年初至今仅6个交易日,科创50累计下跌8.11%,网友调侃说6天跌了一年的(去年下跌11.24%)。
科创50还要坚持吗?是否还值得投资?今天聊下这个话题,详见下文……
一、大回撤超50%
开头先说点题外话。
在开年5天,我A竟能连绿5天的短期超跌之后,今天终于翻红了。
就这盘中还不断震荡,数次跳水!
最后在下午2点时拉涨,上证收涨0.20%,沪深300收涨0.20%。收盘时,主流宽基指数全体翻红,让人“感动的”热泪盈眶。
数据来源:iFind;截至2024年1月9日
不过,科创50今天依然是绿的!
自去年底短期快速冲高后,科创50就一路掉头向下。目前已连跌6天,年初至今累计大跌8.11%。
今天收盘783点。
创指数上市以来历史新低。
回顾历史行情,科创50指数最高点是1700多点。而现在不足800点,从高点算起最大回撤超50%。
数据来源:iFind;截至2024年1月9日
一些投科创50的基民也浮亏累累。
像我身边两位朋友,比较看好科创成长,加上芯片、半导体的国产替代前景较好,于是不断加仓,导致科创50指数基金的仓位很重,目前已浮亏20%左右。
科创50还要坚持吗?
二、拆解下大跌原因!
正式回答前,我们先拆解下科创50下跌的因素。
我琢磨了下,共这么3层下跌因素。
第一,同期大盘下跌,跟随大盘杀跌。
这点很好理解,同期上证、沪深300、中证500等指数都在连跌,且跌幅较大。
科创50自然难以独善其身,很容易出现跟跌行情。
和大环境有较高的相关性。
第二,科创50主要成份股是芯片、半导体行业,近期跌幅较大。
根据iFind数据显示,截至2024年1月8日,科创50指数中前三名行业分别为:半导体(55%)、光伏设备(9.20%)、医疗器械(8.34%)。
数据来源:iFind;截至2024年1月8日;申万二级行业分类
而同期,芯片、半导体等个股普遍大跌,短短6天跌幅惊人。
数据来源:iFind;截至2024年1月9日;不作为个股推荐
当然了,同期芯片、半导体ETF跌幅也很大。以成交额最高的2只ETF为例,分别跌9.8%、9.3%。
第三,科创50偏科技成长属性,估值数据偏高,高价股也多,资金进入避险思维。
具体数据如下:科创50指数目前市盈率41.77倍(不剔除负值),创业板是23.29倍,明显高很多。
当然了,创业板最近跌的也很厉害,就不“五十步笑百步”了。
还有一点需要注意!
通常在行情不好时,投资者的风险偏好也会大幅降低。比如原来能接受40倍、50倍市盈率估值,以及高价股的。现在可能缩减到30倍市盈率以内,以及50元内低价股。
像我现在筛选标的,基本上市净率超过2倍的,我就不怎么看了(仅个人案例,不构成投资建议)。
参与资金减少,也会带动无量杀跌。
三、基民该怎么应对?
这里侧重看下科创50的技术面分析。
在之前的分析中,我曾跟大家画过科创50的三角形技术形态,见下图。
当时还挺乐观的,因为如果真的按照技术指标所预示的跌破技术形态后的行情,恐怕跌幅会很大。
因此觉得会是假跌破,和前低平齐后,估计会遇到支撑线,然后磨底爬坑。
图片来源:好买研习社
没想到不经意间,技术面跌幅已经实现,跌幅确实很大。不过跌到现在,基本实现了技术面预示的回调空间。
即跌破某个技术形态后,通常跌幅空间和该技术形态内部的高度相近。
如下图所示,A高=B高。
数据来源:iFind;截至2024年1月9日;仅供参考,不构成投资建议
想学金融市场技术分析的,我更新整理了一份《技术分析方法论》,约17页,以及我的投资心得。感兴趣的私信发送“技术”获得。
还有芯片、半导体的国产替代趋势。
这是未来产业的大势所趋!
此外,芯片、半导体行业板块潜在的政策、题材、热点、风口很多。也许某个不经意的时刻,突然出来一个大热点,然后直接一波带起。
综上:科创50的技术面、未来潜力都很ok,无需过于担心下跌。
大家也不用担心它不涨!想想隔壁的北证50指数基金怎么起来的,类似投资案例也非常多……
其实没什么不同,“回落调整——持续杀跌——修复筑底——火热反弹or反转”,投资周期而已。
不过别把科创50基金看作宽基。
因为它的行业覆盖、估值数据跟行业赛道比较相似,波动也很大,需要按单一行业主题基金对待。
即投资节奏放缓一些,优化波动和体验,事缓则圆。然后,静等风来。
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