08.10 重碟——沒有人會來為你踩霧，像風景一樣親眼看看

上海漲幅超過1%，連續兩天上襲略超出預期，貴州茅台破土動工，飙升超過6%。随着這兩天的消費，電力反彈，有很多人一直在問，風格開始轉變，消費白酒能買到嗎？是以，對于主賽道的股票和傳統的白馬競鬥來說，高機率也将成為下一階段的焦點。個人觀點，目前仍看好新能源、科技為主線方向。至于白酒，如果一定要問我買什麼才選好的，那麼我就毫不猶豫地建議，酒業直接上門，買到最令人反感的C位芯，現在整個大盤回歸的機率太低，幾乎可以忽略不計。

至于軍事部門，基本面一直在慢慢改變。尤其是疫情爆發後的現在，内外部需求正在萎縮，大多數行業能否保持增長已經非常困難，但軍工行業剛好保證行業充值的特點可能才剛剛起步。而軍工行業份額半年預測，延續了商業周期，甚至被很多賣家看到十年甚至二十年後。

而從近期的闆塊走勢來看，已經肉眼可見的在加強。起初，很多擔心高軌股本資金逐漸溢出到軍工領域，而随着資金的積累和新邏輯的發酵，未來軍工行業還有希望從替代軌道進入主軌嗎？我們可以拭目以待。

至少，如果我是負責大手大手筆的基金經理，現在，我肯定會考慮将部分資金配置到不受宏觀影響、未來會保持較高增長率的行業，與三大軌道相比，軍工行業的估值顯然是最低的， 我有什麼理由不選擇它？樂觀地看，我們甚至可以預期，未來軍工行業将成為與新能源同級别的軌道，這也将為軍工帶來前所未有的長期資金。

是以，從整體情況來看，無論是從基本面還是技術面來看，軍工行業的趨勢在這裡已經變得，個人會繼續對它保持足夠的耐心，後續趨勢可能會曲折，但未來一定是光明的。從短期來看，近期打擊的軍工越來越多，如今的加速，很明顯，很多情緒化的短期資金湧入，可以看出以上壓力還是很重，主力喜歡打籌碼來做這批短期資金的加速。這群人來得太一貫是不好的，而砸錢的罪魁禍首是他們，是以如果我是主力，我可能會選擇再次洗反手。是以，闆塊還提到，如果後續軍工再次拉起，倉位權重可以高先減少倉位，後續大機率有機會回升，當然倉位不重，也不在乎大振幅過山車的可能性，然後繼續平躺不理。

而對于目前的布局，如果有大的後退，你就要注意自己，把握好機會。軍事工作浪潮始于五月下旬，現在已經說了兩三個月。就像之前的技術一樣，我也從4月初開始，重型倉庫單挂一個希蘭微已經翻了一番，光伏也是一樣。而現在是收尾階段，雖然主線還是三條賽道，但可以明顯感覺到，在其中賺錢已經非常困難，無腦躺下來赢得時間已經過去了。每一次總是超前那麼多，那軍工在這裡現在可以被定義為在主要崛起浪潮開始的初始階段，有一個機會你把握，不是每次都到最後的高潮的時候，然後問你是否可以買，你可以反應緩慢，但不能總是在感覺幾個月之後。

這件作品的主題，其實也重複了很多次，主要是在主機廠和上遊材料這一塊。主持這塊，核心還是國航西飛、空中力量、國航神飛等，也是個人重點倉位在的地方，三個真實市場都有買入，倉位從大到小依次，也是基本的日常中繼器。當然，這裡最強的趨勢是上遊材料這塊，包括之前個人真正的西方材料，最近買的西方超導，以及戰略推遍了很多人仍然持有振華技術的這些，性能非常好。就像我們一直主要做上遊锂礦的锂電池，都是第一個展現業績的，收入确定性也是最高的，這裡個人感覺還是太少了。

是以，新倉庫，也可以先關注上遊這塊。例如，中國航空光電，航空航天電器的連接配接器;振華科技、宏源電子、HTC電子等無源元件，這兩件都是機構購買最多的，是以CAC光電也被稱為君茂。其他關鍵點是撫順特鋼材、高納鋼材研究、圖南股這批以及西方材料、寶钛股、西方超導這批钛合金，這些都可以看看自己更多的研究研究，大緻有一個了解，熟悉了道路，下一次機會，下一手會更加果斷， 否則總是聽風是雨，聽别人說好，回電幾點恐慌到處問怎麼辦。正如片名所說，沒有人會來找你踩在迷霧上，就像風景一樣，學會親眼所見。而重點觀察，不是讓你看上去玩多少，而是看在回調過程中，哪個方向或者哪個目标承擔得更好，那就是你定位的方向。

在半導體方向上，性能将比軍工行業更确定。相比于如今軍工行業的高潮，逆勢而上，開啟了情緒降溫的陣地，其實是一個更理性的選擇。其實很簡單，在市場進入大躍升的沖擊期或衰退期，"低吸等輪換"的政策明顯更加穩健。畢竟半導體的長邏輯一直都在，但短期内因為漲勢較多而跟後續走向負調，那麼趁此機會以低批量購買核心目标，耐心等風向，往往會有一些驚喜。而當大票停止下滑并回落時，哪個分支更強也是當時最需要注意的事情。當然，比如軟體闆塊、5G等方向相對較低的個人感覺要繼續關注沒有問題。

無論如何，這是一句老話。大多數品種都是由于悲觀和大跌，因為起起伏伏，像半導體一樣，幾周前或ysd，出現了"你老了"的幾天跌倒，也被稱為垃圾渣人打不起。企業是否在幾天内改變了氣候變化？國内替代已經消失？一切都沒有改變，它仍然是心髒。是以，在目前的政策中，多做差異化低吸力總是沒有錯的，更要注意預期的差異來引導操作，供參考。