作者：技術鬼才大飛哥
人工智能是時代的發展，是本輪行情的絕對主線，目前我認為，人工智能行情将至少經曆三個階段：
第一階段為情緒炒作期，當Chatgpt出圈爆火，僅僅用了兩個月就突破1億月活，市場突然意識到AI時代已經來臨，随即所有跟AI相關的标的均經曆了一輪快速上漲；
第二階段随着情緒逐漸冷靜，市場将逐漸轉移到邏輯選股階段，更為關注真正受益于此次AI浪潮的公司以及有可能做成中國Chatgpt産品的公司；
第三階段随着國内巨頭紛紛推出自己的AI産品并開源模型，各類型AI應用将遍地開花，而這個環節是未來真正的星辰大海。
當下，AI闆塊真正開始上漲僅一個月，目前仍然處于情緒發酵期的第一階段，接下來随着市場逐漸冷靜，即将進入邏輯選股的第二階段！
一、
AIGC，ChatGPT概念：
AI在國内具有豐富應用場景和資料積累，政策環境持續優化，随着巨頭的紛紛投入，有望帶動AIGC相關産業鍊加速發展。
1、具備AI算法商業落地的廠商：科大訊飛、拓爾思。
其中AI龍頭科大訊飛，公司作為A股人工智能龍頭公司，已在教育、智慧城市、醫療以及C端硬體産品等衆多領域實作了人工智能技術變現，收入利潤持續增長，在本輪計算機上行市場中，産業龍頭有望持續受益。
2、AIGC相關技術儲備的應用廠商：同花順、三六零、金山辦公。
其中AI大模型提供商三六零，資料、算法、算力是AI的三大基石，如果想推出類Chatgpt級别的産品，海量訓練資料、千億級别參數的大模型以及巨額的算力支出是必不可少的，國内可滿足上述條件的公司除網際網路巨頭外屈指可數，三六零公司則具備相應優勢。
3、AI資料領域受益标的：海天瑞聲。
海天瑞聲研發、生産的訓練資料覆寫智能語音、計算機視覺及自然語言處理三大AI核心領域。
4、AI人機互動：漢王科技、雲從科技。
漢王科技是人工智能領域的先行者，在視覺圖像識别及人機智能互動方面持續投入，擁有業内領先的文本圖像識别、自然語言處理、生物特征識别、智能視訊分析、智能人機互動等人工智能産業鍊關鍵技術。
5、AI合成資料潛在受益标的：百度、阿裡、騰訊、金山辦公、中國電信。
6、具備AI基礎的廠商：寒武紀、商湯、海光資訊、浪潮資訊、中科曙光、景嘉微、聯想集團、紫光股份、龍芯中科。
浪潮資訊在AIGC賽道已從底層計算能力、中間層大模型算法能力和上層行業應用方面進行布局和持續研發投入，未來将會持續釋出AIGC的支撐産品。公司在人工智能伺服器領域的市占率位居全球AI伺服器市場第一，在中國市場佔有率已連續五年保持50%以上。百度是公司重要客戶。
二、
資料和通信：
人工智能與大資料密不可分，可以将很多大資料的應用歸結為人工智能。随着人工智能的快速應用及普及，大資料不斷累積，深度學習及強化學習等算法不斷優化，大資料技術将與人工智能技術更緊密地結合，具備對資料的了解、分析、發現和決策能力，進而能從資料中擷取更準确、更深層次的知識，挖掘資料背後的價值，催生出新業态、新模式。
1、AI+資料要素：中國電信、中國聯通、中國移動。
三大營運商作為中國算力與資料傳輸能力的“賣水者”，将有望深度參與AI，在AIGC時代，是運作、儲存、互動AI資料的重要基建。其中中國電信在全國6個大區建設核心的、大型的算力叢集，承載全國大資料規模AI訓練和大規模雲端資料推理場景。
2、營運商網絡和算力硬體：中興通訊、紫光股份、銳捷網絡。
2022年以來，中興通訊等國内ICT廠商加速布局高性能、高算力伺服器/交換機産品線，在國内市場中份額持續提升。
3、營運商資料鍊：中新賽克、浩瀚深度、恒為科技、東方國信、天源迪科。
中新賽克在網絡内容安全領域，公司更新網絡态勢分析系統，研發疫情通行大資料分析系統、營運商網絡流量品質監測系統，并得到規模部署。
4、光子產品：天孚通信、中際旭創、華工科技、光迅科技、德科立、新易盛、源傑科技。
天孚通信之前定增投入高速光引擎等研發項目，22年已有明顯收入，23年仍有望大幅提升。面向全球AI算力核心晶片龍頭廠商體系供貨。卡位優勢明顯！
5、光纖光纜：長飛光纖、亨通光電、中天科技等。
中天科技30年制造經驗研發，融合辨別解析體系的全國先發優勢，以及雲原生、區塊鍊、5G、數字孿生、人工智能等行業領先技術。
6、矽光晶片：光庫科技、聲光電科、賽微電子；
賽微電子以半導體業務為核心，面向物聯網與人工智能時代，一方面重點發展MEMS工藝開發與晶圓制造業務，一方面積極布局GaN材料與器件業務，緻力于成為國際化知名半導體科技企業集團。
7、資料中心IDC：資料港（龍頭），光環新網（龍頭），浪潮資訊（龍頭），奧飛資料（龍頭），鵬博士，寶信軟體，沙鋼股份，杭鋼股份，佳力圖
8、資料中心溫控：英維克、佳力圖、潤建股份，光環新網、奧飛資料、潤澤科技、資料港；
