一、2021年前三季度經營情況簡介公司就2021年前三季度經營情況向投資者簡要介紹如下：2021年前三季度，公司信号鍊晶片實作收入7.14億元，同比增長62%，主要系随着市場拓展的持續推進及部分信号鍊新産品的投放，信号鍊産品收入穩健增長；電源模拟晶片實作收入1.77億元，同比增長1,240%，主要系線性穩壓電源、電源監控等電源管理産品逐漸實作量産，使得電源産品收入有較大幅度增長。2021年前三季度，公司信号鍊産品收入占比為80.18%，電源管理産品收入占比為19.82%。
2021年前三季度，因實施2020年限制性股票激勵計劃産生的股份支付費用為8,833萬元，剔除股份支付費用影響後，歸屬于上市公司股東的淨利潤為4億元，同比增長118%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為3.46億元，同比增長92%。
2021年前三季度，公司綜合毛利率為60.99%。其中，信号鍊晶片産品毛利率為63.90%，電源管理産品毛利率為49.18%。二、投資者提問公司方面主要就以下問題與投資者進行了溝通：
（一）收入構成分析1、收入構成按産品線劃分2021年前三季度，信号鍊産品收入占比80%，電源産品占比20%左右；第三季度，信号鍊收入占比為74%，電源收入占比為26%。2021年前三季度，信号鍊産品中，線性産品（運算放大器、比較器等）收入占比接近50%，接口、轉換器及其他産品合計占比約50%；電源管理産品以線性穩壓電源、馬達驅動、電源監控産品為主，其中線性穩壓電源收入占比88%。
2、收入按照下遊應用領域劃分2021年前三季度，泛通訊（包括光通信、無線裝置、有線裝置、伺服器等）領域，收入占比約60%；泛工業領域，占比約30%；汽車電子（非車規）、醫療及消費電子，占比約10%。
3、第三季度收入及毛利環比提升的主要原因第三季度收入環比上升的主要原因是出貨量增長所緻，同時根據産能配置設定情況，就部分應用端的少部分産品進行了調價（非主要原因）。第三季度毛利率略有上升的主要原因是産品結構的調整。此外，基于産能原因，公司就部分應用端的少部分産品進行了調整，但不是上述變動的主要原因。單季度毛利往往受到當季度出貨結構等短期因素影響，上下有所波動，都比較正常，按照年度看，公司綜合毛利應該會比較穩定。（二）産品線發展情況1、第三季度新增産品型号截至2021年9月30日，公司産品型号累計1500多個；第三季度公司新增産品型号100多個。
2、電源産品線相關情況（1）未來電源管理産品布局未來主要會圍繞線性電源、通用dcdc開關電源、pmic、數字多相電源及電池管理系統等方向進行産品布局。
（2）電源管理産品的市場定位為充分利用現有的客戶資源，公司主要圍繞原有的通訊、泛工業等客戶群進行電源産品的定義和開發，是以，電源管理晶片客戶群與信号鍊客戶群基本一緻。
（3）電源産品線收入增速及毛利率關于電源産品線收入增速：今年前三季度電源産品線收入同比取得了較好的增長，這主要與公司過去幾年在該産品線的持續投入有關，增速很高也主要是因為前期基數較小的緣故。短期來看，由于比較基數小，且電源産品的整體市場空間更大，增速相對信号鍊業務會更快；中長期看，電源收入增長到一定規模後，增速也會回歸到比較正常、穩健的水準，這是客觀規律。關于電源産品線毛利率：公司主要會圍繞通訊、泛工業領域客戶進行電源産品定義，這些應用領域對于産品性能的要求較高，公司需要在産品的品質和可靠性等方面投入大量資源，以保證産品品質滿足客戶要求。為客戶提供更多滿足其需求的産品是公司的首要目标，對于是否僅生産某一固定毛利率以上的産品公司并沒有做硬性的規定。但高品質的産品意味着更多資源和成本的投入，一般會需要更高的毛利才可以覆寫上述投入（由于會計計算方法的原因，大量的研發費用等前期投入是沒有反映在成本和毛利中的），如果毛利低于一定水準，生意就無法為繼。同時，公司也相信，公司所服務的通訊、工業類客戶會願意為更高的産品品質買單。3、汽車電子産品線何時可以貢獻較多的營業收入由于應用場景的特殊性（涉及生命安全），車規類晶片産品的穩定性及可靠性等性能要求更高，也決定了真正符合車規要求的産品一般需要較長的研發和導入周期。公司會以夯實相關的底層技術、保證産品性能為首要目标，該産品線還需要一定的時間積累，短時間内不會對營業收入有明顯影響。（三）客戶拓展情況1、第三季度客戶拓展情況2021年第三季度，總計增加400多家有交易客戶，部分代表客戶如三星、三菱電梯、美的（制冷裝置）、德賽西威（汽車電子）、松下電器等。需要說明的是，雖然公司已經與上述客戶建立合作并開始交易，但在各用戶端的業務起量還需要一定時間和過程。
