单月减少近4万亿，存款去哪里了？

静观Finance

2024-05-13 14:53发布于河北财经专栏作者

中国人一向以喜欢存钱著称。但今年4月份，我们惊奇地发现，中国人可能不爱存钱了。

媒体报道，近日，央行发布了4月金融统计数据报告。数据显示，大陆前4个月人民币存款增加了7.32万亿元，相较于一季度的11.24万亿元减少了3.92万亿元。也就是说，4月单月存款减少了近4万亿元。

那么，存款去哪里了呢？

下面，我们依据央行发布的最新数据和分析，看看“存款”究竟去了哪里。

当然，这里的“存款”，是指本可以进入银行储蓄的那部分钱。

首先我们要认识到，存款与贷款，是经济循环的双轮驱动。

根据央行发布的《2024年第一季度中国货币政策执行报告》，大陆货币供应量分为M0、M1、M2三个层次，其中M2包括了现金、单位活期存款、单位定期存款和居民存款等。存款作为货币供应量的重要组成部分，其流向直接关系到经济的活力与健康发展。

1，贷款流向：企业与实体经济的供给端。

贷款作为资金流向的重要渠道，其主要投向了企业和实体经济的供给端。截至3月末，大陆企（事）业单位贷款和住户贷款分别达到163万亿元和81万亿元，企业贷款占据了贷款总量的66%，显示出企业在贷款市场中的主导地位。这些贷款主要用于支持企业扩大投资和生产、居民购房和消费，其中基建、房地产、制造业等重资产行业占据了全部贷款的五成左右。

2，存款分布：是居民部门的沉淀。

从存款的角度来看，居民部门是存款的主要留存地。2024年3月末，约296万亿元的存款总盘子中，居民、企业、政府分别占据了49%、27%、14%。这一数据反映出，在经济循环恢复的过程中，一部分资金沉淀在居民部门，尚未通过消费等途径转化为企业存款。

第二，我们要关注存款流向的多重因素。

存款的流向受到多种因素的影响，包括经济主体的需求、市场环境、政策导向等。

1，经济主体需求。

企业和居民的投资与消费行为直接影响存款的流向。在当前经济形势下，由于有效消费需求不足，实体经济供给端和投资领域得到的融资更多，而需求端尤其是消费仍有较大的增长潜力。

2，市场环境变化。

市场环境的变化，如存款利率的调整、理财产品的收益变动等，也会影响存款的流向。按照常理，如果存款利率下降而理财产品收益率上升，部分存款资金可能流向理财市场。但由于理财市场的不成熟，可能会有其他走向。而股市，可能会是另外一个选择。

3，政策导向的影响。

央行通过货币政策的调节，可以适度引导资金流向。在经济转型升级的背景下，信贷结构的优化升级成为政策的重要目标。

而房地产市场形势的变化，也会影响部分资金的走向。比如提前还贷。

4，收入的影响。如果居民收入有波动，那么存款也会有波动。这也是一个很重要的因素。

第三，存款流向对经济的影响。

存款的流向对经济发展具有重要影响。合理的资金流向可以促进经济的均衡发展，而不合理的资金流向可能导致经济结构的失衡。

1，促进实体经济发展。

贷款流向企业和实体经济的供给端，有助于扩大投资和生产，推动经济增长。

2，影响消费需求。

存款在居民部门的沉淀可能会影响消费需求的释放。在居民消费有待恢复的背景下，如何激发消费潜力成为关键。

3，资金循环效率。

资金的循环效率直接影响经济的活力。存款的定期化趋势加剧，可能导致经济循环中的“活钱”变少，影响资金的周转效率。

而对于当前未进入银行的资金流向的特点和存在的问题，这部分资金可能会产生以下几个影响。

1，优化信贷结构。

继续引导资金投向实体经济的关键领域和薄弱环节，优化信贷结构，提高资金的使用效率。

2，激发消费潜力。

通过减税降费、提高居民收入等措施，激发居民消费潜力，促进消费需求的释放。

3，促进资金循环。

通过改革金融体系，提高资金的循环效率，减少资金在某一环节的过度沉淀。

4，防范金融风险。

密切关注金融市场的动态，防范金融风险，确保金融市场的稳定。

存款的流向是经济循环的重要组成部分，其背后蕴含着丰富的经济信息。未来，随着经济结构的不断优化和金融市场的深化改革，存款的流向将更加多元化和合理化。

存款去哪里了？简单说，去了它应该去的地方！

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