2022年，各種全年統計資料相繼出爐。好消息是，國内經濟一枝獨秀、傲視群雄，GDP超114萬億元人民币，全年同比增長8.1%，疫情影響下的兩年平均增速也達到5.1%。
壞消息是，長期以來一直被譽為“朝陽行業”、增速持續遠超GDP的保險業，2021年卻在多重因素影響下跑輸GDP。
2021年1-12月，7家上市壽險公司的累計原保費收入合計為1.73萬億元，同比增長0.20%，增速較去年同期減少2.23個百分點。
同期，5家上市财險公司的累計原保費收入合計為9193.71億元，同比增長0.94%，增速也較去年同期減少2.83個百分點。
好消息是，包括上市險企内的各類險企正加速轉型換擋，适應新的市場節奏。
壞消息是，這種新單保費負增長，整體保費低增長的狀況還不知道什麼時候能終結。
資産端與負債端表現同步。保險闆塊（申萬二級行業分類）2021年以來已經暴跌38.48%，估值處于曆史低位，在A股衆多闆塊中墊底。
01
7家上市壽險公司：好消息是大多增速為正，壞消息是2022年壓力仍在
7家壽險公司中，保費增速呈現“六升一降”——除平安人壽保費負增長外，其餘6家保費均實作了正增長。
具體來看，7家公司的保費收入及同比增速分别為：國壽股份6200億元、1.16%；平安壽4570.35億元、-4.00%；太保壽2096.10億元、0.55%；太平人壽1486.95億元、3.00%；新華1634.70億元、2.48%；人保壽險968.47億元、0.69%；國華378.41億元、16.29% 。
針對人身險增長困境，業内人士分析，行業負債端改善仍需時日，主要原因在于：一是消費整體低迷，壓制保險需求；二是普惠保險快速普及對商業保險持續擠出；三是代理人隊伍脫落嚴重，管道轉型緩慢，疊加監管愈發嚴格；四是壽險産品供需嚴重錯配等因素，短期内保費增長動能有限。
值得注意的是，雖然行業整體增長受限，但健康險公司依然維持高增長。1-12月，人保健康原保險保費收入358.16億元，同比增速11.03%;平安健康原保險保費收入112.33億元，同比增速更高達22.34%。
養老險公司之間由于業務結構大不相同，保費增速表現卻迥異。1-12月，平安養老保費收入220.22億元，同比負增長16%；太平養老保費收入67.11億元，同比增長13.5%。
以下是不同人身險公司的詳細分析：
國壽股份，全年保費收入6200億元，較2020年下跌6.67個百分點
國壽股份全年原保險保費收入實作6200億元，同比增1.16%，較2020年7.83%的增速相比，下跌6.67個百分點。
總保費雖然正增長，但是其新業務價值卻出現了負增長——2021年三季度報顯示，公司前三季度新業務價值同比降19.6%，這顯示其新單保費收入同樣遭遇困境。
平安人壽新單、續期業務雙降，拖累全年業績
2021年最讓人大跌眼鏡的莫過于平安人壽，7家上市險企中，唯一一家總保費出現下滑大公司，2021年其全年原保險保費收入4570.35億元，同比下降4%。從單月保費增速的表現來看，也遠低于去年同期水準。
新單保費以及續期保費收入的雙重下滑是主因。資料顯示，中國平安旗下壽險及健康險業務個人累計保費收入4702.14億元，同比降3.65%，其中，新業務保費收入1154.09億元，同比降2.84%；續期業務3548.04億元，同比降3.92%，成拖累其全年保費表現的直接原因。
而伴随着的是代理人數量的下滑。截至三季末平安人壽共有70.6萬代理人，較二季度末下降19.5%。
太保壽險，總保費增速同比持平，單月同比保費增速顯著“翹尾”
太保壽險勉強維持了正增長的态勢，2021年，其原保險保費收入2096.1億元，同比增0.55%。
但值得關注的是其單月保費同比增速，2021年1-12月，多在0%以下，但11月、12月明顯“翹尾”，分别達到5.3%、41.9%，成為拉動其全年保費實作正增長的關鍵所在。因為直到11月末，其累計保費收入同比增速仍為負數。
