包凡对话吉英存：“文火慢炖”汽车智能化盛筵｜CRFamily＋

从妄想到现实，自动驾驶正逐步描绘出汽车新文明时代的轮廓。在政策东风与市场利好的双重推动下，汽车自动化已成为了当前波动剧烈的汽车行业乃至资本市场最大的风口之一。

当无人驾驶时代来临，当解构交通出行成为可能，人、车、路之间的关系必将提升到一个崭新的阶段，结构性机会也将随之而来。在汽车电子领域，“经纬恒润”凭借近20年的行业深耕，如今已站在了汽车“新四化”的潮头。

华兴资本曾有幸连续两轮加注经纬恒润，陪伴公司一同成长，并在今天见证公司成功登陆资本市场。在2021年的CRFamily+闭门活动中，华兴资本集团董事长，基金创始合伙人及首席投资官包凡，与经纬恒润董事长吉英存曾共同探讨了汽车智能终端进化道路中的关键问题。以下为干货内容实录，期望能带给你一些收获。

精彩提要

汽车行业未来的分工关系会变得越来越纠缠耦合

任何一个竞争格局，都可以分为联赛和杯赛：传统汽车行业像一个联赛，未来的汽车行业，从电动化到最后智能化，可能更像一个杯赛，但最后未必只会产生一个冠军

传统车企和新势力相比，最大的差距是在“能力”——尤其是领导人能力

包凡：

我们从近到远谈，吉总认为目前汽车行业处在什么阶段？未来三五年，行业可能会出现怎样的变革？

吉英存：

我认为汽车，特别是智能汽车赛道的现状可以总结为“风起云涌，前仆后继”。有人倒下了，又有人会接着往前冲，大家都觉察到了这是一个可以竞争，充满机会的赛道。所以在我看来，我们正处于一个非常大的转折关头。

至于未来几年汽车赛道会变成什么样子，我们可以从两个方面来看。第一，老生常谈的电动化。第二，从智能化的角度来看，未来ADAS（即高级驾驶辅助系统）将逐步成为小型汽车的标配和基础竞争力。

我们现在有一个生产十万元A0级车（小型车）的车厂客户，他们也都开始要求配备ADAS，这就是一个非常明显的信号。2020年，中国汽车销量突破2000万台，如果未来所有的汽车都配备智能设备的话，毫无疑问这将成为一个巨大的市场。

包凡：

对比国外，国内OEM（即代工供应商）厂商在智能化方向上目前处在什么位置？

吉英存：

我认为国内OEM厂商在智能化方向上的步伐和步调和国外都比较接近，智能化将成为未来这些厂商弯道超车的一个重要的抓手。原来谈到汽车，基本上大家会觉得合资品牌的车很不错，但现在再来看，国内无论是传统车厂还是造车新势力，他们在智能化方面做出的努力都不亚于国外厂商，甚至更有驱动力。

包凡：

国内厂商作为追赶者，反而会更加积极地去拥抱一些新机会。但目前传统汽车行业的分工还是十分明确，如果将来汽车行业朝向智能化方向发展，进行Tier1（即一级供应商）、Tier2（即二级供应商)分工,行业会发生什么样的变化？

吉英存：

汽车行业会发生非常大的变化，未来的分工关系会变得越来越纠缠耦合。很有可能Tier1和OEM之间既有合作，在某些市场也存在竞争，因为不同类型的厂商未来都会布局智能驾驶，但各自的特点又各不相同。

比如我们目前合作过一些Tier1，首先会一起先确定一个框架，然后其中的应用、集成是我们分工来做，最后形成整个智能驾驶控制器的功能。

包凡：

现在无人驾驶、智能驾驶也成为了热门话题，你认为将来它们的商用化路径会怎么样？

吉英存：

两者其实都不能笼统而谈，并且也都是演化的过程。无人驾驶也分乘用车高级无人驾驶，以及封闭园区无人驾驶。目前封闭区域的低速商用无人驾驶技术是最先成熟的，但开放道路比较复杂，每个城市也都不一样，需要重新去学习，比如Robotaxi在一个城市能成功，不代表它在另外一个城市能复制成功，这需要一个大量学习和测试的过程。

