本節書摘來異步社群《量化金融r語言進階教程》一書中的第2章，第2.3節，作者： 【匈牙利】edina berlinger（艾迪娜•伯林格） , 等 譯者： 高蓉 責編： 胡俊英，更多章節内容可以通路雲栖社群“異步社群”公衆号檢視。
本章中，我們看到如何建立并實作多因素模型。通過主成分分析，我們确認需要5個獨立因素解釋資産定價。但是，這些因素僅有30%的方差解釋力，表現出模型解釋的不充分性。通過執行個體，我們用實際市場資料重建了著名的fama-french模型。在這個模型中，除了市場因素，我們也使用了另兩個公司特定因素（smb和hml）。我們使用内置函數進行主成分分析和因子分析，并講述了如何使用一般線性模型進行回歸分析。
我們發現，這3個因素是顯著的。是以我們得出結論，對新近的樣本，fama-french因素具有解釋力。我們非常鼓勵你能夠模仿經典理論，發展并檢驗新的多因素定價方程式，可能會比經典方程更加出色。