深夜重磅！伊朗總統訪俄！英美将啟動鋼鐵和鋁關稅談判！中石油倒賣進口原油1.795億噸

1月20日淩晨，美國和英國釋出聯合聲明稱，兩國将啟動談判以解決因美國對進口鋼鐵和鋁征收關稅而引發的貿易争端。

受俄羅斯總統普京邀請，伊朗總統萊希1月19日抵達莫斯科，開始為期兩天的通路。這是萊希自去年8月上任以來首次訪俄，兩國媒體給予高度關注。有分析稱，此次通路，俄伊在軍事技術和經貿領域的合作最為引人關注。

美國總統拜登表示，通脹與供應鍊息息相關，在加快擷取材料方面取得了進展，正在努力增加石油供應。拜登表示，很明顯現在要分拆稅收和支出計劃。

據新華網報道，經核查調查，2006年6月，中石油燃料油公司将40萬噸進口原油以“調和燃料油”名義銷售給山東濱化集團，中石油由此出現倒賣進口原油行為。多年來，中石油累計倒賣進口原油1.795億噸，共銷售給115家地煉企業，在此期間中石油集團主要上司嚴重失職失責。中石油倒賣進口原油違反《行政許可法》等法律法規和原油成品油管理相關規定，嚴重違反國家産業政策，嚴重擾亂了油品市場秩序，助長了違規地煉企業落後産能盲目發展，助長了一些地方違規審批地煉項目，破壞了公平競争的市場環境，間接造成了國家财政稅收的流失，嚴重敗壞了黨風和社會風氣。

美聯儲加息或加快的預期壓頂，美三大股指高開低走，道名額普又創一個月新低。截至今日淩晨收盤，納指收跌1.15％，創去年10月中旬以來新低；道指收跌0.96％，标普500指數收跌0.97％，均創一個月以來新低。

LME有色金屬集體收漲，LME期鎳大漲5.02％，LME期銅漲1.49％，LME期鋁漲0.94％，LME期鋅漲0.71％，LME期鉛漲1.51％。農産品方面，CBOT玉米漲1.84％，CBOT小麥漲3.38％，CBOT豆油漲2.86％，CBOT豆粕漲2.13％，CBOT大豆漲2.20％。

國際油價、國際金價收漲。截至今日淩晨收盤，紐約2月原油期貨漲幅1.79％，報86.96美元/桶；布倫特3月原油期貨漲幅1.06％，報88.44美元/桶。COMEX 2月黃金期貨收漲1.70％，報1843.20美元/盎司。

英美将啟動鋼鐵和鋁關稅談判

雙方并未透露談判的具體日期或時間表，但談判将涉及全球鋼鐵和鋁産能過剩，包括美國對來自英國的金屬征收關稅。據悉，談判還将涉及英國對美國産品征收的25％報複性關稅，具體包括威士忌、機車、牛仔褲和煙草等。

美國商務部長雷蒙多和英國國際貿易大臣特裡維廉在聯合聲明中表示：“産能過剩造成的扭曲，對美國和英國以市場為導向的鋼鐵和鋁行業，以及這些行業的勞工構成了嚴重威脅。”美國可能取消對英國征收鋼鐵關稅，此舉有望讓英國結束對美國威士忌征收報複性關稅。

美國蒸餾酒委員會對這一聲明表示歡迎，該行業組織援引資料稱，自2018年以來，美國對英國的威士忌出口量下降了一半以上。

一位英國政府消息人士表示，在兩國達成協定之前，英國将繼續對美國産品采取再平衡措施，并将毫不猶豫地采取任何必要行動，保護對英國至關重要的鋼鐵和鋁行業。

2018年3月，特朗普政府根據1962年貿易法的一項國家安全條款，對包括歐盟、英國和日本等國在内的鋼鐵和鋁分别征收25％和10％的關稅。

在與英國的談判開始之前，美國和歐盟去年10月達成了一項協定，華盛頓方面将減輕對歐盟征收的關稅。不過，由于美國對歐盟施加關稅之時，英國仍是歐盟成員國，而英國如今已經正式脫離歐盟，是以關稅對英國依舊有效，需要英美兩國另外開展談判協商。

