傅鵬博四季報出爐：重點配置建築建材、化工、TMT和新能源

澎湃新聞記者 葛佳

1月20日，由明星基金經理傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值混合基金公布2021年第4季度報告，該基金四季度在維持高倉位的基礎上進一步提升了股票倉位，重點配置了建築建材、化工、TMT和新能源等子闆塊。

核心股票比例相對穩定

具體來看，2021年四季度，睿遠成長價值混合基金保持較高倉位運作，股票市值占基金總資産比例從三季報的93.05%進一步上升至93.51%的曆史最高水準。

從行業分布看，睿遠成長價值混合基金重點配置了建築建材、化工、TMT和新能源等子闆塊，核心股票比例相對穩定。

具體到個股，組合中前十大個股變化不大，三安光電（600703.SH）、萬華化學（600309.SH）、吉利汽車（00175.HK）在2021年四季度獲得基金經理增持，國瓷材料（300285.SZ）取代新宙邦（300037.SZ），新入十大重倉股。

立訊精密（002475.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、衛甯健康（300253.SZ）、大族雷射（002008.SZ）、先導智能（300450.SZ）則遭到基金經理減持。

睿遠成長價值混合基金四季報前十大重倉股，來源：wind

截至報告期末，睿遠成長價值混合A基金份額淨值為2.1187元，2021年四季度，該類基金份額淨值增長率為6.93%，同期業績比較基準收益率為0.08%；截至報告期末睿遠成長價值混合C基金份額淨值為2.0953元，2021年四季度，該類基金份額淨值增長率為6.82%， 同期業績比較基準收益率為0.08%。

此外，雖然睿遠成長價值混合基金一直保持着單日單個基金賬戶申購金額不超過1000元的政策，但2021年四季度該基金的份額保持了穩定的增長。

截至2021年12月31日，睿遠成長價值混合基金份額總額為172.81億份，較2021年三季度末的172.47億份增加了0.34億份。2021年四季度期基金總規模為365.7億元，較2021年三季度末的341.37億元增加24.32億元。

新能源、軍工、新材料、高端制造依舊是重點關注行業

回顧報告期内的操作政策，基金經理傅鵬博和朱璘在四季報中表示，宏觀層面，2021年末的中央經濟工作會議确認了經濟下行的壓力加大，并明确提出了穩增長的方向。市場對後期社融回升、财政節奏前移的預期逐漸修複，但目前尚未看到明确的政策寬松路線圖。海外市場，美國通脹已經達到了加息門檻，失業率降至低位，有工作願望的勞動人口已實作充分就業，故美聯儲已經具備加息條件。

中觀層面，基金經理指出，三季度上市公司業績披露顯示，A股非金融企業的淨利潤出現負增長，地産和消費是主要拖累項。最新工業企業利潤資料顯示，企業雖面臨成本壓力大、庫存增速快等問題，但中遊制造業的利潤較之前季度有所改善，後續随着穩定供應政策的延續，上遊資源品價格下降有望進一步傳導，使得中下遊企業利潤繼續改善。

“年末，機構為來年做資産再配置，加之資金面擾動加劇，市場對年末風格切換的預期增強，基建和消費闆塊領跑市場，估值較高的新能源闆塊出現了調整。”展望2022年，基金經理預計全A非金融增速可能回落，高增長的企業會凸顯其稀缺性。

此外，行業和選股方面，基金經理還談到，上市公司所處行業的景氣度，中長期發展空間和确定性，以及成長過程中可利用資源等都是篩選的重要名額。他們将結合一月份上市公司業績的預披露，動态調整持倉結構，而新能源、軍工、新材料、高端制造依舊是重點關注的行業。

責任編輯：是冬冬 圖檔編輯：沈轲