來源：深潮TechFlow
當若幹年後回首2020年這次DeFi熱潮時，Sushiswap絕對會是标志性的存在。
快速崛起鎖倉超10億美元、火速上線三大所、價格暴漲後大跌90%、創始人清倉套現、轉移控制權給FTX創始人、底部翻倍、流動性遷徙…… 短短幾天内，這部DeFi連續劇跌宕起伏，永遠猜不到下一幕會發生什麼。
不知不覺，Sushiswap已然站在了舞台中心，身旁的Uniswap開始憤怒地咆哮，本來他才是那個享受榮光的“獨角獸”。
回顧Sushiswap的崛起，似乎可以将其總結為一場“袁世凱式勝利”，寄生Uniswap，吸血流動性，篡奪革命果實。
這是一場陽謀，依靠對Uniswap發起吸血鬼攻擊，Sushiswap成功上位。
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Uniswap的弱點
毋庸置疑，蟄伏兩年的Uniswap本應是DeFi熱潮中最耀眼的明星，名副其實的“獨角獸”。
然而，半路殺出的Sushiswap依靠分叉Uniswap，在短短一周内鎖倉14億美元，占據Uniswap流動性的75%，反客為主，一時成為最大的赢家。
Sushiswap正大光明地竊取勝利果實，引得Uniswap創始人Hayden Adams 一陣怒斥：
“Sushi隻是任何有能力的開發人員通過一天的努力創造出來的東西。這隻是巨鲸在玩的‘鲸魚遊戲‘，試圖利用炒作Uniswap創造的價值來獲利。”
黑格爾說，“現實性在其展開過程中表明為必然”，Uniswap遭突襲，自然證明其自身存在漏洞，Uniswap的弱點也給了其他競争對手彎道超車的機會。
第一個弱點，公鍊性能。
限制Uniswap的第一個困境就在于以太坊的性能瓶頸，交易速度慢，手續費高，更有霸王條款，轉賬失敗，手續費不予歸還。
據歐科雲鍊OKLink資料顯示，9月2日以太坊全網手續費創曆史新高，突破4萬枚ETH，建議Gas費用達到519.95Gwei，是以太坊有史以來建議Gas費最高位 ，每筆轉賬手續費高于40美元。
币價未漲，先被Gas費收割，币民苦以太坊久矣。于是，基于高性能公鍊Solana建立的DeFi交易所Serum，基于波場的DEX JustSwap成功上位，一時之間，成為财富熱點。
第二個弱點，功能簡單。
Uniswap的核心亮點在于自動做市商（AMM）機制，這是優勢，同時也可能成為劣勢。
Uniswap功能過于單一，隻能滿足最基礎的交易需求，缺少實時K線圖表，滿足不了很多人通過設定限價訂單的模式來實作預期收益的需求。
基于此，Unitrade 誕生了，一個基于 Uniswap 流動性的訂單簿交易所。
第三，也是最緻命的弱點，激勵不足。
翻譯成人話，沒有發币，這就是Sushiswap能夠竊取勝利果實的關鍵所在。
Uniswap中對于流動性提供者的激勵僅有一項，交易手續費獎勵，這對于提供流動性的礦工并不友好，他們承擔着風險，支撐起了Uniswap的成功運轉，卻無法随着Uniswap的指數級增長獲得更多的收益。
此外，使用者向AMM池提供流動性的也會造成無常損失——在AMM中存入代币與僅僅在錢包中持有這些代币之間的價值差異。當AMM内代币的市場價格在任何方向上發生偏離時，就會産生這種暫時性的損失。
于是，Sushiswap看到了機會。
Sushiswap直接複刻Uniswap的設計，沿用AMM（自動做市商）機制，差別在于，Sushiswap引進了代币激勵。
SUSHI跟随以太坊區塊産出，總量無上限，前10萬個區塊中每個區塊釋放1000 SUSHI，後續每個區塊釋放100 SUSHI。
除了具有治理功能，SUSHI兼有平台币特征，0.25%手續費直接配置設定給活流動性礦工外，另外的0.05% 則是用于回購SUSHI。
這樣，提供流動性的礦工，不僅可以獲得手續分成，還可以獲得代币獎勵。
産量放大10倍的頭礦，讓礦工蜂擁而至。
巧妙的一點，前10萬個區塊，SUSHI被獎勵給在Uniswap上為USDC/ETH、SUSHI/ETH等13個代币池注入流動性的礦工；0萬個區塊（約兩周）後，Sushiswap再把Uniswap上的13個代币池遷移至Sushiswap上，理論上，可以成功實作流動性掠奪。
2
吸血鬼攻擊
總結Sushiswap的快速崛起，主要有以下因素：
- 增加代币激勵，讓提供流動性的礦工獲得更多收益；
- SUSHI代币名義上具有平台币的價值特征，分紅+回購；
- 延用Uniswap的機制，減少投資者的認知門檻；低門檻高相容性。
此外，最不能忽視的一點在于，Sushiswap初期相容Uniswap代币池，赤裸裸地拉攏Uniswap的使用者參與SUSHI挖礦，然後再進行流動性遷移，這相當于在趴在Uniswap上吸血，一邊侵蝕競争對手的市場佔有率，一邊增加自己的知名度，轉化為自己的流動性，一箭雙雕。
