沙特4萬億主權基金如何投中國？想象空間打開，互投升溫

财聯社12月14日訊（記者 闫軍）境内直投沙特阿拉伯将有新工具。

證監會網站顯示，12月13日，華泰柏瑞基金上報一隻名為“華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF”的基金，該基金将投資于南方東英基金在港交所上市的沙特阿拉伯ETF。

這一上報節奏非常快，就在不久前的11月29日，南方東英沙特阿拉伯ETF剛剛在港交所上市，這是亞太首個追蹤沙特阿拉伯股票市場的交易所買賣産品，可通過ETF交易沙特股市指數成分股，相關組合包括石油企業沙特阿美的股票。據悉，這隻ETF的資産規模是全球同類産品中最大，可以用人民币或者港元交易。

華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF如獲批複，将成為境内首隻直接投資沙特阿拉伯的ETF。

無論是從貿易層面，還是投資層面，沙特與中國感情迅速升溫，開啟雙向奔赴。

據阿拉伯新聞消息稱，在12月12日舉行的中國-沙特投資大會上，雙邊企業簽署超過60個備忘錄和協定，累計合同價值達到250億美元。

中東資本也将眼光從歐美轉移到中國，在今年3月底沙特阿美戰略投資榮盛石化以來，包括阿布達比投資局、科威特政府投資局這些中東國家主權财富基金在國内頻頻出手，涉足領域包括不限于能源、礦産、汽車、電子裝置等領域，中東土豪成為A股重要的增量資金。

沙特公共投資基金（PIF）也于近期宣布将在中國内地設立辦事處。這家管理規模超4萬億的主權基金将投資範圍鎖定在新能源、大消費、生物醫藥、資訊技術等多個領域。

境内直投沙特，公募上報ETF

通過投資香港市場的ETF标的，進行對沙特阿拉伯的投資，華泰柏瑞這隻南方東英沙特阿拉伯ETF，通過跟蹤南方東英基金在港交所上市的沙特阿拉伯ETF，來實作對富時沙特阿拉伯指數。

有業内人士指出，看起來比較拗口，事實上這一産品或仍采用互挂的方式進行，即國内公募通過挂鈎南方東英基金産品進行海外投資，預計南方東英基金也将上報挂鈎國内指數的ETF産品，友善海外投資者布局A股。這類互挂産品則稱為境内外投資者互相投資的橋梁。

此前，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF與南方東英華泰柏瑞中證光伏産業ETF、華泰柏瑞南方東英泛東南亞科技ETF與南方東英華泰柏瑞上證紅利ETF，分别開創了滬港互挂ETF、滬新互挂ETF的先河。

此次華泰柏瑞上報ETF跟蹤标的同樣是新産品，上市僅僅16天，11月29日，南方東英沙特阿拉伯ETF上市，成為亞太首個追蹤沙特阿拉伯股票市場的交易所買賣産品。

南方東英沙特阿拉伯ETF追蹤的是富時沙特阿拉伯指數，該指數全面覆寫沙特交易所上市的50多家領先大中型公司，涉及金融、基礎材料、能源和電信等行業，可以說是捕捉沙特阿拉伯經濟的驅動力的指數代表。從回報率來看，同樣如此，在過去3年中，富時沙特阿拉伯指數取得了超過45%的可觀回報。

對于布局的原因，有業内人士分析認為，在境内外市場需求驅動和國内公募基金大力布局下，跨境ETF市場逐漸興起，産品種類不斷豐富，愈發多元化的跨境基金産品體系也持續吸引資金流入，越來越多的投資者選擇借道ETF來布局海外市場。資料顯示，截至11月28日，今年以來跨境ETF總份額增長1512.42億份，增幅高達58%。

中東土豪成A股增量資金

一直以來，沙特與中國經貿往來密切。過去十年間，中國一直是沙特最大的貿易夥伴，而沙特自2001年以來一直是中國在中東地區最大的經貿合作對象。2022年，中沙雙邊貿易額超過1160億美元，同比上漲超30%。

今年以來，無論是貿易層面，還是投資層面，沙特與中國關系都迅速升溫。

據阿拉伯新聞消息稱，在12月12日舉行的中國-沙特投資大會上，雙邊企業簽署超過60個備忘錄和協定，累計合同價值達到250億美元，涉及電競、能源、農業、旅遊、礦業和金融等多個領域。其中沙特電子競技聯盟和中國電子競技賽事營運商VSPO簽署一份價值85億美元的合作備忘錄；東華能源與沙特企業簽署價值75億美元合作協定。

在資本市場上，沙特與中國互相投資步伐也在加快。券商研報指出，中國在中東資本的持有頭寸中，占比從2019年末的4.5%上升至今年一季度的22.9%，排名也從2019年末的第五升至今年一季度的第三。

今年3月，沙特石油巨頭沙特阿美宣布以246億元人民币買入榮盛石化10%股份，九成的大幅溢價在市場上引起轟動。根據榮盛石化公告顯示，通過此次交易，沙特阿美将獲得來自榮盛石化及子公司約每日48萬桶大量穩定的原油采購需求，并進一步拓展在中國化工品領域的布局。

到了6月，蔚來與阿布紮比投資機構CYVN Holdings簽訂股份認購協定，後者向蔚來進行總計約11億美元的戰略投資，布局中國造車新勢力。

在新能源車的布局上，還有消息指出，PIF正在與高合汽車的母公司華人運通就合作事宜進行洽談，計劃投資至少2.5億美元。此前在今年6月，PIF與華人運通簽訂了合資協定，拟在新能源汽車的研發、生産和銷售方面合作。

今年三季報資料顯示，阿布達比投資局入股25家A股公司，持股市值約95.67億元；科威特政府投資局入股28家A股公司，持股市值約48.31億元。中東資本成為海外主權基金布局A股市場重要增量資金。

這種合作的層面在官方中也得到延伸。繼12月10日與沙特交易所集團簽署合作諒解備忘錄後，12月13日，深交所與阿布紮比交易所在阿聯酋首都阿布紮比簽署合作諒解備忘錄，雙方将在促進市場主體參與跨境投資等方面加強合作。

在近期香港舉辦的FII PRIORITY（沙特阿拉伯未來投資倡議優先事項）峰會上，PIF主席Yasir Al-Rumayyan透露，沙特公共投資基金正擴大國際投資，繼在香港開設辦事處後，不久将在中國内地開設辦事處。

這意味着，這家管理規模超過4萬億人民的主權基金在中國尋找投資機會。有消息指出，盡管目前官方還未透露投資範圍，但是從此前中東資本多次出手的偏好來看，新能源、大消費、生物醫藥、資訊技術等領域均值得期待。

事實上，除了PIF即将設立辦事處，今年9月，阿聯酋主權财富基金穆巴達拉發展公司在北京設立辦公室。在穆巴達拉之前，阿布紮比投資局、科威特投資局、卡達投資局等中東主權基金均已在中國設立了辦事處。

（财聯社記者 闫軍）