獲得了至少5000個昇騰（Ascend）910B晶片的訂單，中國兩大科技巨頭阿裡巴巴和騰訊計劃在2024年大幅減少英偉達晶片的訂單，訂購量遠低于出口禁令生效前的原計劃。
除了華為之外，國産AI晶片的最大希望，是2022年在科創闆上市的海光資訊。
海光資訊主營業務是高端處理器，主要用于伺服器、資料中心等計算、儲存設備中。目前公司有兩條産品線，早期主要是高端通用處理器（CPU），近年開始向協處理器（DCU）發力。
如果說海光CPU對标的是Intel和AMD的CPU産品，DCU挑戰的正是英偉達當下如日中天的GPU産品。
海光資訊DCU（Data Center Unit）是一款高性能的AI晶片，是目前極少數完全支援訓練和推理的國産AI加速卡。其所采用的GpGpu架構，是 GPU的一種技術分支，構成相對簡單，在産品性能、通用性、成本等方面優勢明顯，是加速運算的主流解決方案，已經實作了在大資料處理、人工智能、商業計算等領域的商業化應用。
與目前全球主流人工智能企業都在使用的英偉達A100産品相比，海光資訊DCU的第一代産品海光深算一号生産工藝同為7NM制程，記憶體頻率和顯存位寬與A100基本相當，顯存容量、顯存帶寬和顯存頻率大概相當于A100的50%左右，差距比較大的是多卡協同的互動速率，大概隻有A100的30%左右。總體性能來講，海光深算一号應該能達到英偉達A100的50%以上水準。
2023年三季度釋出的深算二号，性能相對于深算一号提升100%以上，據此估計，此款産品至少已達到A100的80%，等到正在研發中的深算三号上市，趕上甚至超越A100應該沒有太大問題。
除了性能上正在靠近之外，同樣重要的是技術上的相容性。
英偉達稱霸GPU領域的關鍵因素是CUDA，這是2006年推出的并行計算平台和程式設計模型，在此之後英偉達将GPU從遊戲顯示卡領域轉化為更通用的計算工具，吸引了大量的開發者和世界領先企業的加入，形成了強大的軟體生态。
相比之下，海光DCU和英偉達的CUDA在生态、程式設計環境等方面高度相似，與文心一言等大多數國内外主流大模型具有很好的适配性，這意味着英偉達CUDA生态使用者遷移到海光DCU成本很低，這就為以後取代英偉達打下了基礎。
【村裡的希望】
高端處理器具有極高的技術門檻，是晶片行業技術綜合性最強、地位最重要的産品。
海光資訊的技術最初來源于美國AMD的授權，但是在2019年之後，海光資訊被列入美國《出口管制條例》“實體清單”，AMD不再提供相關技術服務，海光後續産品的疊代和研發全部都由公司自主完成。
自主研發意味着巨大的投入。2019年-2021年，海光資訊累計研發投入35.39億元，占營業收入比例達到95.35%，研發人員占比高達90%，幾乎是傾其所有進行技術攻關，向巨頭叫闆的決心可見一斑。
2022年，公司研發投入仍然超過20億，占營收比例超過40%，在A股年營收超過50億的公司中，海光資訊的研發強度排名第二位，僅次于百濟神州。
極高的研發人員占比，和高精尖的技術，讓海光資訊成為典型的人才密集型企業：公司員工總數1500人，相當于人均創收超過300萬，人均市值超過1億元，人均薪酬高達87.99萬（含社保），如此高的人均效率，在A 股市場極其少見。
伴随着公司的技術進步和國産替代的時代浪潮，海光資訊最近幾年業績呈現出爆發性增長态勢。
2020年公司的營收隻有10億左右，還沒有實作盈利，到了2022年上市當年，公司營收已經增長到50億以上，淨利潤超過8億，公司高端處理器在國産伺服器行業的市占率超過50%，真正算的上是行業的半壁江山。
▲來源：同花順
2023年業績預告顯示，公司業績仍然保持快速增長：其中營收56.8億-62.6億元，同比增長10.82%-22.14%，歸母淨利潤11.8億-13.2億元，同比增長46.85%-64.27%。
從業務結構來看，雖然CPU仍是公司的主要營收來源，但是DCU已經在2023年成為業績高速增長的重要支撐點，預計已經占到總營收的30%左右。
可以預期的是，如果英偉達未來仍然隻能向華推出一些性能較低的人工智能晶片，等到海光的深算3号釋出，性能可能大幅超越英偉達的國内競品，海光的DCU業務營收必将大幅增長，營收占比可能會突破50%。
屆時，中國版的AI晶片，或許将成為市場主流。
【國家意志】
海光資訊迅速崛起的背後，充分展現了中國科技自強的國家意志。
股東資料顯示，海光資訊前十大股東中，至少有六家是國有法人控股，國資持股比例超過50%。其中中科院旗下的中科曙光在2018年受讓海光資訊1.948億股股權，成為海光資訊第一大股東，目前持股比例為27.96%，另外中科院控股有限公司持股2.65%。
中科院背景加國資控股，海光資訊被視為晶片産業中名副其實的“國家隊選手”。
▲來源：同花順
國家算力産業計劃和國内AI産業鍊，也在為海光的追趕計劃提供助力。
最近幾年來，海光資訊深度參與了“東數西算”先進計算中心和“新基建”智算中心的建設，結合中科院和中科曙光在算力産業的深度布局和産業資源，公司與大股東之間形成了良好業務協同，成為支撐中國算力根基的核心力量，在AI産業鍊的朋友圈也不斷擴大。
公司的DCU産品已得到百度、阿裡等網際網路企業的認證，并推出聯合方案，打造全國産軟硬體一體全棧AI基礎設施；此外科大訊飛、商湯和雲從等國内頭部AI企業，已有大量模型移植并運作在海光DCU平台上。
為了完善通用計算平台的國産生态，海光資訊還發起成立了海光産業生态合作組織，聯合了體制内外的高校、科研院所和行業内上下遊企業，産學研結合的協同攻關，為突破行業内關鍵共性技術提供助力。
曆史經驗表明，中國科技領域不乏後發追趕甚至彎道超車的成功先例。
從早年的面闆，到如今在光伏、半導體、新能源車和作業系統，中國企業都憑借自己的力量，實作了行業的自主可控。
我們相信，在舉國體制和超強産業鍊的強大支撐下，以海光資訊為代表的中國AI晶片，必将會舉起國産算力的大旗，成為中國科技産業後發趕超和自主可控的又一範例。
英偉達在中國的好日子，不會太久了！
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