大摩：上调李宁(2331.HK)目标价至111港元 评级增持

大摩发表报告，在李宁(2331.hk)完成配股后，提高对销售、盈利和每股盈利预测。目标价由107港元上调至111港元，评级“增持”。

大摩将李宁2021年/2022年/2023年的销售预测分别提高1%/5%/8%，最新销售增长预测为50%/22%/21%。在中国李宁和李宁young的快速扩张之外，女性运动装、体育运动、ln-1990和其他类别(乒乓球和羽毛球)的新业务应该会提升收入增长，并继续看好其强劲的市场份额增长。

该行将2021年/2022年/2023年的净利润预测分别提高4%/9%/8%，目前盈利增长预测分别达到120%/33%/24%。相比之下，2021年至2023年的每股盈利预测只提高约4%，主要是反映配股后股权稀释因素。

本文源自格隆汇