12月29日A股前瞻

周二A股集体收涨，两市共2752只个股上涨，68只个股涨停。北向资金流入13亿元。指数层面延续短线反弹的动能，周三可能继续向上试探，预计会在3670附近遇到压力。

盘面上，锂电板块开始反弹，午后掀起涨停潮。从盘口来看，锂电此次集体异动更像是短线的超跌反弹。

市场对于明年缺锂的担忧正在逐渐形成逻辑上的共识。

根据每日经济新闻报道，从川西等地的锂矿企业获悉。近期锂盐价格快速突破20万元/吨，直冲25万元/吨。甚至已经有锂企接到了30万元/吨的报价。此外，受下游需求拉动，锂盐供给不足，上游企业基本不执行长单，原料价格随行就市。有锂盐企业预计：“明年精矿将迎来最紧缺时刻。”

目前缺锂的逻辑还未完全发酵，所以锂电的中期景气度其实并不明确。

从筹码的角度，从公募的角度来说今年不少重仓锂电赛道的基金都受益不菲。但今年的排名座次已经尘埃落定。过了元旦就是新的一年，锂电从当前位置想要在2022年获得比今年更高的收益，并不是简单的事。

机构的调仓换股会成为抛售锂电链条的新的卖盘，这一点元旦之后需要注意。

圣诞假期之后，北向资金回复交易，不温不火。后续看美股的动向，焦点是Taper和加息，还有中概股博弈。中概股从静态估值角度来说，已经进入了左侧交易的可选范围，基本面和预期什么时候开始改善？还没有看到可靠的信号

来自大摩的研究，标普500上周再创历史新高，但涨势愈来愈由少数大型公司推动。交易的集中度创纪录的高，背后折射了投资者追求确定性的谨慎态度。

疫情之后，全球都经历了史诗级别的大放水，由此引发的副作用很有可能在2022年产生影响。首当其冲的，便是明年美元面临的通胀抉择。这不禁让人想起2001年的科技股泡沫。后疫情时代的经济复苏已自顶峰回落显出疲态，基本面面临着一定的收缩风险。虽然不代表看空后市，但谨慎本身就反映了当下的环境。

就像真正的大牛市都是百花齐放，多点轮动，什么都能炒上天。而抱团，强者恒强这种只有在熊市才能看得到。因为牛市是增量资金不断入场的击鼓传花，而熊市是存量博弈，活下来的镰刀对镰刀。

反观国内，27日上午央行召开视频会议。

要求综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，加大对实体经济的支持力度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。

央行提前开始做逆周期的调节，联系到此前已经济建设为中心的决议。货币政策先一步宽松，就看后面信贷如何传导了。可以预见的是，如果信贷大幅增长，银行系统需要扩表，这在下行周期里尤为考验金融机构的风险把控能力。

即要释放信贷，完成任务维稳任务。还要控制好坏账风险，兜住金融风险的底线。对于银行来说2022年不会是容易赚钱的一年，相比白酒这种坐地收钱的商业模式，银行实在太辛苦了。