【今日導讀】
新能源領域需求急增，這類半導體加速“上車”
兼具高效和高度穩定雙重優點，鈣钛礦電池技術再迎突破
容量提升5倍，成本可以下降超50%，多家企業已布局該類電池并快速推進量産
價值高7倍多！未來3年跨太平洋将迎25億美元海纜建設熱潮
大陸首個靜止軌道Q/V頻段星地通信試驗系統成功運作
上合組織峰會即将召開，有望接納新成員加入
軍工行業營收+淨利潤+淨利率三大名額集體提升，全行業業績三季度有望進一步釋放
【主題詳情】
新能源領域需求急增，這類半導體加速“上車”
日本半導體材料大廠昭和電工近日宣布，其碳化矽（SiC）功率半導體的8英寸SiC 外延晶圓已開始進行樣品出貨。昭和電工表示，和原先使用矽晶圓的功率半導體相比，SiC功率半導體的電力損耗更少、更不易發熱，來自電動車、再生能源領域的需求急增。
SiC半導體性能優異，其禁帶寬度是矽的3倍，擊穿電壓是矽的8-10倍，導熱率是矽的3-5倍，電子飽和漂移速率是矽的2-3倍。SiC能夠有效滿足電力電子系統的高效率、小型化和輕量化要求，是制作高溫高頻、大功率高壓器件的理想材料之一。2020年，比亞迪将自主研發制造的SiC MOSFET 功率器件搭載在漢EV四驅高性能版上，實作了200KW的輸出功率，功率密度提升一倍。比亞迪此前表示，預計到2023年，比亞迪旗下所有電動車都将會實作SiC對IGBT的全面替代。光伏領域，根據SiC芯觀察資料，采用SiC器件可有效提高光伏發電轉換效率，光伏逆變器的轉換效率可從矽基的96%提升至SiC MOSFET的 99%以上，能量損耗降低50%以上，裝置循環壽命提升50倍。東方證券分析指出，未來随着大直徑襯底占比提升、襯底和外延晶片品質提高、單晶平均可用厚度持續增加以及擴産導緻規模效應增大，SiC産業鍊各環節成本有望持續降低，并實作對于下遊領域的加速滲透。
上市公司中，天嶽先進在半絕緣SiC襯底的市場占有率連續三年保持全球前三，公司日前與客戶簽訂了預計金額13.93億元的長期協定。露笑科技表示，碳化矽襯底片現在已經在連續供貨，目前每個月可供1000片左右，預計到今年年底可以實作5000片/月的供貨能力，在價格方面，預計1-2年内難以下跌，甚至可能上漲。三安光電表示，碳化矽二極管在2021年新開拓送樣客戶超過500家，出貨客戶超過200家，超過60種産品已進入量産階段，在車載充電機領域擁有威邁斯、弗迪動力（比亞迪）等客戶。
兼具高效和高度穩定雙重優點，鈣钛礦電池技術再迎突破
據報道，美國能源部國家可再生能源實驗室（NREL）的研究人員取得了關鍵技術突破，建構了一種具有高效和高度穩定雙重優點的鈣钛礦太陽能電池。研究人員表示，他們最新開發的這種鈣钛礦太陽能電池光電轉化效率高達24%，為同類報告中最高，且兼具穩定性。在55℃下運作2400小時後，該電池仍能保持原始效率的87%。
鈣钛礦電池理論值與實驗室效率均已超過晶矽表現。理論上，單結鈣钛礦效率可達33%，疊層可達44%以上；實驗室來看，2022年，8月單結鈣钛礦電池的轉化效率已達25.6%，7月鈣钛礦-矽疊層電池已達31.3%，6月全鈣钛礦疊層電池效率已達28%。中信建投分析指出，2022年為鈣钛礦電池産業化元年，一級市場投資及産線投資熱度提升，技術革新，裝置先行。銀河證券分析指出，鈣钛礦電池成本低、效率高、工藝簡單且可柔性制備，具備較強的優勢，随着相關企業加大布局和開發力度，鈣钛礦電池的産業化程序有望加速。鈣钛礦電池制備工藝涉及塗布、磁控、蒸鍍、雷射等相關裝置有望持續受益。