國務院聯合調查組對中石油燃料油公司倒賣進口原油問題進行嚴肅調查處理

推動各類企業嚴格依法依規經營，嚴肅執行國家宏觀調控和産業政策，是打造市場化、法治化、國際化營商環境的重要基礎，是完善社會主義市場經濟體制的重要内容。根據國家有關法律法規和政策檔案，近期審計署審計發現，中國石油天然氣集團有限公司下屬燃料油公司（以下簡稱燃料油公司）存在倒賣進口原油問題，按照黨中央、國務院部署，國務院聯合調查組依法依規、客觀公正、實事求是開展了核查調查。

經核查調查，2006年6月，燃料油公司将40萬噸進口原油以“調和燃料油”名義銷售給山東濱化集團，中石油由此出現倒賣進口原油行為。多年來，中石油累計倒賣進口原油1.795億噸，共銷售給115家地煉企業，在此期間中石油集團主要上司嚴重失職失責。中石油倒賣進口原油違反《行政許可法》等法律法規和原油成品油管理相關規定，嚴重違反國家産業政策，嚴重擾亂了油品市場秩序，助長了違規地煉企業落後産能盲目發展，助長了一些地方違規審批地煉項目，破壞了公平競争的市場環境，間接造成了國家财政稅收的流失，嚴重敗壞了黨風和社會風氣。

經中央紀委國家監委對有關黨組織和黨員上司幹部失職失責問題認真調查，中石油黨組負有主體責任，燃料油公司負有直接責任，中石油有關職能部門負有監管責任。中石油集團有關上司幹部、職能部門和燃料油公司有關負責同志未正确履職盡責，負有相應責任。按照黨中央、國務院決定，有關部門對中石油倒賣進口原油問題依規依紀依法進行了嚴肅處理，對中石油倒賣進口原油違法違規獲利予以追繳。

伊朗總統訪俄提升雙邊關系

據俄新社19日報道，普京當天在克裡姆林宮與萊希舉行會晤。普京表示，即使在疫情大流行的背景下，俄伊貿易總額仍增長38％。他表示，俄方希望了解伊朗在重新開機伊核協定和阿富汗局勢問題上的立場。萊希表示，伊朗希望與俄羅斯保持穩定和全面的關系，伊俄在叙利亞打擊恐怖主義方面的合作，可以為在其他領域的擴充和應用創造先決條件。伊朗和俄羅斯可以在合作中形成協同效應，以更好地抵禦西方的壓力。萊希感謝普京為伊朗加入上合組織提供的幫助，并強調伊俄兩國可以顯著加強經濟領域的合作。伊朗方面向俄羅斯送出了一份為期20年的戰略合作協定草案。

據伊朗塔斯尼姆通訊社1月19日報道，當天啟程前，萊希在機場對記者表示，此行目的在于推進區域外交，考慮到兩國在政治、經濟和貿易等多個領域的關系，此次訪俄将成為兩國關系的轉折點。萊希表示，此次通路主要關注伊俄雙邊關系，尤其是在政治、經濟、能源、貿易和航空領域的合作，考慮到兩國巨大的潛能，兩國之間的互動和合作有助于維護雙方的共同利益，有助于在全球抑制單邊主義行為和創造地區的安全與穩定。報道稱，萊希20日将在俄國家杜馬（議會下院）發表演講，并會見在俄伊朗群眾。伊朗外長、财經部長和石油部長随團通路。

IEA月報看好2022年石油需求 國際油價逼近90美元/桶

自2021年12月底至今，半個月左右的時間國際油市漲幅已超10美元/桶，再次破2014年底以來的新高。截至今日淩晨收盤，紐約2月原油期貨漲幅1.79％，報86.96美元/桶；布倫特3月原油期貨漲幅1.06％，報88.44美元/桶。

周三， 國際能源署（IEA）表示，全球石油市場形勢似乎比預期的更為緊張，讓人出乎意料的是，奧密克戎毒株幾乎沒有對需求造成影響，卻造成了供應中斷。

IEA在月度報告中表示，今年全球市場供應正在減少，石油需求較上個月略有上調，有望達到9970萬桶/日，比2019年高出約20萬桶/日。2021年12月，IEA預計2022年的石油需求将與疫情前的水準大緻相當。

IEA将2021年和2022年全球每日石油需求預測均上調了20萬桶/日，2021年全球石油需求增加550萬桶/日，2022年将增加330萬桶/日。

IEA表示，新冠感染病例再創紀錄，但是這一次，對石油消費需求的影響更小。

此外，IEA預測石油需求走高的另一個因素是全球能源緊縮，天然氣價格飙升。IEA表示，天然氣價格飛漲導緻對石油的需求增加，在這一趨勢下，上個月增加10萬桶/日的石油需求。