同样，智能驾驶也分为部分智能驾驶和完全智能驾驶，要达到完全不需要人干预的智能驾驶这个道路会比较长，但如果在安全能得到保障的情况下，部分智能驾驶技术提升其实也能满足我们便捷驾驶需求和乐趣。

包凡：

从技术层面上来讲，自动驾驶技术成熟的标志是什么？

吉英存：

拿我们曾经谈论的IT技术、互联网技术举例，当这些技术慢慢地被各个细分市场采用的时候，就证明它已经成熟了，因为这个技术有价值，大家才会纷纷使用。

我们可以看到，现在自动驾驶技术逐渐在被矿山、港口等场景采用，运输小车，包括一些特种车辆也能使用它，这就说明这一技术在各个细分赛道也在逐渐走向成熟，特别是IGV（即智慧型引导运输车）市场未来一定会被自动驾驶代替，因为它更通用、更便宜。

包凡：

以前经纬恒润合作比较多的是传统车商，但这几年出现了一批造车新势力。你会怎么看待这些造车新势力？传统车企跟这些新势力竞争的优势、劣势在哪里？

吉英存：

新势力中一定会有能够存活下去的企业，如果它的动机、能力都很强，比如公司保持独立性，并且在技术、资金、营销、制造、供应链这些方面的表现都能保持出色。但有的企业指东打西，明明做房地产，非要来造车，以车来圈地，包括还有一些合资企业，他们的动机往往是有问题的，所以我并不看好。

传统车企和新势力相比，我认为最大的差距是在能力。这里只讲一个能力，传统车企领导人的知识结构是偏传统的，反而新势力领导人的知识结构是比较符合眼下消费市场需求的，和客户的关系也走的更近。

这是个非常关键的点，就像我们行业很多人看好特斯拉，其实是看好马斯克，因为他会紧盯工程师，紧盯创新，每个地方都要“革新”一下，这就可能会和别的企业拉开一个非常大的差距。

包凡：

我觉得任何一个竞争格局，都可以分为联赛和杯赛。传统汽车行业像一个联赛，未来的汽车行业，从电动化到最后智能化，可能更像一个杯赛，但最后未必只会产生一个冠军。

现在我们看到的就是杯赛里的分组赛，传统汽车、国外合资、新势力，以及互联网巨头等各为一组，最后谁能冲出小组赛进行冠军角逐，我们拭目以待。也想问一下吉总，在汽车行业进行智能化角逐的过程中，像经纬恒润这样软件驱动的企业，是否会迎来更大的发展机遇？

吉英存：

我们的确会迎来更大的发展机会。很多人认为OEM也在布局软件工作，所以我们会受之影响，其实不一定，因为行业需求只会越来越多，大家都不可能“包打天下”。现在手机App已经很普及了，将来汽车应用领域也同样会出现各种五花八门的服务化项目、Car App，这些都需要有公司去进行开发，所以存在很大的发展机会。

虽然充满机会，但也并不意味着软件公司能直接销售产品给OEM，因为还需跨越十分高的安全性门槛。所以软件公司更多的需求应该是能够和车厂、Tier1一起来形成一个生态，而不只是写应用，也可以去提供一些服务。

包凡：

你觉得真正走到智能驾驶的那一天，最后的大赢家会是哪个类型的？或者说是哪种背景走出来的？

吉英存：

和移动互联网一样，手机制造商肯定是其中的赢家，但做了Android的谷歌同样也是赢家，包括富士康等等，因为它是一个巨大的产业链和生态系统，产业链的每一个链条上，如果做得很强，就会是赢家。汽车行业也同样如此，到了真正实现智能驾驶的那一天，每一个关键环节大家也都会有收益，而且收益额度不会小。

