原文发送于昨日晚间。
15亿元蓝帆转债下修议案获得通过。公司宣布转股价下修到12.5元，与最低下修价9.48元相差太多，下修未到底。下修后，转股价值仅上升到42元，预计21日下跌收场。5月28日转债进入回售期，且付息1.5元，难道公司不惧回售？查了一下，最后一年(25年5月)才到回售期，真的不怕。
岭南转债下修议案获得通过。公司宣布转股价下修到1.94元，与昨天发文中预测基本一致，下修到底了。下修后，转股价值上升到99元，按近似规模、到期时间、转股价值测算，预计转债合理定价为106元。公司和持有人双赢，皆大欢喜！但要注意提防正股跌破1元，面值退市的风险。
21日为广汇转债下修审议日。大股东不持有可转债，有投票权，预计通过无悬念。正股前20日均价为1.486元，前1个交易日均价为1.491元，下修无净资产限制，下修到底的价格为1.50元。如果下修到底，静态测算转股价值将上升到99元，转债价合理定位约在110元以上，但考虑到正股的承受能力，很可能不会下修到底。
本文观点和原理参见《价值可转债投资策略》（作者：宁远君，唐斌）。
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