加密貨币分析師Martin Krung 認為，Sushiswap此類做法就是吸血鬼攻擊。
簡單來說，加密貨币的吸血鬼攻擊就是将其他項目的流動性轉移至己方項目，進而奪去其他平台的流動性，增加己方平台的價值，實作快速崛起。
Martin Krung總結了兩種程度不一的吸血鬼攻擊方式：
簡單的吸血鬼攻擊，A 沒有治理代币，隻有B 發行了$B。
- 複制項目A開源的智能合約和前端系統。此時，A項目還沒有發行任何代币，隻是通過交易收取一定的手續費，然後回饋給為平台A提供流動性的使用者。
- 将流動性挖礦從項目A遷移至項目B。利用激勵機制，将B項目的代币$B發送給跟随遷徙的使用者。
- 項目B開始啟動治理，與持有$B的使用者共享收益。
- 最後，項目A漸漸失去流動性，進而失去平台收入。
這就是SushiSwap 正在對Uniswap 做的事。
SushiSwap公開号召Uniswap的流動性提供者，将他們在Uniswap V2拿到的LP代币，轉移至SushiSwap的資金池，進而收取SUSHI作為獎勵。
在利益的唆使下，Uniswap 的流動性提供者就會慢慢轉移至SushiSwap，進而榨幹Uniswap 的流動性。
除了這種簡單的吸血鬼攻擊，還有更複雜的吸血鬼攻擊。
複雜的吸血鬼攻擊，假設A 和B 都有發行治理代币，做空$A，做多$B
- 積累資本：出售$B，填充項目方的資金庫。
- 使用一半的資金，在借貸市場上借出盡可能多的$A。
- 剩下的一半則買入$B ，投入借貸市場，以達到杠杆做多的目的（買入更多的$B）。
- 将流動性挖礦從項目A遷移至項目B。如同簡易版，提供$B作為獎勵，與此同時，項目B可開始抛售$A打壓其市場價格，甚至是動用部分資金在借貸市場上借出更多$A來抛售，與此同時，買入$B以拉升$B的市場價。
- 鼓勵流動性提供者從A平台遷徙至B平台。當$A迅速下跌，平台A已漸漸失去流動性。
- 買回低價的$A以償還，并透過前述的杠杆操作回收資金。
- 最後，将$USD和$B配置設定給持有$B的使用者。
重複上述步驟，利用杠杆加大對$A和$B的市價影響，完成将使用者從項目A轉移至項目B的目的。
吸血鬼攻擊可以了解為是一次簡單卻又光明正大的 "黑客攻擊"，既可以是以大欺小，也可以以下犯上。
3
流動性内卷與反擊
用當下一個時髦的詞解釋，這或許可以稱之為流動性内卷。
在Martin Krung看來，目前DeFi上的流動性挖礦協定，都可能面臨吸血鬼式攻擊，特别是當SushiSwap證明此方法行之有效後，分叉項目，在原項目上寄生或者遷移挖礦搶奪流動性可能成為不少項目方的新選擇，畢竟“搶”是最快的“緻富之路”。
比如，最近大熱的Curve 分叉項目Swerve。
DeBank 資料顯示，Swerve上線僅三天鎖倉量已達 4.18 億美元，而Curve的鎖倉量為10億美元，近一周出現小幅下滑。
在模式設計上，Swerve并不是完全意義上的分叉，而是直接調用curve的交易合約，Swerve所做的相當于添加了一個代理模式，資金存儲在Swerve上，這也稱得上是一種寄生與吸血。
面對潛在的攻擊風險，Martin Krung呼籲，項目方應該盡快執行某種方法，鎖定住平台的流動性，或是獎勵能長期提供流動性的使用者，以防止其他項目方執行遷徙挖礦的攻擊模式。
如今，壽司SushiSwap創始人已經将控制權轉給FTX創始人SBF，随後SBF在推特表示，SushiSwap 将推遲流動性遷移，一旦确信遷移代碼可以正常工作（可能需要修改代碼），将會開始 48 小時倒計時。
事實證明，礦工隻忠于回報與收益率，不會忠于平台。
面對來勢洶洶的流動性“搶劫”，Uniswap團隊暫時隻能忍氣吞聲，同時加快V3的開發程序，據推特消息，V3面世時會同步推出代币，增加激勵，進而讓流動性回流，這将會是另一場流動性大戰。
Perpetual Protocol 創始人Yenwen Feng在推特表示，如果他是Hayden Adams （Uniswap創始人），他會啟動帶有代币的Uniswap V3，然後開啟吸血鬼攻擊，就像SushiSwap曾經對Uniswap做的那樣。
DeFi世界中，搶奪流動性的戰争不會停止，加密吸血鬼在黑夜潛伏，随時重制人間。
參考資料
1.Vampire Attack/Vampire Mining - an attack on liquidity dependent protocols,Martin Krung
2.《看懂SushiSwap 吸血鬼攻擊：遭批跟次貸危機CDO 雷同，它如何榨取Uniswap 流動性》Blocktempo