就個人代理人業務而言，2021年，太保壽險新單保費增速為-0.09%，續期保費增速為-3.5%，雙雙負增長。
太保壽險這種高增長的态勢能否持續到2022年，值得關注。
新華保險，總保費正增長，“趕工”痕迹同樣明顯
新華保險2021年實作原保險保費收入1634.7億元，同比增2.48%，與2020年同期15.48%增速相比，下跌13個百分點。
與太保壽險類似，新華保險單月保費同比增速在11月、12月也出現了快速攀升的情況，其中12月達到了20.4%。
可以看到，行業個險承壓，新華保險也未能幸免，2021年三季度末，新華保險并未在季報中披露代理人數量的情況，但中報顯示，彼時其代理人規模人力僅44.1萬，同比下降達16.2%。
太平人壽，全年增速累計保費增速平穩
太平人壽緊随新華保險之後，資料顯示，其全年原保險保費收入1486.95億元，同比增長3.00%。
不過與其他險企不同的是，可以看到，太平人壽各個時間段的累計保費同比增速大多都在3%以上，沒有明顯的沖刺業績的迹象。
人保壽險，全年同比僅增長0.69%，但11月單月同比增速高達89.6%
人保壽險原保險保費與2020年持平，累計原保險保費收入968.47億元，同比增0.69%。從其單月保費表現可以看到該公司每個月表現大不相同，個别月份增速達到兩位數，例如6、7、10、11月。其中，10月達到了56.3%，而11月更是高達89.6%，到12月，則降為-22.7%。
這或意味着該公司在完成全年任務後，在12月已經投身到了2022年的開門紅籌備中，2022年其能否“開門紅”值得關注。
國華人壽，徹底反轉，由負轉正
在經曆了持續的下滑之後，國華人壽終于憑借低基數優勢實作反轉，2021年原保險保費收入378.4億元，同比增16.29%。
02
5家财險上市公司：好消息是整體保費正增長，壞消息是2020年基數很低
車險綜改的影響仍在，财險行業也異常艱辛，2021年傳遞了近乎零增長的答卷。
全年，5家上市财險公司的累計原保費收入合計為9193.71億元，同比增長0.94%，增速也較去年同期減少2.83個百分點。
具體來看，5家公司“4正1負”，平安産險與壽險公司一樣，成為唯一負增長的險企。
具體來看，5家公司的保費收入及同比增速分别為：人保股份4483.84億元、3.79%；平安财2700.43億元、-5.53%；太保财1530.63億元、3.35%；太平财險275.21億元、-2.13%；衆安财産203.60億元、21.89% 。
就車險與非車險兩大險種來看：
車險，好消息是觸底反彈，壞消息是前一年基數低
車險業務一直是财險業保費收入大頭，自2020年9月車險綜改落地以來，已經累計為車險消費者減少支出超2000億元，在“讓利”消費者的同時，财險公司卻普遍出現了承保收入下降、賠付責任增加的問題。
根據人保财險、平安産險公告披露的資料顯示，2021年車險保費收入分别為2552.75億元、1888.37億元，增速均負增長，分别為-3.9%、-3.73%。不過好消息是，随着車險綜改度過一周年，其單月車險保費收入已經顯著回暖。
從人保财險車險保費資料來看（如下圖），其2021年車險保費收入在2021年前9月，單月增速均為負數，10月、11月、12月終于由負轉正。
平安産險的車險情況也類似（如下圖）：
不過車險業務占比情況不同公司明顯不同。2021年，人保财險車險占比為56.93%，較去年下降4.57個白分點，或因壓縮車險業務發力非車業務所緻；而平安産險車險業務占比69.9%，較去年上漲1.3個百分點。
非車險，不同險企不同政策，平安産險非車險業務下降近一成
受到車險綜改影響，業内車險業務增長普遍受挫，大小險企都在調整發展思路，發力非車險業務，不過從上市險企的表現來看，不同險企并不相同。
2021年，人保财險非車險業務快速增長（如下圖），除信用保證保險外，很多都保持了兩位數的正增長。
太保産險也維持了較快增長勢頭，而與此同時，平安産險非車險保費收入卻出現負增長，負增長速度達到-9.5%，這導緻其車險占比進一步提升。
< END >