這個周末，不平靜。
目前，國内經濟持續弱勢，複蘇緩慢。可以确定的是房地産作為高效資本積累的工具已然終結, 附着其上的債務還有預期回報都要重新調整, 這意味着個人消費受到抑制的風險還在加大……
是以，科技的突破，産業不斷切入高附加值領域顯得尤為重要和迫切。
但同時，美帝的頻頻出手，讓國内科技自主争奪戰帶來了前所未有的挑戰。在此背景之下，A股上市公司之中，哪些更有後勁；哪些正迎拐點修複？
A
周末，發生了哪些大事？
1、美國晶片三巨頭CEO或勸說拜登放棄對華限制
昨日，外媒報道，美國三大晶片巨頭首席執行官（CEO）将于下周前往華盛頓與美政府官員和議員舉行會談，遊說拜登放棄出台新的對華晶片出口限制。
據知情人士透露，這三家晶片巨頭是英特爾、高通和英偉達，雖然他們并不指望能阻止美政府所有相關行動，但他們察覺到了一個機會視窗，他們希望讓拜登政府相信，事态更新将損害白宮與中方目前接觸以及建立更富有成效關系的外交努力。
去年10月，美國政府頒布全面限制措施，旨在遏制中國晶片行業發展。據報道，上述措施預計會在今年7月底前進一步擴大。
美國晶片企業英偉達首席财務官科萊特·克雷斯6月底出席一場投資會議時表示，美國限制人工智能晶片對華出口“将令美國這一行業永久喪失機會”。英偉達首席執行官黃仁勳日前接受采訪時也表示，中國市場不可代替，退出中國市場不是一種可行選項。
2、美國總統氣候問題特使克裡抵京
據央視新聞消息，2023年7月16日下午，美國總統氣候問題特使約翰·克裡乘機抵達北京。明天起，中美雙方将就合作應對氣候變化深入交換意見。
3、下周合計解禁市值為920.34億元
資料顯示，下周将有73隻股票面臨限售股解禁，合計解禁量為40.45億股。按最新收盤價計算，合計解禁市值為920.34億元，較本周解禁市值減少9.18%。在下周面臨解禁的73隻股票中，從解禁市值情況來看，按最新收盤價計算，寒武紀-U、中國國航、同慶樓解禁市值居前，分别為326.79億元、89.69億元、61.58億元。
4、70城房價公布，63城二手房價環比下降
6月份，70個大中城市中，商品住宅銷售價格環比上漲城市個數減少，建立商品住宅和二手住宅銷售價格環比上漲城市分别有31個和7個，比上月分别減少15個和8個。
有市場人士稱，房地産作為高效資本積累的工具已然終結, 附着其上的債務還有預期回報都要重新調整, 這意味着個人消費受到抑制的風險還在加大……
B
英偉達的“影子”，
這個闆塊本周漲瘋了
本周，HBM細分賽道突然就火了，領漲股華海誠科更是4天一度大漲87%。
那麼HBM是啥呢？
HBM（High Bandwidth Memory），意為高帶寬存儲器，是一種面向需要極高吞吐量的資料密集型應用程式的DRAM，HBM的作用類似于資料的“中轉站”，就是将使用的每一幀，每一幅圖像等圖像資料儲存到幀緩存區中，等待GPU調用。
正如其名，HBM與其他DRAM最大的差别就是擁有超高的帶寬。最新的HBM3的帶寬最高可以達到819 GB/s，而最新的GDDR6的帶寬最高隻有96GB/s，CPU和硬體處理單元的常用外挂儲存設備DDR4的帶寬更是隻有HBM的1/10。
超高的帶寬讓HBM成為了高性能GPU的核心元件。
自從ChatGPT出現以來，HBM作為AI伺服器的“标配”，更是開始狠刷存在感。
從“鮮有問津”的高嶺之花，變成了大廠們争相搶奪的“香饽饽”。
TrendForce集邦咨詢預估，2023年AI伺服器（包含搭載GPU、FPGA、ASIC等）出貨量近120萬台，同步上修2022-2026年AI伺服器出貨量年複合成長率至22%。
HBM成本在AI伺服器成本中占比排名第三，約占9%。AI伺服器是HBM目前最矚目的應用領域。
本周HBM闆塊的瘋漲底層邏輯還是AI算力需求的放量，依然是美股算力龍頭英偉達的映射。
表一、本周A股漲幅TOP10
表二、本周A股跌幅TOP10
（退市股、ST股除外）
表三、本周市值高于500億公司漲幅TOP10（266家，占全部公司比例5.09%）
表四、本周市值100-500億公司漲幅TOP10（1304家，占全部公司比例24.96%）
表五、本周市值低于100億公司漲幅TOP10（3653家，占全部公司比例69.94%）
C
哪些後勁更足？
值得注意的是，目前A股之中不少HBM概念股還停留在概念炒作，缺少基本面紮實支撐。
AI之中，基本面首先反映的是光子產品和伺服器這兩個細分領域。
這從相關龍頭公司半年報預告逐漸得到證明，而這兩個賽道下半年後勁也值得期待。
1、光子產品
