当前全球钛白粉产能稳步攀升，作为钛矿的最大下游应用，钛白粉市场供需持续收紧。下游需求增长叠加成本高企，钛白粉巨头纷纷提价，金浦钛业将锐钛型钛白粉销售价格上调800元/吨，中核钛白和安纳达等厂商也紧随其后。而在今年1月底行业刚刚经历了一轮集体涨价。
在化工领域中，钛白粉工业的地位仅次于合成氨和磷化工，位列第三大无机化工产品。钛白粉是钛产业链的中游产品，下游应用领域覆盖涂料、塑料、造纸等诸多行业。
根据百川统计数据显示，截至2023年末，国内钛白粉产能已达到589万吨，同比增长15.6%。
在钛矿和能源价格居高不下的背景下，国外巨头逐渐退出市场，海外钛白粉产能收缩为国内出口市场带来黄金发展时期。
关注【乐晴行业观察】，洞悉产业格局！
钛白粉行业概览
钛白粉这一重要的化工原料，与国民经济紧密相连，被誉为“经济发展的晴雨表”。
钛白粉化学名称为二氧化钛，商用名为钛白粉。以其白色固体或粉末的形态，展现出无毒、优越的不透明性、白度等特性，具备高折射率、理想的粒度分布以及出色的遮盖力和着色力，广泛应用于下游各大领域，特别是在涂料行业中占据重要地位。
根据用途，钛白粉可分为颜料级和非颜料级两大类。
其中，金红石型钛白粉主要应用于高级室外涂料、光乳胶涂料、高级纸张等领域；非颜料级钛白粉更注重纯度，包括陶瓷级、电焊级和电子级等多种细分类型。
钛白粉的生产工艺主要包括硫酸法和氯化法两种。
硫酸法主要依赖于铁矿和硫酸作为原材料，氯化法则需要金红石/高钛渣和氯气。
在全球范围内，氯化法制备钛白粉的占比达到55%，略高于硫酸法。
大陆钛白粉行业目前仍以硫酸法为主，导致高端产能供应相对不足。
氯化法技术由全球领先的杜邦公司研发并广泛应用，技术成熟度较高。国外大型生产商多采用先进的氯化法，其占比超过80%。在国内由于氯化法的技术壁垒，仅有少数企业如龙佰集团、锦州钛业、云南新立和漯河兴茂等厂商。长远来看，提升氯化法技术水平，突破技术壁垒是大陆钛白粉行业发展的重点方向。
钛白粉产业链
钛白粉可以作为原料用于生产海绵钛、钛粉、钛锭和钛合金等关键产品，还是整个钛行业的重要环节。
钛产业链起始于钛铁矿、金红石等原始矿产的采选，获得钛精矿后为后续的生产打下基础。钛矿经过进一步的加工和提纯，可以制备出高纯度的钛白粉。
钛白粉产业链图示：
钛白粉产业链上游的钛精矿是重要的矿产资源，产能在国内受到资源限制，未来新增的钛矿产量相对较少。
随着当前下游钛白粉产量持续攀升，钛精矿的需求强劲，导致市场上出现了供不应求的态势。
根据USGS数据，大陆生产钛铁矿型钛精矿占比38.20%，位居全球第一。
钛白粉市场竞争格局：“一超多强”格局稳定
目前大陆钛白粉行业为“一超多强”的市场格局，上游供应商相对集中，竞争激烈但尚未形成垄断局面。
根据百川盈孚数据，2023年国内钛白粉产能排名前六的企业依次为龙佰集团、中核钛白、山东东佳、金海钛业、南京钛白与广西金茂钛业。
龙佰集团是唯一一个年产能超过60万吨的企业，排名世界第四，亚洲第一。
除上述提述的企业以外，大陆大型钛白粉企业还包括攀钢钛业、中国化工、金浦钛业、宁波新福、山东道恩钛业和云南大互通等。#化工##新材料##财经##建筑##涂料#
钛白粉供给结构：
资料来源：百川盈孚，民生证券研究院
当前随着大陆供给侧结构性改革的深入推进，落后产能正在加速淘汰，预计未来钛白粉行业的发展将进一步向头部企业集中。
2023年以来行业内涨价函频出，叠加海外厂商退出的消息，行业有望迎来新一轮机遇。值得注意的是，今年市场的核心关注点仍然是国内涂料领域的修复进度和海外出口增长预期的兑现。
关注【乐晴行业观察】，洞悉产业格局！