“資管司作為總局機構改革後新成立的司局，多次召開會議傳達學習中央金融工作會議精神，積極落實金融監管總局黨委各項決策部署，按照‘融合、優化、轉型、安全’的總體思路，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，推動信托公司、理财公司、保險資管公司監管有機融合，與時俱進優化監管體制機制，夯實行業高品質發展根基，持續引導行業改革轉型，做好‘五篇大文章’，加大風險監測化解力度，堅決築牢銀行保險資管領域安全防線。”12月27日，金融監管總局資管司（全稱為“資管機構監管司”）發表學習中央金融工作會議精神文章表示。
金融監管總局資管司承擔信托公司、理财公司、保險資産管理公司的非現場監測、風險分析和監管評價等工作，根據風險監管需要開展現場調查，采取監管措施，開展個案風險處置。
對于“五篇大文章”，金融監管總局資管司表示，資管行業一頭連接配接資金端，另一頭對接實體經濟，在做好“五篇大文章”方面大有作為。要發揮好信托投融資機制靈活的特點，鼓勵發展知識産權信托，為不同階段的科技創新企業提供有效資金支援；運用信托财産獨立和财富傳承等功能，大力發展資産服務信托，尤其是家族、家庭信托，有效滿足人民群衆财富管理需求。要充分利用保險資金長期投資、穩健投資特點，為實體企業發展提供長期資本、耐心資本，助力實體企業轉型更新，同時減少資金大進大出對資本市場造成波動。要依法合規地發展銀行理财，提升理财公司投研能力和品牌公信力，進一步豐富養老金融産品供給，踐行普惠金融理念。
“引導信托公司、理财公司和保險資管公司在回歸本源、聚焦主業的同時，開展差異化競争，實作‘百花齊放春滿園’，在助力建設21世紀金融強國的道路上貢獻資管力量。”金融監管總局資管司表示。
圖檔來源：視覺中國
合理分工，發揮監管合力
金融監管總局資管司是原銀保監會信托監管部、原銀保監會創新業務監管部、原銀保監會保險資金運用監管部等部門的職能合并而成，負責信托公司、理财公司、保險資産管理公司的監管。
“信托公司、理财公司和保險資管公司雖然都從事資産管理業務，但各自曆史淵源、資源禀賦、監管方式等均存在較大差異。”金融監管總局資管司表示，要完成機構監管目标，有必要整合現有資源，在金融監管總局和派出機構之間實作合理分工，逐漸打造金融監管總局“管大事”和派出機構“管日常”的監管格局，強化上下關聯，發揮監管合力。
并強調，要把握好權力和責任的關系。“有權必有責，有責須擔當”，持續健全權責一緻、激勵限制相容的風險處置責任機制，推動各方責任落地、落細，尤其是機構風險處置的主體責任，地方政府的屬地責任，推動實作政策協同、監管協同、央地協同，堅決守住風險底線。
據21世紀經濟報道記者了解，在新成立的理财公司監管方面，金融監管總局“管大事”和派出機構“管日常”的監管格局已有探索。2022年3月，原銀保監會曾釋出《關于授權上海銀保監局行使轄内合資理财公司監管主體職責的通知》，授權原上海銀保監局按照《商業銀行理财子公司管理辦法》及其他理财業務相關監管規定，履行轄内合資理财公司的監管職責。同時，其他行政許可事項由原銀保監會大型銀行部按照相關規定辦理，以及重大事項原上海銀保監局可視情況報告原銀保監會。
金融監管總局資管司還表示，要持續優化監管手段，統籌非現場監管和現場檢查、現場調查，發揮各自優勢，全面掌握機構經營情況和風險情況。統籌發展與安全，通過下發監管指引、釋出年度監管工作要點、視窗指導等多種方式，引導資管機構更好服務實體經濟。統籌傳統監管手段與金融科技應用，在繼續運用好監管報表、監管評級等傳統監管手段的同時，注重加強監管數字化建設，運用好EAST系統等資料化監管手段，提升對各類資管産品之間的穿透水準，防止監管套利和隐匿風險。
有計劃、分步驟開展風險處置
據了解，圍繞如何落實中央金融工作會議精神和金融監管總局黨委決策部署，金融監管總局資管司成立後迅速開展調查研究，先後組織召開理财公司座談會和保險資管公司座談會，了解行業發展情況和風險情況，一方面抓緊梳理制度堵點，緻力于營造公平的市場競争環境，另一方面加快彌補制度短闆，確定監管全覆寫。
金融監管總局資管司介紹，目前金融監管總局監管的三類資管機構中，信托公司風險較為突出，面臨一定的處置壓力，理财公司和保險資管公司雖然未出現重大風險事件，但也要重視其合規穩健發展，加強風險監測的前瞻性、主動性和精準性。“前期個别高風險金融機構之是以爆發風險，與黨的上司弱化、黨的建設缺失和從嚴治黨不力有直接關系。”金融監管總局資管司表示。
“引導資管機構在更好服務實體經濟的同時，實作自身高品質發展，同時穩妥處置存量風險，對于經營失敗沒有救助價值的機構及時實作市場出清。”金融監管總局資管司表示，抓住目前有利時機，堅持市場化法治化原則，堅決打破剛性兌付，加大高風險機構處置力度。把握好時度效，從穩定大局的角度出發，充分考慮機構和市場的承受能力，有計劃、分步驟開展風險處置，切實防範處置風險的風險。
金融監管總局資管司同時表示，要加強上下貫通、橫向協同，推進資訊共享，緊盯政府融資平台等重點業務領域風險及合規情況，做好定期風險監測分析、行業通報等工作，對風險“早識别、早預警、早暴露、早處置”。執行兜底監管機制，堅決做到“長牙帶刺”，嚴格執法敢于亮劍，嚴厲懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴防道德風險。
不依靠制度紅利或牌照優勢賺快錢
改革開放40多年來，伴随着經濟總量的快速增長和居民财富的不斷積累，中國的資管業務迎來了爆發式增長，形成了信托公司、理财公司、保險資管公司、公募基金、私募基金等多角色同台競争的“大資管”格局，有效拓寬了居民财富增長管道。
資料顯示，截至2022年底，銀行理财存續規模為27.65萬億元，信托資産總規模為21.14萬億，32家保險資産管理公司管理資産規模達24.52萬億。
“專業性是資産管理機構的立身之本，主要展現在投研能力、産品篩選能力、資産定價能力、資産處置能力等。無論是服務實體經濟發展，還是助力居民财富積累，資管機構都應以專業能力取勝，而不是依靠制度紅利或牌照優勢賺快錢。”金融監管總局資管司表示。
金融監管總局資管司稱，與銀行信貸不同，信托、理财和保險資管主要從事表外業務，“受人之托、代人理财”，本身并不直接承擔底層資産的信用風險和市場風險。是以，應重點抓好資管産品流動性風險管理和操作風險管理，加快推進淨值化管理，及時計提撥備，關鍵是要對底層資産虧損根據履職情況判斷是否需确認預計負債。
在投資者保護方面，金融監管總局資管司表示，要加強對三類機構的行為監管，抓住“适當性管理”這個關鍵，從“了解客戶、了解産品、适當銷售”三個次元對資管機構提出要求。加強資訊披露管理，産品銷售時全面、完整、準确揭示風險，産品存續中及時披露重大資訊。同時，及時處理各類投資者信訪舉報，回應投資者關切。
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