今年的絕對王者，被券商比作2020年當紅炸子雞陽光電源的光子產品領軍企業中際旭創最近釋出了半年報預告。
本次報告中，上半年扣非淨利潤5.2億-6.4億，算上股權激勵6400萬的話，實際應該5.8億-7億，一季度扣非2.3億，那麼二季度實際扣非應該為3.5億-4.6億，環比增50%-100%，下限在賣方預估範圍，上限應該超預期吧，另外文中指明800G開始放量。
價值線從5月6日起，連續4次關注的AIGC光子產品龍頭中際旭創，自5月6日來，中際旭創30多個交易日股價翻倍，最近中際旭創股價進入區間震蕩，未來依然值得關注。
此外，劍橋科技也預告了今年上半年淨利潤 1.5 億元 -1.65 億元，而上年同期虧損 8720.38 萬元；與上年同期相比，公司本期在數通與電信高速光子產品、無線家庭路由器、海外 5G 小基站和電信寬帶接入等各方面都取得了顯著的增長。
2、伺服器
最近，工業富聯連續兩日漲停，股價續刷曆史新高，總市值超5400億元。
六月初，工業富聯CEO鄭弘孟在股東大會上表示，今年第一季度，工業富聯AI伺服器規模與占比增速持續加快，均實作高雙位數的同比增長。
談及下半年AI伺服器出貨預期，鄭弘孟表示，多家全球頭部雲服務廠商仍在持續提升在AI領域的資本開支，AI伺服器市場比市場預期更大，下半年公司AI伺服器銷售有望強勁增長。
除了工業富聯，自主可控的昇騰智能計算生态核心參與者拓維資訊以及穩步增長的老牌智能計算龍頭企業中科曙光均值得長期跟蹤。
回溯過往，2009年至2019年，蘋果帶來了智能手機的革命，并将人類帶進了移動網際網路時代，由蘋果所帶動的果鍊概念股，諸如立訊精密，歌爾股份，藍思科技等走出了波瀾壯闊的大行情；
2019年後，特斯拉将全球帶入了新能源汽車時代，由特斯拉所引起的新能源汽車供應鍊，其他諸如大量的锂電池上下遊上市公司，新能源汽車零部件上市公司，過去三年不乏大牛股出沒；
現在，英偉達帶來了第三場革命，AI算力革命，在英偉達的長牛背景下，A股相關算力個股也會持續掀起波瀾。
不少基金經理認為，以ChatGPT為代表的AI人工智能技術有望驅動全球科技進入新一輪創新和應用周期，同時疊加數字經濟有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經濟新的增長動力，判斷未來3-5年乃至更長時間A股市場或将進入科技股時代，看好未來3-5年甚至更長時間A股市場科技股行情，将繼續以科技股作為重點關注方向。
D
哪些正迎拐點？
1、半導體
近日，摩根士丹利将大中華區半導體股票的評價上調為具有吸引力，稱“科技行業通縮加上長期的人工智能(AI)半導體需求”将觸發邏輯半導體的下一個行業上升周期，可能從第四季度開始。
摩根士丹利強調，從曆史上看，半導體庫存天數的逆轉是行業底的一個強信号，目前行業正處于“U型”周期複蘇底部。
考慮到AI半導體的長期趨勢，摩根士丹利上調了包括台積電在内的頭部AI半導體公司的盈利預期，同時建議有選擇地參與智能手機半導體周期的觸底反彈。
平安證券首席經濟學家也表示，從全球半導體銷售額、中國計算機、通信和其他電子裝置制造業産成品存貨等名額來看，全球半導體周期有望于今年三季度到四季度迎來拐點。費城半導體指數今年來漲幅可觀，但A股半導體指數年初以來漲幅相對較小，是以可能存在補漲的空間。
周五晚，半導體公司韋爾股份預告，預計上半年淨利潤1.29億元-1.93億元，同比減少91.51%到94.34%，但目前股價處于“跌無可跌”的狀态，市場已經開始交易轉折。
2、無人駕駛
相對于半導體的複蘇拐點而言，無人駕駛這個賽道進入滲透率爆發的拐點。
當下主流投資機構普遍認為，當行業處于發展初期（滲透率5%以下）時，市場會開始崛起。當行業受政策催化或有新産品上市，滲透率出現加速向上拐點時，股價就有望迎來“戴維斯輕按兩下”。
無人駕駛之中，線控轉向系統這個細分賽也正迎來量産拐點，主機廠紛紛入局，全球油車電車龍頭均為其背書。
2022年10月，豐田bZ4X車型搭載捷太格特的線控轉向技術量産上市；2023年6月，特斯拉遞交取消了機械連接配接的線控轉向專利，今明兩年線控轉向系統有望在Cybertruck、Model S/X上車。此外，吉利、蔚來等分别與海拉、采埃孚合作研發線控轉向。
線控轉向目前處于早期階段，中外技術差距較小，耐世特、伯特利、湖北恒隆、浙江世寶等本土企業已紛紛布局線控轉向賽道。
本土企業雖仍有劣勢，但憑借自主品牌崛起可快速縮小差距，未來逐漸國産化是必然，替代隻是時間問題，值得關注。
本文源自價值線