1940年12月，日军已从桂南撤退，但日军飞机仍频繁轰炸桂南和原属广东的钦廉四属主要重镇。
东兴镇时属广东省防城县辖。福德祠位于东兴镇克强街旧公园旁，为红砖砌成，建有长廊、檐首、廊首，建筑雄伟、坚固，长21米，宽12米。“福德”意即土地伯公之意，福德祠里供奉的神就是土地伯公，土地伯公在当地百姓看来就是福佑一方百姓平安的保护神。
由于福德祠坚固，加之供奉有神灵在此，居民认为在此躲避会得到神灵的庇护，每逢日军飞机飞临东兴轰炸，附近居民躲避轰炸的首选便是在福德祠内。
1940年12月9日，日军飞机30架次，由越南海防起飞轰炸东兴街。当时福德祠作为防日军飞机轰炸的一个防空场所，日军来临之时，东兴街防空警报轰鸣，福德祠附近的数百居民便像往常一样前往福德祠躲避日军飞机的轰炸，由于人员过于密集，被日军发现，日军便组成三个编队对福德祠进行轮番轰炸，制造了“福德祠惨案”。
据目击者回忆，轰炸过后的福德祠，黑烟滚滚，原本完好的福德祠成断垣残壁、瓦砾碎片四处皆是，炸死的民众尸体血肉横飞、惨不忍睹，被炸伤的民众号哭惨叫之声不绝于耳。
由于受伤人员过多，得不到及时医治的伤者死去的大有人在，一些重伤者被转到越南芒街进行救治。据统计，福德祠惨案共计炸死 110多人，福德祠附近的房屋被毁16 间。
东兴市叶树秀老人2008年4月25日接受采访时回忆道:“日军飞机轰炸东兴时，我才12岁，读小学四年级。当时我在学校读书，我慌忙跑回家，家人带我躲进禾草棚，大约在里面躲了一个半小时。事后听说有空袭，狗岭(福德祠门前)炸死好多人，炸死炸伤 100 多人，其中我的大姨公住在建设街(旧田垌街)被炸伤脚。”
居住在东兴市公园社区曾目睹日军飞机轰炸现场的黄喜文老人回忆道:“我1912年出生，解放前后一直住在东兴镇，于1995年迁居东兴镇敬老院。日军飞机轰炸东兴镇时，我目击现场。当年我 28岁。大约有8架飞机飞到东兴上空，东兴镇居民听到防空警报时，居住在菜市街、松坡街(今新华路)一带的居民向两个方向疏散。
一群人拥往守安街方向，另一群人拥往东兴福德祠。日军飞机轰炸时，我正伏在旧炮楼旁，目击了轰炸的经过。当时跑到福德祠门前的有数百人。日军见人多就往人群里扔炸弹，我亲眼见到炸死炸伤近百人。
死者吴乃福的妻子，是一个孕妇，弹片穿过孕妇的身，将孕妇腹部炸开，一尸两命。死者张朝初的母亲(乳名大头保，姓名不详)和妻子当场被炸死。炸致重伤者有苏同和的弟弟，菜市街的温瑞源晚姑被炸伤脚。还有数不清的遇难者，尸首摆满福德祠门前，惨不忍睹。”
居住在东兴市中山社区的知情人陈彪老人回忆道:“日军飞机当天轰炸东兴简师，天刚亮，飞机已到来，第一枚弹炸中冲朴头，紧接着门楼、教室也陆续挨炸。飞机轰炸后，我到福德祠门前，看见被炸后留下尸首很多，有100余人。
吴作林的老婆到现场，把当场被炸死的吴作林的大姐从死尸堆里拉出来时，他的大姐双脚已被炸断；杨顺祥的丫鬟被炸死；'大水牛'的母亲有孕，被当场炸死，钦州‘大垌黄’的老母被当场炸死，‘烧鸭佬’及妻儿全部被炸死。当时现场死伤很多，伤者被拉到越南芒街救治。”
知情者王世辉回忆道:“我 1924年出生，抗战时家住东兴镇北郊村。1942年，我大约18岁。日军飞机轰炸东兴时。我正躲到现在贵州路一棵大树树洞内，看到有9架日军飞机分3组轮番轰炸福德祠，大家正向福德祠方向走，想躲到山上。日军飞机走后，我走出来看，看到在福德祠门前被炸死炸伤的有 100多人。”