2、國産替代對于公司國内市場拓展的影響模拟晶片市場很大，即便是像ti、adi這樣的國際龍頭，也無法滿足所有的市場需求，這也是衆多中、小模拟公司得以存在和發展的原因。就近幾年公司在國内市場的拓展而言，國産替代浪潮的确在一定程度上為公司産品在用戶端的導入提供了很多機會，客戶基于供應鍊連續和安全考慮，會有動力引入新的國産供應商。但從商業邏輯上，客戶不會單純為了實作國産替代而降低對供應商産品品質的要求。國産替代提供了契機，但能否抓住契機，加快成長，則更多是依靠公司突出的産品品質。
模拟産品市場空間很大，通過技術創新，公司可以在部分産品實作降低成本、提升性能；公司可以更加貼近客戶需求，在産品的服務支援上相對海外廠商來說具有一定優勢。
公司目前規模還很小，長期來看，ti、adi等國際龍頭都會是公司持續學習的對象。
（四）産能相關情況1、公司目前的産能情況，能否滿足市場需求基于過去一年在供應端所做的努力和準備，目前産能供應能夠滿足公司的基本需求，但與目前看到的市場需求相比，還是會存在有一定缺口。未來，公司會持續地和供應端合作夥伴保持溝通，努力争取更多産能。2、供應端是否存在漲價壓力，如何應對産能緊缺以及供應端漲價應該是行業内公司今年普遍面臨的情況。就公司而言，供應端漲價帶來的成本壓力主要會在明年一季度開始展現。公司會采取一定的措施積極應對，盡力降低影響，包括加快新産品的推出，調整産品結構等，也不排除在部分産品線進行成本對沖。
（五）相關展望1、電源産品線發展規劃，長期收入占比電源管理産品在今年實作了比較好的增長，這和公司過去幾年在該産品線的耕耘、積累是分不開的。中期來看，電源收入占比會持續提升，有希望達到6：4。長期看，電源産品收入占比有希望高于信号鍊，因為從全球市場看，電源管理晶片市場規模是高于信号鍊市場規模的。
2、下遊市場需求資訊所限，對于行業整體情況也無法做出準确判斷，僅從公司方面的感受看，部分消費領域的需求開始有所松動，通訊和泛工業方面目前還沒有看到明顯的信号。公司會對行業需求變動繼續保持關注。
附：活動資訊表
投資者關系 活動類别
特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞釋出會 □路演活動 □現場參觀 □其他
參與機關名稱 及人員姓名
【銀河基金】鄭巍山；【中信保誠】王冠橋、葛帥、楊柳青等；【易方達】歐陽良琦；【博時基金】程沅、趙耀博、劉锴、柏正奇；【興業基金】肖濱、廖歡歡；【萬家基金】武玉迪、黃興亮等；【中銀基金】王帥、袁哲航；【上投摩根基金】韓允健；【上海正心谷】廖偉吉；【國泰君安資管】陳思靖、肖凱；【東方證券資管】虞圳劬、謝文超；【上海丹羿】羅垲霖、陳宇；【前海開源】田維、吳思源；【鵬揚基金】王楊、葉文強；【鵬華基金】丁馮佳、王宗合、賀甯等；【銀華基金】魏卓、方建；【南方基金】章晖；【交銀施羅德】郭斐、于暢等；【嘉實基金】王宇恒、包麗華、陳俊傑等；【彙豐晉信】許廷全、陳平、李凡等；【海富通基金】王經緯、談必成；【國海富蘭克林基金】張純；【工銀瑞信】李磊、劉展碩；【富國基金】胡博、邵萬琦；【東方阿爾法基金】尹志斌、潘令梓；【淡水泉（北京）】曹陽；【興證全球】餘喜洋、羅威、陳錦泉；【泰康資管】周昊；【深圳市中歐瑞博投資管理】任建軍、江昕；【brilliance capital management ltd】tang yi、shi lin、ding ning；【hillhouse capital management limited】餘高；【lmr partners limited】francis ying；【中信證券】劉将超、羅舜芝；【中信建投】章合坤、雷鳴；【廣發證券】許興軍、喻銀軍；【海通證券】朱勁松、薛逸民、肖隽翀等
時 間
2021年10月
溝通方式
電話溝通
地 點
公司會議室
上市公司接待 人員姓名
董事會秘書：李淑環；财務負責人：文霄
日 期
2021年11月2日
（此稿由證券時報e公司寫稿機器人“快手小e”完成。）