雷鋒網(公衆号：雷鋒網)ai金融評論按：本文為哈佛商業評論專題“crossing the digital divide”文章之一，探尋行業巨頭是如何在科技潮流中加速發展的。本文作者之一是巴布森學院（babson
college）管理及資訊通信系教授，麻省理工學院數字經濟研究員thomas h.
davenport，同時他還擔任德勤進階顧問。另一作者randy bean 是咨詢公司 newvantage
創始人兼ceo。此外，他還是福布斯、哈佛商業評論、麻省理工學院斯隆商學院評論、華爾街日報專欄作家。
金融機構提供自動化投資建議的系統被稱作 robo-advisers 。雖然從業者并不是特别喜歡這個術語，但無法阻擋它成為流行詞。近期，摩根士丹利宣布，利用機器學習來“武裝”16000名财務顧問。據了解，這“增強版”的基于人力的财富管理系統的表現，已經遠遠超出了市場上的robo-advisers，未來或有可能終結這一術語。
據雷鋒網了解，位于紐約的摩根士丹利于1935年開始營業，以注重客戶體驗而著稱。旗下的16,000名财務顧問（fas）通過諸如見面會議和電話等傳統管道，與客戶保持密切的關系。然而，公司發現這些傳統的勞動密集型管道限制了潛在關系的增長和針對老年投資者的吸引力。
是以，摩根士丹利的财富管理部門花費了數年時間研究“the next
best
action”系統，系統可以助力财務顧問的決策，并提高效率，改善投資成果。第一版本的系統是基于規則來給予投資建議，它正在被應用了機器學習技術來比對投資可能性與客戶偏好的新一代系統所取代。今天的市場上有太多投資組合，人力财務顧問已經無法跟蹤每一個組合并将它們呈現給客戶。一旦有重要事件爆發，黑天鵝顯現，例如英國脫歐投票并造成股票下跌，财務顧問無法在短時間内僅憑人力通知到所有客戶。
摩根士丹利的“the next
best action”系統設定了三個不同的目标。其中之一是為客戶提供投資洞見并幫助決策。這也是 robo-adviser
市場上極為常見的功能。然而現在大多數機器推薦的是被動投資方式，投資标的不外乎證券投資基金和etf。而在摩根士丹利系統，既提供被動投資，也可以根據客戶的意願提供個股和債券投資選擇。财務顧問給他們提出幾個投資建議，客戶在自我判斷後決定是否投資其中的一項或者全部。
系統的第二個功能是提示操作警報。内容可能包括增收保證金通知、低現金餘額警報以及客戶投資組合大幅增加或減少的通知。此外，還會提醒金融市場值得注意的事件，例如前文提到的脫歐投票。 财務顧問可以将個性化文本與警報相結合，并通過各種通信管道傳遞給客戶。
最後，摩根士丹利系統還将生活事件納入規劃。例如，如果能夠确認客戶孩子患病，系統可以推薦當地最擅長醫治該項疾病的醫院、學校和治病财務規劃。在其他機器顧問系統中并未涉及生命活動内容時，摩根士丹利的設計将有助于建立其與客戶之間的信任和附加價值關系。
毫無疑問，該系統的特點和功能很重要。同時，它的實際應用推進過程也與最終的成功息息相關。摩根士丹利在這個過程中一直遵循謹慎、敏銳又開放的原則，在設計環節僅有數個财務顧問的參與。該系統由财富管理部門的分析和大資料組織主導，上司者是首席資料分析師 jeff
mcmillan。他表示，讓财務顧問接受該系統是一個工程浩大的改變。過去他們總是依賴于自身的經驗，在剛接觸時對于系統知之甚少。是以，即使目前系統已經研發完畢處于測試階段，但于九月份首次推出時，僅向500位财務顧問開放功能。
“the next best action”系統主要通過财務顧問間接發揮作用，但客戶也可以直接通路線上資訊。摩根士丹利計劃最終釋出一個托管投資組合的數字版本，它将以更低的成本提供服務，迎合偏好線上管道的客戶（尤其是千禧一代）。為了更好地協助這些客戶，并幫助财務顧問更快地接受系統，摩根士丹利計劃招聘一批數字骨幹顧問，就系統的使用提供專家意見。
jeff mcmillan 強調人類在财富管理領域中有着無可替代的作用，并表現出對于“robo-adviser”術語的厭惡。他在電話中告訴作者，
在可預見的未來，類似這樣的系統都是顧問和客戶間關系的補充。我們可以發現在整個行業中，“混合”了人類和機器的産品已經被驗證更加成功。人類可以了解上下文，妥善處理客戶情緒，應對不同的資料集。他們在财務咨詢方面仍然扮演着非常重要的角色。
jeff
mcmillan 和他的同僚們做了大量工作，以便将整個公司的投資經驗和技能融入系統。他們發現，今天還沒有ai系統，可以基于投資分析報告中的資訊為客戶投資決策提供支援。是以jeff
mcmillan正在與公司的研究部門合作，結構化報告中的文本内容，使得機器能夠“自我消化”。這也是一個巨大的變革挑戰，至少不遜色于讓财務顧問接受“the next
best action”系統。
當然，這個新系統和流程的“robo”元素隻占總體的一小部分。摩根士丹利的商業模式和文化，與完全基于機器、不包含人力顧問的财富管理方案格格不入。我們認為，其餘大多數的金融機構早晚也會認清同樣的事實。
via hbr，雷鋒網編譯
本文作者：伊莉