內建電路是國家的支柱性産業，廣泛應用于汽車、消費電子、計算機、工業、移動通訊等各個領域，關系到我們的生活的方方面面。
其生産過程包括晶片設計、晶圓制造、封裝測試等一系列環節，而EDA工具、半導體裝置和材料被稱為是內建電路的三大戰略基礎。
半導體裝置我們都知道，北方華創、芯源微、華海清科、拓荊科技、中微公司、盛美上海都是國内優秀的半導體裝置公司。
那麼，EDA工具是什麼？為什麼這麼重要呢？
EDA是電子裝置自動化的簡稱，使用EDA技術的工具就叫EDA工具。
簡單來說，EDA就相當于晶片設計師的草稿本，使設計師能夠事先在計算機上設計版圖，然後分析其性能并進行驗證，合格之後再投入生産，進而極大提高設計效率、降低成本。
目前，EDA工具已經成為晶片設計、制造、封裝和測試都必不可少的工具，貫穿整個內建電路産業鍊，也支撐着數十萬億美元的數字經濟。
從市場規模來看，2022年中國EDA行業市場規模為115.6億元，預計到2025年市場規模将達到184.9億元，2022-2025年每年增速超過10%，并且逐年上升。
但從競争格局來看，中國市場主要被國外廠商楷登電子、新思科技和西門子EDA壟斷，合計市場佔有率接近80%，國産化率隻有10%左右，是以國産替代空間非常廣闊。
而大陸EDA廠商主要有華大九天、安似科技、是德科技、概論電子和廣立微等，其中華大九天在絕對領先地位，市場佔有率在國内廠商中超過50%。
那麼，華大九天如何遙遙領先其他國内公司的呢？
第一，國内規模最大、産品線最完整、綜合技術實力最強。
華大九天的産品包括模拟電路設計、存儲電路設計、射頻電路設計、平闆顯示電路設計全流程EDA工具系統，以及數字電路設計、先進封裝設計和晶圓制造EDA工具等軟體。
EDA産品線的豐富度是衡量公司競争實力的重要名額，華大九天雖然相對國外龍頭還有差距，但是國内最完整的，遠超概論電子、廣立微等其他公司。
此外，華大九天是國内唯一能夠提供模拟電路和射頻電路設計全流程EDA工具系統的公司，打破國外壟斷，并且完全是自主研發。
其中，模拟電路設計全流程EDA工具軟體均已突破28nm制程，部分環節甚至達到先進的5nm制程，接近全球領先水準。
在射頻電路設計全流程EDA工具系統方面，公司對多個工具的性能進行優化，甚至獨創高性能求解引擎，大幅提高精度和并行速度，進而提升設計效率。
憑借強大的技術和産品，公司近幾年的業績表現也很不錯，2018-2022年公司的營收和毛利潤持續增加，2023年前三季度實作營收6.4億元，同比增長32.48%。
大家肯定注意到，華大九天的扣非淨利潤很少，隻有幾千萬，那是因為公司每年研發投入非常多。
第二，研發呢能力強，研發費用行業領先。
華大九天能實作技術突破，離不開大量的研發投入，研發費用率持續上升，2023前三季度研發費用率高達70.56%，其研發投入始終處于行業領先地位。
截止到2023年6月，華大九天共有875名員工，其中有658名研發人員，占比達75.2%，累計獲得239項發明專利，研發能力非常強。
其研發實力同樣赢得國家的認可，先後承擔了多項國家級重大科研項目，例如“先進 EDA 工具平台開發”與“EDA 工具系統開發及應用”等課題項目。
第三，盈利能力強，毛利率行業第二
華大九天屬于軟體開發企業，要麼是将軟體授權給客戶使用，進而擷取授權費，要麼是是根據客戶的定制要求進行軟體開發，因而營業成本低，毛利率超高。
2023年前三季度公司毛利率高達93.82%，超過貴州茅台（91.71%），也超過同行業的絕大多數公司，僅次于中望軟體。
第四，客戶資源豐富
作為國内領先的EDA工具軟體供應商，也是國内唯一一家能夠提供模拟電路和射頻電路設計EDA的公司，華大九天積累600多家國内外優質客戶，客戶資源十分豐富。
華為就與公司建立了長期穩定的合作關系，是公司的第一大客戶，除此之外還包括兆易創新、中芯國際、華虹集團、TCL科技等知名廠商。
而且客戶一旦與公司建立合作關系，就不會輕易更換，客戶粘性是比較大的，客戶多且優質意味着公司将會獲得的訂單量也比較大，是以業績和市占率就會持續提升。
最後，來總結一下華大九天的投資價值。
不得不說，華大九天是比較成功的EDA軟體公司了，産品線豐富且技術領先，還在持續進行研發，大量的優質客戶也能保證公司的訂單數量，進而吸引到404家機構紛紛持倉（2023年中報）。
當然了，風險還是存在的，半導體晶片屬于周期性行業，晶片需求下降可能會給公司業績帶來影響，再加上與國外龍頭之間的份額競争存在不确定性。
不過，國産替代還是大勢所趨，華大九天作為國内最強的EDA公司，随着公司的技術不斷接近全球領先水準，将率先享國産替代紅利。
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