提问：

经纬恒润作为目前中国汽车电子行业里的领军企业，在辅助驾驶领域中占据了关键卡位，你认为在智能驾驶大势所趋的背景下，辅助驾驶系统技术还可以做出哪些突破？

吉英存：

拿经纬恒润举例，我们希望把整个自动驾驶相关的通用技术做扎实。对于OTA（即空中下载）、信息安全、功能安全、数据闭环等技术需求，我们都研发出了相应的解决方案，适用于各种驾驶场景。

另一方面，原来公司是靠OEM来推动技术进步，现在我们之间既是竞争，也是合作的关系，如果在某些版块依靠OEM会比较慢的话，经纬恒润就会拿出自主技术，走到前台。

提问：

经纬恒润作为领军的汽车电子企业和汽车产业链中的关键节点，在保证供应链安全上，我们的本土化战略是怎样的？

吉英存：

目前我们公司将硬件、软件、功能安全和信息安全的部门总监集结组成了一个特别小组，直接向我汇报，以快速推动汽车芯片本土化进程，尽快推动夯实我们产品线，一品两点，既有国产化的平台，也有国际化的平台，这样国产占比能达到一半或者2/3，即使出现任何情况，公司也能很快地切换到我们自主平台上。

提问：

从中长期来看，会不会出现运营车辆替代C端自持车辆的格局，这样的格局又会对整个产业链造成什么样的影响？

吉英存：

共享化作为汽车“新四化”中的第四化，无论从共享单车还是出租公司来看，它的资产渗透率，包括业态发展，我认为都是上升的。但每个家庭，特别是相对富裕的家庭至少有一辆车的格局不会发生特别大的变化，因为中国人还是会觉得自己有车更加方便。

包凡：

这是一个相对比较遥远的事，假设哪天真的发生了，我觉得不同的场景需求可能需要不同的工具来满足。大概率以后每个家庭还是会有一辆车，但车的使用效率未必那么高，平时的一些出行需求可以通过公共交通工具来满足，但如果要解决一些个性化问题时，可能还是会通过自己的车来实现。

提问：

在汽车“新四化”的大趋势下，作为投资机构应该如何看整个汽车产业链的投资机会？

包凡：

我们的投资策略会围绕着未来Tier1的格局发展来做布局。

首先，尽管现在汽车行业的热点是电动化、电气化，但我认为动力系统的革命并不是最根本的，能颠覆行业发展的还是智能化。到了那一天，整个行业的定位、模式都会发生巨大的改变。

其次，今天的Tier1供应商基本上是被国际大牌垄断的，因为他们已经建立起了相对成熟的上下游分工体系，包括强大的OEM关系网络，但我相信这一格局在未来5-10年会发生很大的变化，一个变化是上下游关系的变化，还有一个是硬件或软件驱动力的变化。

在这个过程中，中国车企会有很多机会，我们也更倾向于投资像经纬恒润这样真正源于本土创新的事业——在巨大的中国市场，积极拥抱新技术，把握弯道超车的机会。

提问：

作为企业创始人，吉总觉得公司发展的关键问题是什么？

吉英存：

从根本上来讲，我考虑问题的本质没有什么变化，第一肯定是要思考公司如何才能生存下去，因为市场环境，技术趋势，乃至客户喜好在不断改变，在这种情况下，必须要摸清规律才能继续走得下去，任何时候都不能停止思考，要看到事物的本质，特别是商业的本质，这是我认为最关键的。

同时，也很感谢在此过程中，华兴给我们提供了很多新的视角和资源。一方面，华兴投资了大批创新经济领域中的优秀企业，并掌握了企业做大做强的一些核心规律，这些经验分享对被投公司而言非常宝贵；其次，华兴凭借其强大的关系网络，对接给我们非常多优秀的的企业家资源以及资本助力，为我们的业务进一步发展提供了实实在在的帮助。

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