导 读
10月22日星期五，社会价值投资联盟（简称“社投盟”）创始秘书长白虹女士通过视频会议参与UNCTAD世界投资论坛（World Investment Forum）举办的"新兴市场的可持续投资案例"分享。并以社投盟联合博时基金发布的可持续发展100ETF为例分享了中国市场的可持续投资实践。
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新兴市场有许多的可持续投资机会。但与此同时，由于缺乏投资产品、投资风险相对较高等原因，新兴市场经济体往往难以吸引投资，尤其是通过资本市场或私募股权等方式。世界投资论坛举办本次案例分享活动，旨在展示新兴市场投资者和其他利益相关者的实践经验，邀请选定的国际机构投资者和行业协会介绍针对于新兴市场的投资产品和想法，为有意向投资发展中经济体可持续市场的相关人士提供经验。
本次会议由联合国贸易和发展会议（UNCTAD）欧阳永福先生主持。除白虹女士外，另有投资印度（Invest India）机构投资负责人 Rahul Agarwal、Amundi ESG研究负责人Caroline Le Meaux、PG LIFE 影响力委员会副委员，高级客户专家Noelle Tan以及Invesco 北美ESG客户战略负责人Glen Yelton参与会议，依次分享了其他国家发展中地区的经典可持续投资案例。
白虹秘书长在会议上发表了题为"沪深300可持续发展100ETF市场表现和SDG影响力"的案例分享。社投盟作为中国首家促进可持续发展金融的公益平台，希望通过本次ETF发行推进资本流向支持SDG的领域。该指数以沪深300指数成份股为样本池，先通过6个方面17个指标的筛选，剔除不符合资质的上市公司，再从目标驱动力、方式创新力、效益转化力三大方面的57个细分指标进行评分，最终评选出100只在经济（E）、社会（S）、环境（E）、治理（G）方面综合价值高的上市公司编制而成，旨在为投资者找到长期可持续的优质投资标的。
图一：可持续发展100ETF发展历程
在筹备过程中，社投盟联合了多方利益相关者来促进基金的上市。包括头部基金博时基金、股票指数中证指数、证券交易平台上海证券交易所和若干家机构投资者等。最终该ETF于2020年1月顺利发布，IPO人民币14.7亿元，约2亿美金。共有18家机构投资者，包括7家银行（36%），6家保险机构（38%），2家基金（23%），1家NGO基金会参与。机构投资者遍布纽约，荷兰，港澳、北京、上海等地。
图二：社投盟通过联动多家利益相关方促进基金发行
就市场表现来看，可持续发展100ETF跑赢了主要的宏观指数。截至2021年10月，ETF上涨142. 18%，年收益率13.15%，超越沪深300指数13.83个百分点。100家成分公司也并无出现ESG负面事件。然而美中不足的是，尽管ETF在财务和非财务方面表现出色，基金规模缩水至人民币1.8亿左右。
此次案例告诉我们在新兴市场推动可持续投资，建立良好的伙伴关系是关键之一，伴随着更多的顶级基金、保险公司、银行的机构投资者参与，可持续发展目标主题融资的股票、固收、信贷等投资项目在12个月的表现优于非ESG投资。
然而通过这个案例，我们也了解到在中国推进可持续投资仍面临许多挑战。投资者来了又走，他们喜欢可持续发展目标，但不得不为 KPI 工作。除非可持续投资吸引到越来越多的投资者，否则投资者可能会逐渐继续回到金钱的游戏。可持续投资金融产品需要锚定投资人，邀请更多头部基金或机构参与其中。
图三：参与支持该ETF的多家国际合作伙伴
文字：达达
编辑：姜若怡
社投盟创始秘书长白虹女士参与UNCTAD世界投资论坛案例分享