博遠基金鐘鳴遠：一季度看好醫藥股投資機會

餘世鵬 中國證券報·中證網

中證網訊（記者 餘世鵬）1月20日，博遠博銳混合型發起式證券投資基金釋出2021年第四季度報告。該基金的基金經理、博遠基金總經理鐘鳴遠在四季報中指出，該基金在四季度減持了部分熱門賽道标的，并挖掘了部分價值低估的成長标的。在堅持自下而上地研究企業基本面的改善、細分領域競争格局的重塑以及産業鍊價值重估的基礎上，較好地控制了回撤。2022年一季度依然看好醫藥股投資機會。

四季報顯示，該基金前十大持倉股分别為泰林生物、東富龍、楚天科技、浩特生物、久遠銀海、拱東醫療、山河藥輔、康德萊、凱萊英、藥明康德。

鐘鳴遠表示，在醫藥領域中，中藥闆塊因政策鼓勵以及提價的預期，在四季度表現強勢。從中期次元看，仍需跟蹤政策逐漸落地以及業績的逐季兌現的情況。估值相對高的CXO行業，因為個别月份的投融資資料不及預期而遭遇整體殺估值。

展望2022年一季度，鐘鳴遠表示，在經曆創新藥醫保談判、仿制藥集采、醫療器械耗材集采等影響後，醫藥闆塊整體處于相對合理的估值區間。接下來仍舊會秉承自下而上研究體系，保持穩健的投資思路，結合企業所處的發展階段和現階段的估值而進行配置。在細分領域，主要看好創新藥出海、醫療制造業更新、原料藥國際化、醫藥産業智能化。另外，仍舊看好景氣度較高的CRO/CDMO（醫藥研發生産外包）行業、快速發展的制藥專用裝置行業、專精特新的醫療器械行業。在新興領域中，對國産滲透率較低的科研服務行業及中高端科學儀器行業，也會保持積極關注。