中国持续抛售美债后，最大的接盘侠是美国的家庭和个人投资者。这些家庭和个人买入了超过70%的新发行美债，成为美债最大的“接盘侠”。尽管美联储作为持有规模最大的机构也在减持美债，但其减持的幅度并没有达到中国和日本减持的总和，且美联储的持有规模已经下降至4.93万亿美元。此外，有报道指出，在最高峰时，美联储持有接近9万亿美元的美债，这表明在某些时期，美联储确实是背后最大的“接盘侠”。然而，根据最新的数据和报道，美国普通家庭和机构投资者成为了主要的接盘者，占比达到70%。
综上所述，尽管美联储在某些时期可能被视为最大的接盘侠，但在当前的情况下，美国的家庭和个人投资者才是中国持续抛售美债后的主要接盘侠。
中国和日本减持美国国债的具体数据和时间线是什么？
中国和日本减持美国国债的具体数据和时间线如下：
对于中国，2022年全年的数据显示，中国减持美国国债1732亿美元。从2022年年初到年末，中国的美债持仓量从1.0601万亿美元降至8671亿美元。具体到某些月份，例如2022年5月，中国持有的美国国债规模大幅减少了222亿美元，总持仓从上月的8689亿美元降至了8467亿美元。到了2023年1月，中国继续减持美国国债，当月减持78亿美元至8700亿美元。到了2023年12月，中国持有的美债规模进一步降至7696亿美元，这意味着中国连续七个月抛售美债。
对于日本，2022年全年的数据显示，日本减持美国国债2245亿美元。从2022年年初到年末，日本的美债持仓量从1.3031万亿美元降至1.0763万亿美元。具体到某些月份，例如2022年8月，日本持有的美国国债规模从上月的1.2343万亿美元大幅降至了1.1998万亿美元，环比减少了345亿美元。到了2023年9月，日本减持285亿美元美国国债，持仓规模为10877亿美元。
此外，到了2024年1月，日本增持149亿美元美国国债，持仓规模达到11531亿美元。
中国和日本在2022年至2024年间持续减持美国国债，其中中国在2022年的减持规模为1732亿美元，而日本在同一时期的减持规模为2245亿美元。到了2024年1月，日本开始增持美国国债。
美国普通家庭和个人投资者购买美债的动机和策略有哪些？
美国普通家庭和个人投资者购买美债的动机和策略主要包括以下几点：
- 获取息票收益：个人投资者可以通过美国财政部的Treasury Direct网站直接购买美国国债，特别是储蓄债券，以获取息票收益。
2.3. 利用利率政策变化：美债与美联储的利率政策关联性极强，投资者通过观察美联储货币政策的变化，选择在美联储降息后至升息前的时间段买入或持有美债，以及在升息时卖出美债，以此来获取收益。
- 投资组合中的固定收益部分：理财专家建议普通个人投资者的投资组合中应安排一定比例的美国国债（如30%），以确保投资组合的安全性和稳定性。
- 应对低利率环境：在全球经济放缓和中央银行降息的大背景下，美国国债成为了一种相对安全的投资选择。
- 利用期权获得高收益：通过投资美债期权，在特定条件下可以获得高于传统债券投资的收益。
- 采用“债券梯策略”：即投资的美债平均分布于几个月或几年期间，每次到期后进行一次再投资，以此来分散风险并寻求收益最大化。
- 利用降息周期：在降息周期中，美债基金不仅能够受益于高票息美债带来的票息收益，还能从债券价格的上涨中获利。此外，基金经理可以通过锁汇对冲汇兑损耗，进一步优化收益。
- 面对市场波动的应对策略：尽管外国官方机构可能抛售美债，但外国个人投资者却可能因为对冲通货膨胀、股市动荡等原因而创纪录地买入美债。
- 根据美债到期偿还期限的不同进行投资：通常期限越长的美债收益越高，但也会有收益倒挂的情况出现。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的美债类型进行投资。
美国普通家庭和个人投资者购买美债的动机和策略多样，既包括追求稳定的息票收益，也涉及到利用市场变化和利率政策调整来获取更高的投资回报。同时，通过合理的资产配置和投资策略，可以在一定程度上降低投资风险。
美联储减持美债的原因及其对市场的影响是什么？