上市公司中，京山輕機表示，在鈣钛礦領域，公司可提供PVD鍍膜裝置、團簇型多腔蒸鍍裝置、ITO玻璃清洗機等産品，已有部分鈣钛礦電池裝置傳遞給客戶，截至2022年6月30日，公司光伏業務在手訂單41.56億元。寶馨科技拟與蘇州大學特聘教授和博士生導師彭軍、楊新波簽訂《項目合作架構協定》，合作開發鈣钛礦太陽能電池、鈣钛礦-矽疊層太陽能電池以及生産裝置，促進鈣钛礦光伏技術的産業化。德龍雷射鈣钛礦薄膜太陽能雷射加工裝置應用于鈣钛礦薄膜太陽能前段的雷射劃線和清邊。
容量提升5倍，成本可以下降超50%，多家企業已布局該類電池并快速推進量産
後補貼時代，成本效益為王，4680大圓柱電池應運而生，通過電芯設計、電芯工廠、正負極材料以及整車電池一體化這五個方面，4680電池整體成本可以下降56%。松下、LG新能源等多家企業已布局4680圓柱電池并快速推進量産。
4680容量是2170電芯5倍，僅外形尺寸變化，能量密度可以上升10%，換用矽碳負極，能量密度上升20%至300wh/kg以上。特斯拉日前宣布，将在2022年年底前實作新型4680圓柱電池的大規模生産。寶馬計劃2024-2025年開始大批量生産搭載4680的電動車。從多家企業了解到，松下、LG新能源已布局4680圓柱電池并快速推進量産。此外，參與方還有戴姆勒、蘋果、Lucid、Rivian、小鵬、蔚來、一汽、江淮、比克、蜂巢等，全球掀起4680熱潮。銀河證券指出，2022-2025年特斯拉4680裝機量的複合增速高達186%。疊加寶馬等放量，保守預測2025年4680電池裝機量将超過200GWh。中金公司預計，2023年有望成為4680圓柱電池放量元年，4680圓柱電池快速放量将帶動新型材料需求高增。
上市公司中，斯萊克表示，蘇州先萊新能源汽車零部件有限公司為公司全資子公司，其子公司新鄉市盛達新能源科技有限公司現有産品為18650、21700圓柱形鋼殼，目前将完成4680大直徑圓柱形鋼殼産線的核心主機裝置制造，預計2022年第四季度可實作首條驗證線的商業化連續生産。科達利表示，公司具有生産4680電池結構件的技術積累和能力且已獲國内外大客戶定點，預計會在今年下半年量産。當升科技表示，歐美重要客戶是公司高鎳正極材料主要使用者之一，公司高鎳及超高鎳産品已廣泛應用于歐美客戶包括4680大圓柱電池在内的各類動力電池。
價值高7倍多！未來3年跨太平洋将迎25億美元海纜建設熱潮
未來兩年，随着新一輪海纜的建設，亞太地區的容量将迎來又一輪擴張熱潮。TeleGeography的研究員MarvinTan估計，預計2022年-2024年将建立價值約25億美元的跨太平洋海纜系統，比2019年-2021年建造的海纜價值高出7倍多。
MarvinTan表示，如今，中國和美國的網際網路巨頭是流量使用大戶，包括AWS、Meta、微軟和騰訊。它們消耗了橫跨太平洋所有帶寬的75%，在大西洋和亞洲内部線路上也占據着類似的主導地位。他們在海纜總投資中的份額，今後隻會增加。增長背後的另一個因素是大量的海纜即将迎來其生命周期的終點。PC1、日本-美國和Tata-TNN系統都有20年的曆史，而谷歌的Unity、AAG和TPE已經使用了15年左右。
上市公司中，中天科技自2009年以來，國内海纜市場佔有率始終保持第一，公司積極布局南通、鹽城、汕尾、東營、陽江等多個海纜基地，已中标并執行廣東、山東兩地的多個海纜示範工程，還積極拓展歐洲及東南亞海風市場。漢纜股份深耕線纜行業四十載，在青島即墨女島擁有海纜産能10億元，預計2022年底達到20億元，2023年達到25-30億元；2018年以來公司累計獲得海纜訂單超過30億元。
大陸首個靜止軌道Q/V頻段星地通信試驗系統成功運作
