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深度揭秘：為什麼基金血賺、基民血虧？基金賺的錢去哪了？
2020年，基金行情火爆，公募基金狂賺2萬億，全國5503隻滿一年的公募基金中，超過97%都賺了錢，平均賺了30%。有媒體報道，某基金經理年終獎預計超過7千萬，夠一般打勞工打上幾輩子工了。
不過一片喜氣洋洋中，也有很多投資者隻是買了個寂寞。某基金經理年終獎7千萬，但是評論區卻一片混亂，有人說，現在這基金含鈣高，跌一天等于過去五天，實惠，而且一口氣跌五天也不反彈，買了之後，腰不酸腿不疼，跳樓也有勁了；還有人表示慶幸，買了1w，現在還能剩8000，不然自己早就花完了。
前段時間，每日經濟新聞發起了一個投票，結果發現13萬基金投資者，有3萬多人虧了錢，接近1/4。
當然也不僅僅是去年如此，2007年至2016年的10年間，股票基金平均每年的增長率為9.6%，但基民平均每年的收益率隻有4.9%，隻有基金收益的一半。
基金賺錢，基民少賺甚至虧錢，問題到底出在哪裡？基金賺的錢都去哪了？
首先要明确的一點是，基金收益≠基民收益。
我真金白銀買了基金，基金的收益竟然不是我的收益？
為什麼會這樣？
基金賺錢、基民虧錢，總結下來主要就2點原因，一是追漲殺跌。追漲殺跌一時爽，但也隻是一時爽。
投資者買基金的熱情與市場行情高度相關，牛市，投資者熱情高漲，跑步入場，市場上遍地爆款基金，到了低迷的市場，新發行的基金無人問津，一個月也募集不到10億，而牛市裡，基金經常單日募集數百億，牛市一天，低迷的市場一年。
但是，投資者在牛市買入，往往會買在山頂，然後就踏上了漫漫回本路。甚至心态不佳的，很有可能不堪折磨，割肉賣出。比如基金成立時淨值是1，一年後淨值翻了10倍達到10，人們争前恐後買入，結果再過一年後淨值下降到了5，雖然相比最初仍有4倍的盈利，但是在淨值為10時買入的投資者，卻虧了一半。
大家都知道逆向思維，應該也聽說過巴菲特說的别人貪婪時我恐懼，不過追漲殺跌是人類的天性，投資本身就是一件反人性的事，很多時候投資賺不到錢，不是你不能戰勝市場，而是不能戰勝自己。
與追漲殺跌類似的，是迷信冠軍基金和熱點基金。
大多數人買基金時，主要看排行榜，基金業協會的資料表明，60%的投資者，在購買基金時最關注基金業績，事實是什麼呢？
過往業績不代表未來表現，所有基金都會提示投資者這樣一句話，這句話真的不是騙大家的。假設你每年年末都選這一年業績最好的10隻基金，然後買入并持有一年，最終的結果，跟股票基金整體表現并不會差太多。
至于熱點，當熱點成為熱點時，相關股票價格多數已經處于高位，跟着熱點買基金，最後很有可能又是買在山頂，然後踏上漫漫回本路。
事實上，真正能幫投資者賺錢的基金，不需要靠追，不需要靠搶，對于經驗較少的投資者來說，不要追漲殺跌、不要追逐熱點、不要迷信冠軍。
那麼已經買入了熱點基金，或者買在了高點怎麼辦？
資料表明，持有基金的周期越長，獲得正收益的機率就越大，股票型基金持有半年以下賺錢的機率是60%，而持有三年賺錢的機率是75%，随着持有時間的增加，幾乎100%能賺錢。是以哪怕是投資者在牛市殺進了市場，隻要能夠持有足夠長的時間，大機率也能夠獲得不菲的收益。
但問題在于，個人投資者，往往管不住自己的手。
根據基金業協會的調查，能持有一隻基金一年以上的投資者，隻有52%。願意持有一隻基金3年以上的，不到20%。
頻繁換手很有可能會錯過基金的上漲行情，最後不但賺不到什麼錢，還有可能原地心态爆炸，頻繁操作的另一個壞處則是要付出大量的手續費。
賣出基金時手續費是階梯計費的，持有時間越長，費率越低。持有時間不到7天，費率是1.5%，超過7天就能降到0.5%，持有超過2年賣出的費率為0。
假設投資者一個月操作一次，一次0.5%的費用，一年下來就是6%（精确計算為5.84%），這還僅僅是賣出的費用，不包括購買基金的費用和基金收的管理費，多高的收益才能禁得起這麼霍霍？
頻繁交易的背後，是投資者大多都有着不知從何而來的自信。根據基金業協會的資料，89%的投資者都覺得自己的金融知識水準，高于或者至少處于同齡人的平均水準，換句話說，平均都是股神下凡，能的不行。
所有人都覺得自己能在低點買入，高點賣出，抓住每一波上漲，避開每一次下跌。說白了就是貪婪，但是即便專業做投資的基金經理，都很難通過踩點賺錢，普通投資者哪來的自信呢？
過去10年，很多基金的漲幅明明比房價漲幅高，但是很多人買房賺了錢，買基金卻沒賺到錢，之是以如此，很大一部分原因是房産交易麻煩，稅費高昂，買了房就不得不持有一段時間，而基金想買就買，想賣就賣，結果被動持有的房産，反而比基金更能幫你賺錢。
是以如果你想買基金，但是又怕管不住自己的手，那麼可以考慮選擇帶有鎖定期的基金，就是一下鎖定幾個月甚至幾年都不能贖回，強迫自己持有基金，而不是追漲殺跌，頻繁換手。
财富的增長不可能一蹴而就，你所賺的每一分錢，都是你對這個世界認知的變現。
參考文獻：
1. 基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告（2018 年度），中國證券投資基金業協會
2. 為何基金賺錢，基民卻不賺錢？吳先興等
3. 基金銷售巨頭資料揭秘：基金很賺錢，為何基民收益大打折扣，朱妍
4. 2020年公募狂賺2萬億，不少基民卻說虧了，李蕾
5. 基金賺錢但基民不賺錢，公募業痛點何解？陸海晴
6. 不動也是一種智慧——千裡馬持有期基金投顧組合，譚華清
7. 公募基金2020年平均收益超30%，嶽躍
8. 為什麼基金賺錢，基民不賺錢？嶽躍
9. 解秘“基金賺錢基民不賺錢”怪相，前海開源基金