與此同時，石油供應受到限制，OPEC+難以恢複暫停的生産，而其他地區的生産商遇到一系列的幹擾，削弱了閑置産能。上個月，全球石油供應量每天增加13萬桶，達到9860萬桶/日。

1月20日淩晨，美國公布最新API原油庫存資料。資料顯示，美國1月14日當周API原油庫存增加140.4萬桶，庫欣原油庫存減少149.6萬桶，汽油庫存增加346.3萬桶，餾分油庫存減少117.9萬桶。

“國際油市漲勢不止，主要因供需端均有利好支撐，為價格上行提供動能。供應方面，地緣氛圍趨緊，哈薩克斯坦局勢動蕩，疊加市場擔憂烏克蘭政治局勢，供應有趨緊預期，為油市帶來支撐。需求方面，美原油低庫存疊加歐洲天然氣供應問題，冬季原油需求仍向好。短期原油維持高位，易漲難跌。”徽商期貨分析師劉嬌說。

在光大期貨能化總監鐘美燕看來，供應的脆弱性助推了油價的漲勢，從厄瓜多到利比亞，OPEC供應增産潛力不足導緻市場對供應端仍存擔憂，12月份OPEC整體僅增産9萬桶/日。地緣因子引爆油市風險情緒，周一葉門胡塞武裝分子聲稱對阿聯酋發動無人機襲擊，在首都阿布紮比郊區引發爆炸和火災，造成3人死亡。周二晚間伊拉克與土耳其輸油管道發生強烈爆炸和起火，好在延續時間不長，于周三下午開始逐漸恢複。

“這些因素都導緻油價近三個交易周内加速上行。目前需要關注資金的外溢效應，油價的上漲更多是交易美國通脹高企的‘強現實’，加息無法短時間兌現，出現政策真空期。”鐘美燕說。

據EIA資料顯示，截至2021年12月，全球原油供應缺口仍有281萬桶/日，供緊需強的格局延續。劉嬌認為，2022年全球石油需求仍以複蘇為主，市場對需求前景普遍看好，雖有宏觀面因素擾動，但目前地緣政治緊張程度再度更新，短期供應趨緊格局難改。

“目前原油基本面整體仍處于緊平衡中，OPEC穩步增産是預期，但增産緩慢是現實，是以存在一定的預期差，供應依然是脆弱的。需求的韌性反應在流動性寬松導緻的通脹仍居高不下，經濟增長仍向好。資料端驗證需要看庫存，目前原油與成品油庫存出現劈叉，美國成品油庫存拐點領先于原油庫存拐點出現，不過需要注意冬季天氣因素的翹尾影響，天然氣價格的發酵，會是油價短期難跌的因素所在。”鐘美燕說。

展望後市，鐘美燕預計，一季度将呈現前高後低的結構，目前直指90美元/桶一線，3月份或是市場拐點，需求邊際轉弱而供給修複将使得平衡表從緊向寬松轉變，因而油價也面臨回落的壓力。

“綜合來看，供緊需強格局延續可能較大，冬季原油需求仍有向好預期，隻要風險偏好不降溫，短期仍有擡升可能。國際油市若想出現轉折，還需等待新的利空指引，近期易漲難跌。”劉嬌說。

印尼将限制棕榈油出口？

1月19日國内商品期貨市場大面積上漲，截至下午收盤，追蹤國内商品市場綜合指數收報201.85點，較前一交易日上漲2.73點，漲幅1.37％。上漲品種中，動力煤主力合約收漲6.63％；鐵礦、瀝青主力合約漲超4％；甲醇、尿素、玻璃、滬銀、螺紋主力合約漲超3％；熱卷、紙漿、燃油、純堿主力合約漲超2％。下跌品種方面，滬鉛主力合約收跌0.77％；生豬主力合約收跌0.68％。

在印尼要求棕榈油出口商獲得出口許可的利多提振下，棕榈油盤面價格再次強勢上行，疊加國際原油的漲勢帶動，近期三大油脂品種的價格重心不斷擡升。截至收盤，馬棕油主力合約上漲1.81％收報于5125令吉/噸，内盤棕榈油主力合約2205上漲1.75％收于9286元/噸。

據媒體報道，近日，印尼貿易部長表示，要求棕榈油出口商獲得出口許可；還要求生産商申報向國内市場的供應量，若該國生産商未能申報，将無法出口。該政策将于下周實施。然而，1月19日下午，印尼貿易部官員否認了限制棕榈油出口計劃。