美联储减持美债的原因主要包括以下几点：首先，美国通胀高企导致美联储可能加快升息步伐，这使得美债收益率上升（债券价格下跌），多国减持美债可以有效规避美债持仓估值下降的风险。其次，全球通胀高企导致美债的实际收益率（名义收益率-通胀率）趋降，降低了美债的配置吸引力。再者，美联储即将开始讨论缩减资产负债表规模，市场日益担心美债市场流动性恶化风险。此外，美国国会预算办公室（CBO）估算，若美国两党不能及时提高美国债务上限额度，美国财政部的非常规措施将在今年7月—9月停止，导致美债违约时刻来临；若4月美国所得税收入不如预期，美国债务实质性违约的时间可能会在7月前来临，这也增加了持有美债的风险。
对市场的影响方面，减持美债对美国自身影响最大，因为美债主要持有人本来就是美国人，减持美债也意味着国际社会对于美国国家公信力和经济增长的担忧，这是美国最大的危机。同时，美联储缩减购债规模的外溢影响可能会通过无风险利率变化、美元汇率变动以及国际大宗商品价格波动等中介，对国内金融市场和企业产生一定影响。例如，Taper落地后，市场关注点会转向加息，而加息前景的不确定性可能导致美元资产波动性加剧，国际资本避险情绪上升，资本从新兴市场撤出，寻求避险资产，人民币资产可能成为其"安全港"。此外，如果美联储预测准确，随着全球供应链的修复，通胀有所回落，能源等全球定价的大宗商品价格涨势可能有所平缓，减轻国内PPI上行压力，放缓原材料价格涨价步伐等，这将有利于企业盈利。
在中国抛售美债的背景下，其他国家或机构是否也参与了这一行为，他们的角色和影响如何？
在中国抛售美债的背景下，确实有其他国家或机构参与了这一行为。日本、英国等国家也在减持美债，显示出多国对美元、美债和美国经济的预期发生了变化。例如，日本已连续三个月减持美债，加拿大、卢森堡、巴西、爱尔兰等国家也在减持行列。此外，比利时、卢森堡在2022年也抛售了美债。
这些行为的影响主要体现在几个方面。首先，多国减持美债反映了国际社会对美元、美债和美国经济的预期变化，这可能与美国深陷通胀旋涡、激进加息难抑通胀高企有关。其次，中国的减持行为可能会导致其他国家对美债失去信心，从而产生恶性循环，对美国金融市场造成巨大冲击。此外，中国在减持美债的同时，增加了黄金的持有比重，这表明中国在分散投资风险，减少对单一资产类别的依赖。
然而，值得注意的是，尽管存在抛售行为，但并非所有国家都选择完全放弃美债。例如，中国从去年11月份开始又开始增持美债，显示出其对外汇储备管理的灵活调整。这表明，在全球金融环境中，各国央行和投资者在面对不确定性时，会根据自身的经济状况和市场预期做出不同的投资决策。
其他国家或机构确实参与了中国抛售美债的行为，他们的角色和影响体现在通过减持美债来应对美国经济风险、反映对美元和美债信心的变化以及在一定程度上影响国际金融市场的情绪。同时，这也显示了在全球化背景下，各国在进行外汇储备管理和国际投资决策时的复杂性和多样性。
近年来全球主要经济体对美国国债的持有情况及其变化趋势是怎样的？
近年来，全球主要经济体对美国国债的持有情况及其变化趋势显示了一些关键的变化。首先，日本、中国和英国是持有美债最多的三个国家。在2024年2月末，日本增持了164亿美元的美国国债，使其持仓余额达到11679亿美元，继续保持为美国国债的第一大海外持有者。相比之下，中国在同期减持了227亿美元的美国国债，其持仓总额降至7750亿美元，这是继2024年1月以来连续第二次减仓。
这些变化反映了不同国家对美国国债市场的不同策略和预期。例如，日本似乎对美国国债持乐观态度，选择增加持仓。而中国的减持行为可能反映了对美国经济前景或美债市场波动性的担忧。
此外，美国国债收益率的变化也影响了全球投资者的持有策略。2023年年底以来，美国国债收益率再度上行，10年期美债收益率从2023年12月27日的3.79%持续上升，并于2024年1月24日触及阶段性高点4.18%。这种收益率的上升可能会吸引一些寻求更高回报的投资者，但同时也增加了市场的不确定性，可能导致包括中国在内的部分国家选择减持美债以规避风险。
近年来全球主要经济体对美国国债的持有情况显示出一定的分化，其中日本增加了对美债的持有，而中国则选择减持。这些变化背后反映了各国对美国经济前景、美债市场波动性以及收益率变化的不同预期和应对策略。