近日，大陸首個基于地球靜止軌道衛星（距地面約3.6萬公裡）的Q/V頻段星地通信試驗系統在鵬城實驗室成功運作，填補了大陸Q/V頻段高軌星地通信試驗系統建設和研究的空白。
目前，傳統星地通信使用的頻段已趨近飽和，衛星通信正在尋找新的可用頻段，Q/V頻段由于其帶寬大、容量高，成為未來發展的熱點頻段，也是未來十年國際通信衛星競争的焦點。Q/V頻段星地通信試驗系統的搭建以及相關試驗和研究工作的開展，有利于大陸及早在國際上占據該頻段資源優先使用權；同時，可為大陸後續寬帶衛星通信系統的頻率規劃、星地名額、通信體制及信關站選址等設計工作提供真實有效的科學依據，為以超大容量寬帶通信衛星為代表的空間基礎設施建設奠定堅實基礎。
上市公司中，中國衛星是國内衛星研制與應用服務的龍頭企業，面向軍民用市場提供基于軍民通信衛星的系統內建及終端産品，是國内“動中通”産品主流供應商。中國衛通已經建構了完整的衛星空間段營運體系，是亞洲第二大、世界第六大固定通信衛星營運商。
上合組織峰會即将召開，有望接納新成員加入
上海合作組織成員國元首理事會第二十二次會議将于9月15日-16日在烏茲别克斯坦古城撒馬爾罕召開。此次上合峰會将進行成立21年以來的第二次擴員，此次峰會結束之後，伊朗有望成為上海合作組織的正式成員。俄羅斯總統普京将出席此次上合組織上司人峰會，并進行多場重要會見。
上合組織成立于2001年，創始成員國有6個，分别是中國、俄羅斯、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲别克斯坦，目前共有8個成員國。2017年上合組織第一次擴員，接納印度和巴基斯坦為正式成員。目前，上合組織地區面積覆寫超過地球陸地面積的四分之一，人口總數占到全世界的三分之一以上。
公司方面，傳化智聯主營智能物流與化工業務，是物流供應鍊平台服務商，公司旗下的傳化上合國際物流港已經啟用，已實作中哈、中俄、中歐等一帶一路沿線國家的班列首發；國統股份主營預應力鋼筒混凝土管、各種輸水管道、異型管件的制造、運輸，是新疆輸水管道行業龍頭，公司位于新疆烏魯木齊市，實控人為中國鐵路物資集團；中成股份主營成套裝置出口和工程承包，業務覆寫一帶一路沿線多個國家，公司在俄羅斯葉卡捷琳堡市開展科學城房地産建設項目。
軍工行業營收+淨利潤+淨利率三大名額集體提升，全行業業績三季度有望進一步釋放
綜合2022年中報資料，軍工闆塊持續處于高景氣擴張期，在去年二季度較高基數、今年二季度疫情影響下，依然呈現穩定的中速增長。剔除船舶類具備周期屬性民船制造業務的标的後，軍工闆塊2022年上半年實作營業總收入2494億元，同比增長13.5%；歸母淨利潤223億元，同比增長27%；實作淨利率8.95%，提升0.94pcts，在規模放量下行業淨利率持續上升，淨利率上升趨勢預計将伴随軍工整體産能爬坡得到保持。
東莞證券呂子炜指出，從已經公布資料的軍工企業業績來看，部分總裝廠上半年業績實作較快增長，中下遊企業景氣度依舊，部分上遊企業受原材料上漲影響業績出現較大變動。目前在全球加息預期下原材料價格已出現大幅下跌，預計全行業業績将在三季度開始逐漸釋放。
公司方面，長城軍工主營迫擊炮彈系列、光電對抗系列、單兵火箭系列、引信系列、子彈藥系列、火工品系列等産品的研發、生産，産品應用于海、陸、空、火箭軍；航天彩虹主營無人機的研發、制造，産品包括彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5等中大型察打一體無人機以及射手系列飛彈，彩虹系列無人機是大陸出口量最大的軍用無人機；中航西飛主營軍用大中型飛機整機、軍民用航空零部件産品的研發、制造，是大陸唯一的軍用運輸機和轟炸機的總裝生産商。