在消费需求疲软、芯片供应仍然短缺的环境下，苹果不负“全村的希望”的称号，交出了第二季度财报，成为近段时间为数不多的增长故事。
本季度，苹果公布营收为973亿美元，较去年同期的896亿美元增长9%；季度净利润为250亿美元，较去年同期的236亿美元，同比增长6%。
产品方面，除了iPad，苹果的软硬件产品均迎来最好的季度表现。
iPhone：505.7亿美元（同比增长5.5%）
Mac：104.3亿美元（同比增长14.3%）
iPad：76.5亿美元（同比下降2.2%）
可穿戴设备：88.2亿美元（同比增长12.2%）
服务：198.2亿美元（同比增长17.2%）
01 苹果：iPhone 13客户满意度99%
iPhone仍然是苹果最大的收入来源，营收505.7亿美元，在总收入中占比52%。iPhone 13系列发布后，在第二季度需求依然强劲，继续延长5G iPhone的量产周期。加上一季度的716.3亿美元，iPhone 13系列已为苹果带来了1200亿美元的收入。
值得注意的是，iPhone 13也在为苹果带来大量新增用户，苹果CEO库克在接受采访时表示，大量Android用户转向了iPhone，这部分用户增长速度达到了两位数，帮助iPhone业务取得了成功。
苹果CFO卢卡·马埃斯特里进一步透露，美国销量排名前六的手机是iPhone，日本排名前四、澳大利亚排名前五以及中国前六强中的五席，都是iPhone。“强劲的销量加上无与伦比的客户忠诚度”，iPhone的活跃安装量在所有地区都达到了历史新高。卢卡强调，“iPhone 13确实是一个全球性的成功。”
显然，iPhone 13系列的口碑不错，卢卡引用451研究公司的统计结果表示，iPhone用户对iPhone 13系列的满意度达到99%。
02 服务业务的无限潜力
苹果服务收入仍然是第二大营收来源，198.2亿美元在总收入中占比20%，较去年同比增长17.2%。
苹果服务包含App Store、Apple Music音乐、iCloud、AppleCare+，以及Apple TV+、广告和支付业务。本季度，苹果服务业毛利率增长到72.6%，远高于公司整体43.7%和硬件产品36.4%的利润率。
iPhone为苹果带来了新增用户，这些增量以及存量用户又被苹果服务加快吸收。第二季度，苹果发生交易的账户、付费账户和付费订阅账户“在每个地区都达到了历史新高”。付费订阅服务用户数8.25亿，相比去年同期的6.6亿增长了25%。
值得注意的是，在Netflix交出一份糟糕的财报之后，外界预计Apple TV+的增长蓄势待发。根据JustWatch的一份报告，截止到2022年2月，Apple TV+的全球市场份额为5.6%，已接近HBO Max。改编自阿西莫夫同名系列小说的科幻剧集《基地》，科幻剧集《入侵》，《晨间新闻》第二季，以及奥斯卡最佳影片《健听女孩》有效地带动了付费用户增长。
此外，随着苹果与美国职业棒球大联盟签约的《星期五棒球夜》，以及烂番茄评分100%的《弹子球游戏》（Pachinko）开播，预计苹果服务的潜力还将有更好的表现。
03 供应危机蔓延，自研芯片带动用户新增
苹果在自研芯片上的持续投入愈发清晰地反映在Mac电脑的业绩中。尽管供应限制仍然存在，但苹果Mac电脑创造了104亿美元收入，同比增长了15% 。库克称，这主要是由于M1芯片MacBook Pro的强劲需求。
自推出自研芯片以来，过去的七个季度是Mac电脑表现最好的七个季度。刚刚过去的三个月，升级到Apple Silicon芯片的Mac用户创下记录，且购买Mac的用户中有近一半是新增用户。
不过，即便自研芯片搭载到了iPad上，iPad仍然没能躲过芯片短缺等供应危机。iPad成为这个季度唯一出现收入下滑的产品，iPad收入为76亿美元，同比下降2%。库克表示，第三季度iPad业务仍然面临“非常严重的供应限制”。
可以预见，由于iPad需求没有减弱，未来一段时间，iPad很可能在短期内出现一机难求的局面。库克透露：用户对iPad产品线反响强烈，特别是搭载M1芯片的iPad Air需求仍然非常强劲。
04 隐藏的危机：靠什么撑起3万亿
值得注意的是，3月下旬发生的最新一轮的疫情影响，并没有体现在这一季度的财报当中。不过库克强调，未来最大的危机仍然是全球性的供应危机，预计将在下一个季度会造成40亿-80亿的损失。
营收减少之外，供应短缺下可能隐藏着更深的危机。
在iPhone创纪录的营收下，增速下滑成为这次财报最大的“警钟”。在2021年，iPhone四个季度平均营收增速45%，最大增速66%。而2022年的前两个季度，增速只有9%和5%。
5G换机周期进入尾声， 用户换机需求减弱成为不争的事实。市场普遍认为，刺激销量的下一个增长点是苹果汽车和AR头显。但在供应短缺的影响下，这些产品即便发布，也大概率面临量产危机。
从业内曝光的消息来看，距离用户更近的 iPhone 14系列吸引力有限，苹果寄希望于通过“硬件订阅服务”缩短换机周期并刺激用户增长，再通过服务业务扩展用户生命周期价值。
在供应危急笼罩之下，相比遥遥无期的汽车和AR头显，这可能是撑起苹果3万元市值更可靠的故事。
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