備戰“開門紅”，部分中小銀行逆勢上調存款利率

中小銀行存款利率走勢出現分化。

開年第一周，超十家中小銀行在“開門紅”前開始密集“跟降”，存款利率下調幅度在5～45BP。（詳見《中小銀行密集跟降存款利率，2024年是否還有降息空間?》）但與此同時，記者注意到，近期部分中小銀行卻逆勢上調存款利率，以期在“開門紅”階段借高息再次攬儲蓄客。

與往年攬儲“硝煙四起”不同，今年部分中小銀行攬儲相對低調。在定存利率調整中采取“遠降近升”的政策，即長期存款利率下調或按兵不動，短期存款利率階段性逆勢上升。也有部分中小銀行以開白名單、派發加息券的隐蔽方式變相拉高存款利率，以期階段性“攬儲”。

有業内人士指出，中小銀行逆勢上調短期存款利率，主要是為年初“開門紅”信貸投放儲備存款，僅是階段性現象。從長期來看，存款利率下調趨勢仍不會改變。

銀行逆勢上調短期存款利率

新年開始，中小銀行“開門紅”攬儲戰硝煙再起，存款利率逆勢上調。其中，短期存款利率更是成為調整重點。

黑龍江桦南農商銀行自2023年12月31日起調整人民币存款挂牌利率，最新一年期整存整取利率為1.8%，較此前上升10BP。不過該行二年、三年、五年整存整取利率分别為1.95%、2.36%、2.42%，較此前分别小幅下調5BP、4BP、3BP。

無獨有偶，汝南農商銀行也于1月10日宣布，最新3個月、6個月定期存款利率為1.50%、1.70%，較此前分别上調10BP、5BP。同時，1年、2年、3年定期存款利率則分别由2.25%、2.70%、3.30%下調至1.90%、2.10%、2.35%。

除此之外，據第一财經記者不完全統計，桐柏農商銀行、湖北麻城農商銀行、新鄭農商行、新鄭農商銀行等多家銀行均在近期逆勢上調短期存款利率。值得注意的是，與此前不同，近期中小銀行利率上調集中在3個月、6個月的短期存款，長期存款依然保持下調态勢，出現存款利率“遠降近升”的新趨勢。

除直接調升利率外，也有銀行通過白名單專享存款、加息券、積分權益等方式“變相”拉高短期存款利率。

記者從多名業内中介處獲悉，近期部分中小銀行正針對白名單客戶發放限時加息券。例如，某民營銀行近期推出新春開門紅活動，新使用者辦理6個月以上期限的指定存款産品（5萬元起存），可加息0.1個百分點。加息後，該行6個月存款利率可達4.3%，1年期存款利率可達4.4%。該活動僅對“白名單”客戶開放，收益部分以現金、積分形式給付。記者按照其中一名中介指引進行注冊體驗，需通過技術軟體更改IP位址、被邀請進入白名單後才可擷取對應權益。

另一家中小銀行則推出元旦限時存款活動。根據活動規則，該銀行新增資産較2023年12月15日資産提升部分，前20天加息0.55個百分點。0.55個百分點的增值部分以積分獎勵形式發放，積分則可以兌換話費儲值卡、中石化加油卡等産品。

信達證券非銀金融行業首席分析師王舫朝指出，近期利率上調多為短期存款，銀行主要是考慮到存款定期化的長期趨勢，短期利率上調、中長期利率下調一定程度上可以緩解存款定期化趨勢。

利率下調仍是大勢所趨

目前銀行業存款利率呈下行趨勢。2023年12月，六大行及部分股份行年内第三次下調存款利率，利率下調幅度在10～25BP。此前2023年6月及9月，國有大行分别進行了不同幅度的存款利率下調。

業内普遍認為，部分中小銀行臨近2023年末及2024年初逆勢上調存款利率，多是基于開門紅階段的短暫行為，并不改存款利率長期下調趨勢。

光大證券首席固收分析師張旭在研報中指出，商業銀行有追求“開門紅”的傳統，是以不免會有一些銀行于2024年3月中下旬階段性地小幅提高其個别存款産品的利率，而且一些小行甚至可能要在完成“開門紅”任務後（即4月份）才開始本輪存款利率的調整。“開門紅”對息差将形成更大壓力。根據東海證券的測算，2023年四季度及2024年上半年，商業銀行淨息差将在目前基礎上進一步收窄9.7BP與5BP。

“中小行結構性上調存款利率利好存款儲備。”王舫朝指出，中小銀行逆勢上調利率是為年初“開門紅”信貸投放儲備存款。中小行攬儲能力較大行有限，而高利率有利于吸引儲戶存款。

王舫朝進一步指出，總體來看，目前銀行存款利率仍處于下行趨勢，可為實體經濟貸款利率下調打開空間。存款挂牌利率多次下降背景下，2024年LPR将有望下調，企業貸款利率、按揭利率等也仍有下調的可能。

2023年三季度末，商業銀行淨息差為1.73％，較2022年同期的1.94％下降0.21個百分點，再創新低。新一輪存款利率調降有利于減少目前岌岌可危的息差壓力。中泰證券戴志鋒團隊在研報中估計，本輪定期存款利率下調對上市銀行總體息差、營收、利潤分别支撐5BP、2.4個百分點和5.4個百分點。其中，2024年反映2.6BP、1.2個百分點、2.8個百分點。由于本輪調整全部為定期存款，是以定存占比較高的農商行普遍更加受益。對上市農商行總體息差、營收、利潤分别支撐6.8BP、3.1個百分點、7.6個百分點。

“近兩年貸款利率持續下降已經極大壓縮了銀行息差空間，部分銀行甚至存在資産負債倒挂，是以降實體成本之前要先降銀行成本。”華泰證券研究所副所長、固收首席分析師張繼強指出，考慮到今年銀行尤其大行還面臨着化債、承接政府債、支援實體等任務，資本補充壓力巨大，更需要維持合理的利潤空間，下調存款利率仍是大勢所趨。