zen伺服器的出貨日期從2017年第三季度提前到第二季度；不将zen和vega計算在内，amd銷售大漲23%，明年加上zen和vega以後呢？忽略财務問題，專注于2017年的業績；
10月20日，amd釋出了第三季度财報，年營收增長率是23%，季度營收增長31%。其中來自遊戲領域的增長不可小窺，fx桌面營收得到改善，北極星rx gpu晶片繼續占領市場佔有率。
但是真正的好消息是ceo lisa su宣布zen伺服器産品的出貨期将從2017年的第三季度提前到第二季度。這很重要，因為這意味着明年第三季度的營收将包含zen桌面産品和伺服器産品一整季的收入。并且不算第三季度半定制産品交易增長或者vega gpu銷售。明年第三季度看起來達到40%-50%的年複合增長率很輕松。
我将分析一下為什麼amd股價會走向15美元。
作為x86的雙巨頭之一，amd隻會漲不會跌。
我看好amd的重要原因是它在x86市場有桌面産品和伺服器産品。就像ceo su所說的，高端桌面市場一年大概40億美金。對一個公司來說一個40億美金的新市場去年的營收隻有40億美金，他們會拿到多少市場佔有率？但一定不會是零。如果把zen與amd高端gpu的潛力進行綜合，我想這個市場會更大。
su介紹：
消費者和合作夥伴都很興奮，我們基于桌面産品的zen正在成長，我們已經成功通過幾個關鍵的工程設計，在本季度取得裡程碑式的進展。我們在本季度提供第一款具有競争性性能的産品，我相信我們會向40億美金的高性能桌面處理器市場提供有競争力的産品。
伺服器市場比高性能桌面市場更大。英特爾第三季度的報告營收顯示，它的資料中心群年度營運資料是45億美金或者180億美金。衆所周知，英特爾的市場占有額是99%。
是以，我可以肯定，2017年amd在x86市場有200億美金營收要追逐。我們隻有一個競争對手。我們能拿到多少？
未來兩年，我保守估計10%沒有問題。相對于2015年營收會增加20億美金（50%），相應的毛利率大幅度增加。可能和英特爾的60%毛利率還很難相比，但是50%對zen來說是一個合理的預期。上個季度通用汽車的31%是一個很好的指導，40%可能稍微高一些。
amd将在它的晶片上設定安全部分，而這一點英特爾還不包含獨立的aem晶片在soc上進行加密。這對于關注安全的客戶來說比較有吸引力。
是以，amd将會引入兩個特點，第一個是sme（安全記憶體加密），第二是sev（安全加密虛拟化）。再有，這兩個方案目前是獨立于amd，因特爾的kaby處理器甚至都不支援。
就像首席技術執行官mark papermaster所言：
我希望進攻80%的tam伺服器市場，x86伺服器市場和高性能桌面市場，你将會看到一對一高性能和可伸縮性，我們将提供amd高性能的圖形和cpu雙拼。
并且，我想要兩位數的伺服器市場佔有率。
這不是全部
自2003年釋出athlon以來，我認為zen是amd設計的最重要的産品，甚至有過之而無不及。但是amd還有其它事情要做，在桌面和伺服器市場要增加收入和利潤。
1.最近與阿裡巴巴就gpu技術達成交易；
大家認為舊版gpu技術就此截止了嗎？我想北極星、vega和其它消費半導體伺服器晶片綜合zen和gpu的潛力巨大。su解釋，我參加了阿裡巴巴的雲計算大會，并且宣布與他們合作。他們實際使用北極星和vega的部分。
2.半定制産品明年會取得更大的營收。
我在考慮半定制産品。我們宣布了三個，兩個我們已經知道，他們是遊戲機領域和遊戲控制台。我們針對未來的産品和應用會有積極的讨論，進步會更多。
3.北極星和織女星将會推動gpu 2017年的營收增加。
在第二季度，amd釋出rx480 北極星gpu和之前，相對于英偉達市場佔有率還在繼續擴大，是以第三季度會更好。這不包括最近釋出的vega gpu晶片。
4.thatic交易在未來兩年在中國會繼續擴大。
最初在4月，我們預估2016年的營收是5200萬美金，七月增加到7500萬美金。是以比預期多了很多，并且這是在釋出zen伺服器晶片之前。阿裡巴巴采用zen進行硬體安全建設，這個市場自然有巨大的潛力。關注安全的中國廠商會對zen伺服器soc很感興趣，這在預測中無法展現。
5.微軟在x86市場巨大的不斷增長的雲服務是100%。
微軟的股票價格最近創紀錄增長，很大程度上是因為他們在azure雲服務的巨大成功。當然，azure運作在windows伺服器上，是x86 cpu。我猜測azure百分之百采用的英特爾的晶片，但是不會很久。這對amd來說是一個巨大的市場。
6.vr硬體單元将在2020年增長650%。
根據idc的統計，vr出貨量将會從2016年的1000w片增加到2020年的6500w片。ar出貨量将會增加100倍。我不知道amd會拿到多少市場佔有率，但是我知道zen、北極星、vega的市場佔有率會越來越多。
總結
amd的巨大營收就在眼前。接下來的兩年，雙頭壟斷市場開始銷售，amd營收将會輕松翻倍，達到200億美金。amd通過與中國visa thatic和阿裡巴巴達成合作，預示着亞洲市場的銷售規模将不斷增大，還不用考慮高速增長的ar、vr市場。
最近關于amd的新聞都是圍繞股票漲勢，很多人也看好2017年10月的市場佔有率，我對15美元的股價有信心。