今天是华为发布2021年年报的日子。孟晚舟女士也是在被加拿大无理关押三年之后首次公开露面。那么咱废话不多说，直接进入正题。
一、营收暴跌，但毛利率提升幅度巨大
2021年是华为近15年以来最艰难的一年。美国制裁的威力也在这一年完完全全的显露出来。根据华为公布的年报，2021年，华为营收6368亿元，较2020年大幅下滑28.6%。这数据要是放到任何一家上市公司，明天开盘股价立刻跳水20%。
主要跌幅出现在消费者业务，这也是受美国制裁影响最大的业务部门。2020年的时候，消费者业务营收4829亿元，占华为营收整体的54%。而到了2021年，只剩下2434亿元，大幅降低49.6%，直接腰斩。
除此之外，还有一件事儿挺有意思，那就是华为2021年的毛利率竟然达到了惊人的48.3%，比2020年的36.7%提升了11.6%。华为的毛利率从2017年的39.5%下滑到了2020年的36.7%，然后2021年的毛利率突然提升到了48.3%。在其他业务营收没怎么变动的情况下，华为毛利率大幅上涨的原因可能只有一个。
那就是失去掉的那部分消费者业务实际上毛利率并不高。也就意味着，以前华为走量机型（荣耀和Nova）的毛利率非常低，而真正的毛利率则来自高端机型。因为今年华为手机只剩下高端机型还在售卖。我做个大胆的假设，华为高端机型的毛利率可能在45%-50%左右。
二、利润暴涨，却是断臂求生
华为2021年的净利润来到了1137亿元，较2020年提升了76%。
■扣非净利润只有563亿元
在营收大幅下跌29%的情况下，华为的净利润还能暴涨76%，这其实并不是一件好事儿。因为这部分增长的利润实际上来源于出售荣耀业务和超聚变公司。根据华为年报的说法，2021年因为出售荣耀子公司与超剧变子公司大概产生了574.31亿元收益。按照一般会计处理方法，这属于非经常性损益，是需要扣除的。那么，华为2021年的“扣非净利润”应该是563亿元。较2020年大概下滑了13.35%。
■增长的净利润来自出售荣耀业务和超聚变公司
荣耀原来是华为手机业务重要的组成部分，主要是用来走量的机型。如果没有美国的制裁，我们应该可以看到2999的麒麟9000机型。对于其他手机公司来说，荣耀真的是一堵墙，一堵封死通往高端之路的城墙。但现在美国的制裁来了，荣耀被迫卖掉了。X86服务器业务的超聚变公司也卖掉了。
很可惜，但华为也只能如此断臂求生了。
三、研发全球第二，拼尽最后一颗子弹
在上一篇文章《【深度】被制裁的第34个月，华为在干什么？》里，我错误的估计了华为2021年的研发费用，少估了大概170亿元。为此，我感到深深地自责与尴尬。果然，华为非常擅长打脸。
华为在营收大幅下滑29%的2021年，仍旧在研发上投入了惊人的1427亿元。甚至比去年的1419亿元还要高了8亿元。虽然绝对值没涨多少，但是占比从15.9%猛然提升至22.2%。
按照欧盟公布的相关数据，华为的研发投入已经排到世界第二了，实在是太惊人了。
华为高强度研发投入的回报目前主要体现在专利方面。按照华为年报的说法，华为目前在全球有超过11万件有效授权专利，其中90%以上为发明专利。并且，华为在中国国家知识产权局和欧洲专利局2021年度专利授权量均排名第一。
另外，在补充一点，华为在世界知识产权组织的PCT申请量中连续两年排名第一。2021年申请了6952件专利，领先第二名高通3000件之多。
在年报发布会上，郭平董事长说道，华为的求生之路并不是节衣缩食，而是要不断地投入投入再投入。用研发去突破封锁，寻求生路。
毫无疑问，华为自始至终贯彻着“打光最后一颗子弹”的战略与思想。
四、业务转型，拼命赚钱
其实在上一篇文章《【深度】被制裁的第34个月，华为在干什么？》里，我对华为的业务转型做了一个比较详细的总结。
整体概括下来，华为正在努力通过拓展B端的业务，来抵消消费者业务带来的损失。不过短期内还是非常难以填补消费者的窟窿的。毕竟一下少了2000多亿的营收，还是需要长时间的找补才行。
目前来看，华为成立的5个正规军团和10个预备军团正处在即将发力的边缘。碳中和基本上可以确定是接下来5年里国家重点投资的项目。华为想要快速填补营收的缺口，就必然会抓住碳中和这个风口。
比如在数据中心这块，为了响应国家东数西算的号召，华为成立了5个和数据中心相关的军团。其中在站点及模块能源业务华为目前算是一家独大，非常有竞争力。再加上前段时间由于APC的不间断电源爆发出的致命漏洞，导致非常多的机构和公司对外国产品不再抱有信任态度。
■那段时间里，全国不少数据中心遭到了无差别攻击
再比如，前段时间华为推出了一款便携式的户外电源。不管是从颜值还是从功能还是从安全属性来讲在同价位当中都具备非常强的竞争力。
可以看出，华为的的确确是一家技术过剩的公司。并且正在通过这些过剩的技术，想尽办法变现，想尽办法生存下去。
五、芯片之困，短期无解
芯片之难短期之内非常难以解决。先进制造工艺并不是华为的事情，而是整个中国半导体产业链协同的结果。从目前的情况来看，进步很快。但仍旧不具备帮助华为生产最先进芯片的能力。
当然，这也是必然的结果。本来芯片就已经发展了快60年，是一个非常非常成熟的产业。美国作为发源地，技术积累那必然是全世界最深厚的。咱们能在几年内追赶到对方十几年前的水平已经可以说是“神速”了。就算咱的体制力再强，咱集中力量办大事的buff再猛，也确实没办法忽略客观规律的限制。
但是，从郭平董事长的演讲中我们可以知道，华为其实是在想办法去突破美国这些“积累”所造成的限制。比如说在先进工艺无法获得的情况下，向系统工程要竞争力。
这张PPT放在年报会上就非常有意思，因为这个逻辑实际上是当年钱学森院士总结出来的一套方法论。也就是钱老再后来撰写的《论系统工程》这本书。
■《论系统工程》是一本神书，我看不懂
于是，我们听到郭平说，华为未来将投资三个重构，用堆叠、面积换性能，用不那么先进的工艺也可以让华为的产品有竞争力。
郭平这话的意思其实是，从最顶层的系统设计出发，尽可能利用堆叠和面积等其他客观要素，在制程一定的情况下，尽量提升芯片的性能，来获取比现在更强的竞争力。
咋说呢，这不就是苹果最近在干的事情么？不过苹果是可以拿到最最先进工艺的公司，但是华为不行。不能指望华为用什么“14+14＞7”这种沸腾不等式来做芯片。但的确可以指望一下华为用14nm制程做出性能远超普通14nm制程的芯片。
写在最后
华为的困境可以说是中国的困境。这是中国产业升级道路上必须要面对的困难。
我们一直讲求的产业升级实际上对标的就是美国的那几个强势产业，即半导体、生物医药、航空航天、汽车和仪器设备。华为在半导体领域的突破使得美国的优势受到了威胁，所以美国想尽一切办法来制裁华为。
同样的，我们国家在半导体领域的突破也会使得美国对我们的产业链进行整体的制裁。中芯国际、天津海光、申威等公司被制裁实际上就是最好的例子。
不过我们不需要气馁，因为被制裁就意味着有了突破。只需要坚持下去，就一定可以见到曙光！