“作為全球最大棕榈油生産國，印尼出台的出口限制政策，目的是抑制其國内食用油價格飙升和控制通脹，保證供應安全。印尼2021年采取征收高額棕榈油出口稅，推升了棕榈油價格。2021年全球植物油大幅飙升，棕榈油的價格大漲33％。12月印尼通脹率高達1.87％，錄得過去一年半來最高值，植物油價格推升了通脹率。”新紀元期貨分析師王晨表示。

據了解，在2021年産量不及預期、國際主要植物油價格均高企背景下，2021年至今印尼本土棕榈油價格持續飙漲，同比上漲約40％。基于此，印尼考慮對棕榈油出口進行有限度的限制，并增加食用油價格補貼。

“一方面，為抑制國内食用油價格的飙升、控制通脹壓力。去年11月至今，印尼已經将本國棕榈油出口關稅（DUTY）及出口稅（LEVY）上調至極高水準。但國際供需再平衡後，印尼高關稅效應減弱，反而擡升了國際棕榈油的定價重心。市場化手段效果有限，或也是印尼政府采取行政手段控制棕榈油供需的原因之一。另一方面，可能也是印尼總統佐科‘資源民族主義’在棕榈油領域是試探。印尼總統試圖通過限制低端原材料出口、鼓勵國内增加出口産品的附加值，來提升本國群眾的就業及收入。前期的印尼煤炭限制出口、印尼計劃對鎳鐵征收出口關稅，多少也與此有關。此前印尼也表示可能會逐漸禁止毛棕榈油的出口。”新湖期貨分析師陳燕傑說。

不過，陳燕傑表示，目前尚不了解印尼棕榈油出口商獲得出口許可的條件，若條件較為嚴苛，料将在一段時間影響到印尼毛棕榈油的出口數量及出口節奏。是以，該政策對國際棕榈油供需及價格的實際影響程度，還得看印尼政府随後政策細節，如出口許可發放的條件、發放數量等。

值得一提的是，近期國際油價連續上漲并觸及7年新高，油脂類品種也跟随原油上漲。

“近年來，油脂在生物柴油方面的應用越來越廣泛。印尼計劃下個月進行B40生物柴油道路測試。印尼能源部一名進階官員表示，計劃在2月開始對一項使用40％棕榈油含量的生物柴油項目B40進行道路測試。生物柴油的推廣和應用使得油脂價格與原油價格的相關性越來越高。據統計，近10年來原油與棕榈油的相關系數高達0.66。是以随着油價的擡升，三大油脂價格進一步擡升。”王晨說。

不過，在陳燕傑看來，現階段，原油對植物油價格的影響更多是情緒或中長期預期方面的影響，通過供需基本面的傳導非常弱。

她解釋說，當主要植物油的生物柴油出現商業利潤時，植物油價格與原油價格相關性是非常高的。此時，原油價格越高，意味着生物柴油的相對價格越低，相對需求越好。但當生柴商業利潤為負時，主要植物油的供給及需求，主要依賴于政府對生柴設定的摻混目标及價格補貼等扶持政策。此時，二者價格相關性比較低。

“目前原油價格雖然持續上行，但主要植物油的價格同樣十幾年最高，生柴的商業利潤大幅倒挂。目前，印尼棕榈油生柴計劃推進依賴出口levy的補貼，豆油生柴生産依賴RIN市場、稅收減免等措施的補貼。”陳燕傑說。

此外，目前全球主要央行寬松的貨币政策推升了通脹水準，2021年12月，美國消費者價格指數（CPI）同比上漲7％，創近40年來新高，以美元計價的油脂等進口原材料價格上漲。王晨表示。高通脹的宏觀環境推升了油脂價格的上漲，使得油脂維持高位攀升。

“雖然全球通脹必然傳導到植物油價格，但目前國内外植物油價格的高企更多還是供給方面的問題，通脹、貨币因素及宏觀對農産品價格的影響要小于工業品。”陳燕傑說，現階段，國際棕榈油庫存依然在曆史極低位，國際菜籽大減産暫時無法解決，國際葵油因主産國出口關稅及農戶惜售等原因，産量雖然恢複性增加但出口較少。國際大豆依舊是低庫存局面或預期，南美大豆産量還有較大不确定性。

國内方面，陳燕傑表示，豆油及棕榈油庫存同樣處于曆史幾乎最低位，國内菜油庫存雖相對高一些，但後期繼續降庫的預期較為确定。

本文源自期貨日報