人工智能快速增長的背後是算力指數級的增長，英維克基于過去幾年建構的端到端液冷技術平台、高效電子散熱/導熱平台，在算力裝置等相關領域為客戶提供适合且創新的風冷或液冷散熱解決方案。
9、雲計算&大資料：潤澤科技、優刻得、寶信軟體；
寶信軟體正在積極探索人工智能技術在鋼鐵領域的創新應用。
10、顯示控制：海康威視、大華股份。
海康威視專注于物聯感覺、人工智能和大資料領域的技術創新，加強大型複雜智能物聯系統建設的全過程服務能力。同時，将海康機器人打造成為公司下屬從事機器視覺和移動機器人業務的獨立上市平台。
11、GPU：景嘉微、航錦科技，和未上市的地平線、黑芝麻、摩爾線程；
景嘉微公司JM9系列圖形處理晶片可應用于地理資訊系統、媒體處理、CAD輔助設計、遊戲、虛拟化等高性能顯示和人工智能計算領域。
12、AI訓練晶片：寒武紀、商湯（港股）、燧原科技（未上市）；
寒武紀作為智能晶片領域全球知名的新興公司，開發了包括“雲邊端”全算力覆寫的智能處理器和晶片産品、基于寒武紀晶片開發的衆多行業解決方案、多樣化的人工智能硬體産品等。
13、存算一體化：恒爍股份、東芯股份；
未來物聯網、人工智能等産業發展和産品更新的關鍵，東芯股份緊抓人工智能新機遇，成為未來內建電路設計及相關應用研發的方向和重點。
14、PCB/載闆：滬電股份、深南電路、興森科技、世運電路、崇達技術；
随着各行業數字化、物聯網和人工智能等應用逐漸落地，伺服器需求呈現高速增長趨勢，深南電路公司将持續加強對相關産品的開發，為市場突破做好技術準備。
三、
算力和CPO：
算力的提升是人工智能發展的前提！AI時代的訓練和推理環節未來對算力的需求都将成指數級提升，算力提供商長期受益，并且随着 AI 的快速發展以及下遊應用場景的拓展和落地，低功耗高算力解決方案 CPO 需求有望快速提升，業内率先布局并具有較強實力的廠商有望獲得發展先機，享受行業增長的紅利。
算力環節三大龍頭：浪潮資訊、中科曙光、紫光股份，
聯特科技，公司目前研發包括用于下一代産品 NPO(近封裝光學)/CPO(共封裝光學)所需的高速光連接配接技術雷射器技術和晶片級光電混合封裝技術等。
銳捷網絡，公司推出應用 CPO 技術的資料中心交換機，參與編寫了 COBO 的 CPO 交換機設計白皮書
中際旭創，公司已釋出大功率雷射器，主要适用于小尺寸可插拔外部光源子產品(ELSFP)、矽光光子產品和光電共封子產品(CPO)
通宇通訊，“武漢研發中心建設項目”主要内容包括高速光器件封裝平台、CPO 共封裝工藝及光子產品技術和産品等。
中京電子，CPO 技術或成為 AI 高算力下高能效比方案，公司将在高速光子產品，交換機及 AI 與資料中心伺服器等應用領域加快開發導入。
天孚通信，公司正研發“雷射晶片內建高速光引擎”目标，目标是開發适用于 CPO 方案使用的高速光引擎。
新易盛，公司目前已有布局光電共同封裝（CPO）技術方向。
光迅科技，公司在光電共封裝(CPO)領域有技術儲備。
德科立，公司研究 800G 及 CPO(Co-Package Optic 共封裝）等更高速率小型化長距離光收發子產品的技術方案。
仕佳光子，公司開發的 CW DFB 雷射器可以用于 CPO ELSFP 光源子產品。
亨通光電，公司已成功推出國内第一台 3.2T CPO 工作樣機。
四、
信創和傳媒：
信創闆塊已經曆兩個上漲周期，信創基礎軟體利好不斷，行業有望迎來逐漸落地，基礎軟硬體企業将有較大的業績彈性。
而傳媒闆塊則是AI下遊應用領域具備内容生産場景、優質資料或客戶的公司（如文學小說、圖檔視訊等領域）。
1、
信創：
中國軟體（兩電核心标的龍頭），中國長城（兩電核心标的龍頭），太極股份（兩電核心标的）、深桑達A（兩電核心标的），用友網絡（龍頭），初靈資訊，中科曙光（海光生态龍頭），誠邁科技（鲲鵬産業鍊），常山北明（鲲鵬産業鍊），東華軟體，金山辦公，寶蘭德，卓易資訊，中孚資訊，神州數位（鲲鵬生态龍頭）
初靈資訊的智能對話平台是基于人工智能技術，以Chatbot方式面向使用者提供多媒體智能應答服務，已擁有AI智能客服、智能外呼、文本機器人、來電助理、智能教育訓練等成熟應用。
2、
網際網路傳媒：
三七互娛（龍頭），凱撒文化（龍頭），盛天網絡（龍頭），富春股份，完美世界，遊族網絡，世紀華通，掌趣科技，吉比特，電魂網絡，順網科技，寶通科技，昆侖萬維（龍頭）、中文線上、視覺中國（龍頭）、三七互娛、恺英網絡、藍色光标、三人行、萬興科技。
昆侖萬維在釋出了「昆侖天工」AIGC全系列算法與模型，并宣布模型開源。「昆侖天工」旗下模型包括天工巧繪SkyPaint、天工樂府SkyMusic、天工妙筆SkyText、天工智碼SkyCode，覆寫圖像、音樂、文本、程式設計等多模态内容生成能力，标志着昆侖萬維成為目前國内AIGC領域布局最為全面的公司之一，也是國内少數全身心投入到AIGC開源社群的公司